Тема 5. Рынок ценных бумаг, его функции и структура

Вопросы лекции

1. Понятие рынка ценных бумаг.

2. Функции рынка ценных бумаг

3. Структура рынка ценных бумаг РК.

4. Инструменты рынка ценных бумаг.

5. Участники рынка ценных бумаг

6. Особенности выпуска и размещения ценных бумаг

1. Понятие рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – это рынок, обеспечивающий наиболее быстрый перелив финансовых средств в инвестиции по цене, устраивающей продавца (эмитента) и покупателя (инвестора). Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по выпуску и обращению ценных бумаг между его участниками. Рынок ценных бумаг позволяет корпорациям привлекать денежные средства путем выпуска акций, практически, на любой срок; выпуск облигаций обеспечивает получение кредита на более выгодных условиях, чем банковский кредит.

Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг, является частью финансового рынка и представляет собой место купли-продажи акций, облигаций, государственных ценных бумаг.

Участниками рынка ценных бумаг являются:

а) эмитенты - юридические лица, которые осуществляют выпуск (эмиссию) ценных бумаг и несут ответственность по ним;

б) инвесторы - юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги;

в) финансовые посредники - профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Эмитенты – это юридические лица, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. Различают следующие группы эмитентов:

1. государственные органы;

2. международные организации и наднациональные институты;

3. компании или корпорации

Существуют две основные группы инвесторов:

а) организации и (или) институциональные инвесторы;

б) физические лица или частные (розничные) инвесторы.

Термин «институциональный инвестор» относится к организациям, управляющим чужими активами, или организациям, главным видом деятельности которых является приобретение финансовых активов за счет привлеченных средств. Примером могут быть банки, пенсионные фонды.

Основные институциональные инвесторы в Республики Казахстан:

1. накопительные пенсионные фонды (НПФ);

2. банки второго уровня (банки);

3. страховые компании;

4. паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

На рынке ценных бумаг действуют профессиональные участники рынка ценных бумаг – брокеры, дилеры, маркет-мейкеры, кастодианы и др., которые сводят вместе эмитентов и инвесторов путем:

• консультирования клиентов при выпуске ценных бумаг;

• участия в процессе выпуска новых ценных бумаг;

• размещения новых выпусков среди инвесторов;

• выполнения функций маркет-мейкеров.

Брокер совершает сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами по поручению, за счет и в интересах клиента.

Дилер осуществляет сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами в своих интересах и за свой счет. Учет финансовых инструментов, денег клиентов, подтверждение прав по ним, хранение документарных финансовых инструментов клиентов относится к функциям кастодиана.

Маркет-мейкеры – это участники, действующие с целью установления цены купли и продажи ценных бумаг и поддержание их котировок.

Финансовые аналитики осуществляют подбор и изучение детальной информации о рынке и могут дать консультации по покупке или продаже ценных бумаг