3.2.4. Методы оценки риска банкротства предприятия

3.2.4.1. Общие сведения о несостоятельности и банкротстве

Признание правил цивилизованной конкуренции неизбежно предполагает признание как возможности банкротства, так и соответствующих методов урегулирования возникающих при этом обстоятельств.

Банкротство – от итальянского «bancarotta», что в переводе означает «сломанная скамья». Согласно правовым нормам, принятым в странах развитого рыночного хозяйства, банкротом считается статус должника, который объявлен, в судебном порядке, неспособным оплатить свои долги. При этом различаются понятия «банкротство» и «несостоятельность», которые часто применяются как синонимы. Между тем должник может быть несостоятельным, не становясь банкротом, но он не может быть банкротом, не будучи несостоятельным. Банкротство является юридическим объявлением о его несостоятельности и определяет процедуру управления его собственностью.

Процедура банкротства должна обеспечивать как минимум три основных правила:

1. Обеспечить справедливость без неоправданного давления на должников;

2. Позволить отличить непреднамеренную неспособность выполнить свои обязательства от расчетливого отказа или пренебрежения;

3. Гарантировать кредиторам получение справедливой доли активов должника, которые могут быть доступны для оплаты его обязательств.

В практике стран Западной Европы и США принято выделять пять этапов текущей несостоятельности организации:

1. Экономическая несостоятельность – означает, что доходы организации не покрывают ее общих расходов. Экономически несостоятельные предприятия могут продолжать функционировать до тех пор, пока инвесторы предоставляют им дополнительный капитал, а их владельцы соглашаются на доходность ниже рыночной. Дальнейшие перспективы данной организации будут осложняться тем, что отсутствие новых финансовых вливаний повлечет за собой невозместимый износ активов.

2. Деловая несостоятельность – это характеристика такого вида бизнеса, который прекратил свое существование, принеся убытки своим кредиторам.

3. Техническая неплатежеспособность – это характеристика предприятия, которое не может удовлетворить требования кредиторов, по текущим платежам, срок которых наступает. Техническая неплатежеспособность может показывать на временную нехватку ликвидных средств. Предприятие, получив отсрочку платежа, может рассчитаться по своим обязательствам в будущем.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства – это характеристика такого предприятия, балансовая оценка совокупной кредиторской задолженности которого превышает реальную рыночную стоимость его активов.

5. Легальное банкротство – это факт, зарегистрированный в соответствии с законом.

Различают три стадии убыточности предприятия.

Первая стадия характеризуется наличием прибыли на одном уровне или даже выше среднеотраслевого, однако сопровождается ее отрицательной динамикой. Эта ситуация может отражать неспособность организации оптимизировать потребление ресурсов производства и снижать на этой основе текущие издержки. На данной стадии могут появиться предпосылки возникновения несостоятельности.

Вторая стадия убыточности сопровождается снижением уровня прибыли ниже среднеотраслевого значения, хотя бухгалтерская прибыль еще существует.

Третья стадия убыточности характеризуется появлением убытков от деятельности предприятия. Хозяйствующий субъект теряет привлекательность, и привлечение внешних финансовых ресурсов становится невозможным.

В теории и практике антикризисного управления дополнительно выделяют еще два понятия: массовая несостоятельность и текущая несостоятельность.

Массовая несостоятельность – это такое состояние экономики, когда потери от банкротства хозяйствующего субъекта, не в состоянии бесследно раствориться в обществе и оказывают на него негативное воздействие.

Текущая несостоятельность – это отражение цикличности развития отдельного хозяйствующего субъекта.