Смета расходов на содержание и эксплуатацию оборудования

Расходы	Сумма, т.р.
1.Оплата труда вспомогательного и обслуживающего персонала	1911
2.Сумма единого социального налога	654,3
3.Амортизационные отчисления	10100
4.Расходы на ремонт оборудования	5000
5.Прочие расходы	3532,26
Всего	21194,36

Ставка единого социального налога составляет 34%.

Начисление амортизации производится линейным способом исходя из нормативного срока службы оборудования, составляющего 5 лет.

Норма амортизации за год: 100%/5 лет = 20 %.

Сумма амортизационных отчислений составляет 10100 т.р.

Калькуляция себестоимости продукции представлена в таблице 3.33 затрат на производство и реализацию продукции по годам осуществления инновационного проекта (на 5 лет)- в табл. 77.

Таблица 77

Калькуляция себестоимости продукции

Статьи расходов	Годовой объем 24217 тыс.шт.
	сумма, тыс.р.	на 1 шт. издел,
		р.
1. Сырье и основные материалы	72000	29
2. Оплата труда производственных рабочих	1656,7	0,74
3. Отчисления в пенсионный фонд	562,5	0,25
4. Расходы на подготовку и освоение производства	-	-
5. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	14194,36	4,8
Всего прямых расходов	112410,61	51,8
в т.ч. без амортизационных отчислений	102314,32	46,3
6. Расходы на управление производством и общехозяйственные нужды (7% от прямых расходов)	22482,3	11,2
7. Производственная себестоимость, всего:	134895,32	60,8
8. Расходы на продажу ( 5% от производственной себестоимости)	6745,2	3
9. Полная себестоимость	141629,32	34,8

Объём выпускаемой продукции в натуральном выражении изменяется по годам реализации инвестиционного проекта (табл. 3.35). Следовательно, ежегодно изменяются все прямые расходы (расходы на сырьё и материалы, оплаты труда, на содержание и эксплуатацию оборудования). Также необходимо учитывать и темпы инфляции. Таким образом, постоянные издержки будут изменяться в соответствии с темпами инфляции (средний уровень инфляции 8 %), а переменные с учетом инфляции и объёмами выпуска продукции.

Ранее была определена стоимость 1 цветного кирпича- 34,8 руб. В цену продажи заложим уровень рентабельности 15%. При выпуске цветного кирпича на рынок будем использовать стратегию продаж по цене «издержки + некоторая прибыль». В первый год реализации проекта цена продаж получилась 40,02 руб. В последующие годы уровень рентабельности останется неизменным, но цена будет изменяться в соответствии с уровнем инфляции.

Таблица 78

Расходы на производство и продажу продукции, выручка и прибыль

Наименование показателей	Год
	1	2	3	4	5
1.Объем продажи (производства) продукции в натуральном выражении, шт.	24217	25849	25305	24489	24220
2.Цена	40,02	42,03	41,80	40,50	40,26
3. Выручка от продажи, т.р.	168123,40	172326,80	186231,21	171326,50	168945,26
4. Расходы на производство и продажу продукции, всего,тыс. р.	142635,71	154326,25	153865,21	151652,25	142736,51
в том числе:
4.1 Производственные издержки, всего, .р.	134812,20	156852,54	152125,10	142023,02	134862,15
Операционные издержки-всего	126102,23	134231,25	129512,12	127231,53	126335,20
в том числе
переменные издержки	102305,25	112942,52	109230,26	104735,23	103926,49
постоянные издержки	23654,10	26215,23	24864,32	24154,86	23956,54
Амортизационные отчисления	10100,00	10100,00	10100,00	10100,00	10100,00
4.2. Расходы на продажу продукции(услуг), тыс.руб.	6232,42	6293,56	6325,23	6398,10	6432,20
5.Из общей суммы расходов	141629,32	151129,56	159215,25	164125,52	168125,50
5.1.Расходы на производство и сбыт	131232,78	142125,21	149251,56	156894,25	159265,51
5.2.Амортизационные отчисления	10100,00	10100,00	10100,00	10100,00	10100,00
6.Прибыль до налогообложения (8)=(3)+(4)-(6)-(7)	21102,72	31032,51	28251,25	24215,25	24561,25
7.Платежи из прибыли в бюджет (20 %)	4221,52	6125,30	3925,51	4456,25	4389,27
8.Чистый доход (11)=(8)-(9)-(10)	16956,52	25845,20	21520,87	18254,16	17895,25
9.Чистый приток от операций (п.11+п.6.2)	26983,40	36283,21	27256,73	28235,81	26566,03

Самым надёжным для предприятия являются собственные источники финансирования, к которым относятся чистая прибыль и амортизационные отчисления. Для инвестиционного проекта предлагается использовать средства из фонда накопления предприятия.

Эффективность инновационных проектов определяют использованием различных показателей, к которым относятся:

1. чистый дисконтированный доход (ЧДД), или интегральный эффект;

2. индекс доходности (ИД);

3. внутренняя норма доходности (ВНД);

4. срок окупаемости.

В табл. 3.36 представлены данные для расчета этих показателей.

Таблица 79

Денежные потоки инвестиционного проекта

Показатели	0 шаг	1 шаг	2 шаг	3 шаг	4 шаг	5шаг
1.Денежный поток от операционной деятельности	0,00	26983,40	36283,21	27256,73	28235,81	26566,03
денежные притоки	0,00	173836,54	198701,10	209446,90	218402,52	230013,56
- денежные оттоки	0,00	146856,12	134425,82	184059,13	189503,67	200356,90
2.Денежный поток от инновационной деятельности	-54130,75	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
денежные притоки	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
-денежные оттоки	54130,75	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.Сальдо суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности	-54130,75	26983,40	36283,21	27256,73	28235,81	26566,03
4.Сальдо накопленного потока	-54130,75	-27140,56	8141,82	35523,58	64425,41	92077,48
5.Коэффициент дисконтирования	1,000	0,870	0,756	0,657	0,574	0,498
6.Дисконтированное сальдо суммарного потока	-54130,75	24478,81	27264,60	17701,83	16594,56	15245,58
7.Накопленное дисконтированное сальдо суммарного потока	-54130,75	-26549,86	-2984,41	14564,25	31125,02	44562,20

Чистый накопленный доход (ЧД) и чистый дисконтированный доход (ЧДД) должны быть положительны. Проект эффективен.

ЧД=92077, 48 т.р.> 0

ЧДД= 44562,20 т.р. > 0

ЧДД показывает, что произведённая путем дисконтирования сумма чистый прибыли и амортизационных отчислений за горизонт расчета превышает дисконтированную сумму инвестиций на 44562,20 т.р.

Индекс доходности простой (ИДпр.) представляет собой отношение суммы эффектов к величине капиталовложений и рассчитывается по следующей формуле.

ИДпр. = (ЧД/КВ)+1= (92077,48/54130,75)+1=2,7

Это значит, что накопленные доходы превышают величину инвестиций в 3,3 раза.

Индекс доходности дисконтированный (ИДдиск.) представляет собой отношение суммы приведённых эффектов величине капиталовложений и рассчитывается по следующей формуле:

ИДДдиск.= (ЧДД/КВ)+1= (44562,20/54130,75)+1=1,82

Индекс доходности > 0- значит проект эффективен.

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведённых эффектов равна приведённым капиталовложениям. ВНД проекта сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал (Е). Если ВНД ≥ Е, то инвестиции в данный проект нецелесообразны.

По исходным данным ставка дисконта = 15%

Таблица 80

Расчёт ВНД

Сальдо суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности	-54130,75	26983,40	36283,21	27256,73	28235,81	26566,03
I=180	1	0,357	0,129	0,046	0,015	0,006
Сальдо дисконтированного суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности	-54130,75	9633,0738	4680,5341	1253,81	423,537	156,392

ВНД данного инновационного проекта тоже свидетельствует о его эффективности.

Окупаемости проекта достигается на втором шаге расчетного периода без учета дисконтирования и на третьем шаге расчета с учётом дисконтирования. Более точный расчёт срока окупаемости проекта производиться по формуле :

Ток.

=

число лет, предшествующих периоду окупаемости

+

невозмещение стоимости на нач. периода окупаемости приток наличности в течение периода окупаемости

Ток. диск. = 3+2984, 41/ 17701,83= 3,16

Ток. простой = 2+27140, 56 / 36283, 21=2,74

Как показали расчеты, все показатели эффективности инвестиционного проекта удовлетворяют параметрам эффективности (табл. 3.38). Отсюда следует, что если проект будет принят, то это принесёт прибыль предприятию. Данный проект улучшит состояние оборудования на предприятии и тем самым снизит финансовые риски.

Таблица 81

Показатели эффективности инвестиционного проекта

ЧДД (чистый дисконтированный доход)	44562,20
ИДД (дисконтированный индекс доходности)	1,82
Ток. диск.(срок окупаемости дисконтирования)	3,16
ВНД (внутренняя норма доходности)	180%

Таким образом, инвестиционный проект оказался эффективным, так как чистый доход и чистый дисконтированный доход больше нуля, индекс доходности простой и индекс доходности дисконтированный больше единицы, ВНД>Е. Он приведет к снижению рисков на предприятии. А также приведет к улучшению финансового состояния предприятия. Данный инвестиционный проект эффективен и может быть рекомендован к внедрению в производство. Нужно отметить, что в инвестиционном проекте предполагалось, что продукция будет полностью реализовываться на рынке и оборудование в течение горизонта расчёта, будет использоваться практически на полную мощность, отсюда большая прибыль и хорошие показатели. Очень многое будет зависеть от хорошей работы отделов маркетинга и сбыта.

Таким образом, с учетом выводов, сделанных на основе анализа рисков, были разработаны следующие рекомендации по снижению экономических и технологических рисков:

• наличие предприятии эффективной системы управления рисками, выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения – отдел управления риском (риск- менеджмент). Данный отдел должен разработать специальную программу по управлению риском. Разработка такой программы на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности предприятия гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних рисков;

• принимая во внимание рекомендации экономической литературы по управлению рисками, необходимо чтобы отдел управления риском на предприятии состоял из следующих основных исполнительных групп – мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками;

• помимо создания отдела, руководству предприятия должна принадлежать ключевая роль в решении проблем управления риском, так как оно утверждает программы мероприятий по снижению риска, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предложенные пробные решения вместе с антирисковыми программами либо отвергает их;

• наличие высококвалифицированных сотрудников;

• выбор страхования как основного метода управления рисками;

• стараться устанавливать предельные суммы расходов по одной сделке, норм инвестирования в один объект, пределов компетенции в принятии финансовых решений отдельными работниками и т.п. (лимитирование);

• необходимо снижение доли дебиторской задолженности путем регулирования размера коммерческого кредита, предоставляемого различным заказчикам;

• необходимость введения инновационных проектов на производстве, которые способствуют увеличению прибыли, увеличению экономическлй стабильности;

• необходимость приобретения нового современного оборудования для производства, а также качественный своевременный ремонт уже имеющегося, использование оборудования на полную мощность; совершенствование технологий при производстве, повышая технологическую устойчивость и непрерывность производства.