3. Накопительные пенсионные фонды и ооиупа

Накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а также по инвестиционному управлению пенсионными активами в порядке, установленном законодательством РК.

Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обяза­тельные взносы вкладчиков и размещают их в различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда. Они делятся на государственный накопительный пенси­онный фонд (ГНПФ) и негосударственные накопительные пен­сионные фонды (ННПФ).

Государственный накопительный пенсионный фонд пред­ставляет собой юридическое лицо, учредителем которого явля­ется государство, производящее сбор обязательных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а так­же осуществляющее деятельность по формированию пенсион­ных активов и инвестирующее их в государственные ценные бумаги, депозиты государственных банков, ценные бумаги меж­дународных финансовых организаций.

Негосударственный накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, совершающее сбор обязательных и добро­вольных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выпла­ты получателям, а также деятельность по формированию пенси­онных активов и их инвестирование. Помимо обязательных фонды могут привлекать и добровольные пенсионные взносы, вносимые вкладчиками по своей инициативе в порядке и разме­рах, определяемых законодательством и пенсионным догово­ром. Пенсионные активы предназначаются для обеспечения и осуществления пенсионных выплат из НПФ. В результате инве­стирования пенсионных активов фонды получают инвестицион­ный доход.

Кроме вышеуказанных видов можно также выделить откры­тые и корпоративные НПФ.

Открытые НПФ принимают пенсионные взносы от вкладчи­ков независимо от места работы и места жительства. Их учредите­лями и акционерами могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Открытый НПФ с участием нере­зидента РК - это пенсионный фонд, более 25% голосующих акций которого находятся в собственности или управлении:

• нерезидента РК;

• юридического лица-резидента РК, более 50% акций ко­торого находятся в собственности или управлении нере­зидентов РК;

• резидентов РК, являющихся номинальными держателя­ ми ценных бумаг нерезидентов РК.

Корпоративные создаются для получателей-работников од­ного или нескольких юридических лиц РК, выступающих в ка­честве учредителей и акционеров данного фонда.

В период учреждения или деятельности открытого НПФ ни одно лицо не вправе прямо или косвенно владеть, распоряжать­ся или управлять более, чем 25% акций с правом голоса от их общего количества. Таких ограничений не существует для кор­поративных НПФ. Однако в случае уменьшения реальной стои­мости пенсионных накоплений акционеры последнего несут со­лидарную ответственность и возмещают потерю инвестицион­ного дохода.

Первоначально размещением пенсионных активов могла за­ниматься лишь так называемая КУПА - компания по управлению пенсионными активами. НПФ размещал поступления взносов на счета в банке-кастодиане, а КУПА в течение трех дней обязано было их разместить в различного рода ценные бумаги. Один НПФ имел право заключать договор на обслуживание лишь с од­ной КУПА, а в свою очередь Компания могла обслуживать не­сколько НПФ. На сегодняшний день она переименована в ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управле­ние пенсионными активами. И накопительным пенсионным фондам разрешено самостоятельно заниматься размещением активов при формировании инвестиционного портфеля.

ООИУПА является юридическим лицом, профессиональ­ным участником финансового рынка и создается в форме АО. Лицензирование ее деятельности производит Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций при условии выполнения установленных требова­ний и нормативов по размеру уставного капитала, наличию в штате специалистов, имеющих квалификационное свидетельст­во 3 категории, наличию внутренних документов, регламенти­рующих деятельность по инвестиционному управлению пенси­онными активами.

В процессе своей деятельности ООИУПА осуществляет формирование инвестиционных портфелей пенсионных фондов, регулярно проводит оценку пенсионных активов, направляет пенсионные накопления на пенсионные выплаты получателям. Она обязана регулярно отчитываться о своей деятельности перед пенсионным фондом и Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также публиковать информацию о своей работе.

Однако, в деятельности ООИУПА есть и определенные ог­раничения. В частности им запрещено:

• выпускать ценные бумаги, кроме акций;

• привлекать заемные средства от банков на срок более 3 месяцев в размере не более размера собственного ка­питала;

• приобретать ценные бумаги аффилиированных лиц и со­вершать иные сделки с ними;

• предоставлять займы любыми способами;

• продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсион­ных активов, на условиях их обратной покупки;

• заключать договоры по продаже ценных бумаг, которые не принадлежат НПФ, а также договоры на покупку не­эмиссионных ценных бумаг;

• выдавать поручительства и гарантии, совершать залого­вые сделки с пенсионными активами;

• публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;

• осуществлять деятельность в сфере материального про­изводства и торговли, кроме торговли ценными бумага­ми и финансовыми инструментами.

Казахстанские накопительные пенсионные фонды осущест­вляют свою деятельность на основании соответствующей ли­цензии, выдаваемой Агентством РК по регулированию и надзо­ру финансового рынка и финансовых организаций, которой га­рантируется то, что пенсионный фонд специализируется исклю­чительно на негосударственном пенсионном обеспечении и не отвлекается, например, на торговлю или производство.

Для получения лицензии накопительный пенсионный фонд представляет Агентству нотариально заверенные копии квали­фикационных аттестатов ее специалистов и документы, под­тверждающие, что они не менее двух лет проработали в финан­совых институтах.

Накопительные пенсионные фонды создаются в форме АО. Уставный капитал НПФ формируется из акций и должен быть оплачен только денежными средствами. При этом для оплаты акций используются средства юридических лиц в пределах их собственного капитала или их чистых доходов. На момент пода­чи заявления о получении лицензии уставный капитал должен быть полностью оплачен.

Учредителями и акционерами НПФ могут быть юридиче­ские и физические лица, являющиеся резидентами РК. Учреди­телями и акционерами открытого НПФ могут быть юридические лица-нерезиденты РК, имеющие определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств. Государственное предприятие не мо­жет быть учредителем или акционером НПФ.

Собственный капитал фонда формируется за счет вкладов учредителей (акционеров) в уставный капитал, комиссионных вознаграждений, а также других доходов от размещения собст­венного капитала и оказания услуг, связанных с выполнением основной деятельности. Он не может быть использован на созда­ние других организаций, для предоставления временной финан­совой помощи, в качестве обеспечения обязательств, гарантий.

Предельная величина комиссионного вознаграждения уста­навливается Правительством РК в пределах не выше:

• 15% от инвестиционного дохода;

• 0,05% от пенсионных активов в месяц.

Она может изменяться не чаще одного раза в год и объяв­ляться не менее чем за один месяц до начала календарного года.

Деятельность пенсионных фондов основывается на сле­дующих принципах:

1. частное управление фондами и возможность свободного выбора фонда вкладчиками;

2. простота, надежность и прозрачность;

3. строгое регулирование и надзор со стороны уполномо­ченных государственных органов;

4. операционная эффективность;

5. предоставление информации вкладчику о размере его пенсионных накоплений.

Накопительный пенсионный фонд в Казахстане не имеет права совмещать свою основную деятельность со следующими видами:

• производство:

• торговля движимым и недвижимым имуществом, за ис­ключением ценных бумаг и других финансовых инстру­ментов;

• страхование;

• передача в залог пенсионных активов;

• выпуск ценных бумаг, кроме акций;

• выпуск «золотой акции» фонда.

Они законодательно обязаны ежегодно проводить аудит и определять соответствие размеров пенсионных резервов теку­щей стоимости обязательств. Возможно, что такое обязательст­во устраивает не все фонды, так как связано с определенными организационными и материальными затратами, но именно оно стало наиболее актуальным, когда накопительные пенсионные фонды приступили к выплатам негосударственных пенсий. Работа квалифицированного актуария повышает надежность фонда, поскольку позволяет реально оценить результаты и пер­спективы его работы с учетом характера принятых обязательств, демографических характеристик, особенностей инвестиционной политики, а также предупредить возможность дефицита, свое­временно принять необходимые меры.

Вопросы для самоконтроля

1. Что представляет собой пенсионный рынок?

2. Кто является участником пенсионного рынка Казахстана?

3. В чем отличие накопительной пенсионной системы от солидарной, существовавшей в СССР?

4. Каков механизм работы пенсионной системы Казахстана?

5. Какова структура пенсионного рынка РК?

Рекомендуемая литература: №№ 1-3, 10, 14, 17