Определение платежеспособности и деловой активности предприятия

Анализ платежеспособности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1: наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А1 на 1.01.= 334,96 + 1,06 + 15,9 = 351,92 тыс. руб.

А1 на 1.02.= 1024,039 + 1,06 + 15,9 = 1040,999 тыс. руб.

А2: быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А2 на 1.01.= 625,44 тыс. руб.

А2 на 1.02.= 625,44 тыс. руб.

А3: медленно реализуемые активы – оборотные активы за исключением А1 и А2;

А3 на 1.01.= 2128,48 + 18,02 + 985,8 + 37,1 = 3169,4 тыс. руб.

А3 на 1.02.= 2128,876 + 18,02 + 1190,255 + 38,1 + 102 = 3477,221 тыс. руб.

А4: трудно реализуемые активы - внеоборотные активы;

А4 на 1.01.= 18137,2 тыс. руб.

А4 на 1.02.= 18054,8 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1: наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П1 на 1.01.= 244,15 + 150,1 + 44,65 + 50,35 + 278,35 = 767,6 тыс. руб.

П1 на 1.02.= 230,24 + 134,36 + 76,58 + 34,16 + 278,35 = 753,69 тыс. руб.

П2: краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П2 на 1.01.= 95 тыс. руб.

П2 на 1.02.= 95 тыс. руб.

П3: долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П3 на 1.01.= 255,55 тыс. руб.

П3 на 1.02.= 255,55 тыс. руб.

П4: постоянные (бессрочные) пассивы - капитал и резервы;

П4 на 1.01.= 20631,91 + 95 + 438,9 = 21165,81 тыс. руб.

П4 на 1.02.= 20631,91 + 95 + 1367,34 = 22094,25 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

на 1.01 351,92 < 767,6 625,44 > 95 3169,4 > 255,55 18137,2 < 21165,81

на 1.02 1040,999 > 753,69 625,44 > 95 3477,221 > 255,55 18054,8 < 21101,16

Таким образом, наш баланс на 1.01 не являлся абсолютно ликвидным, но, тем не менее, А2 полностью покрывало П2 и А3 покрывало П3. На 1.02 положение изменилось, А1 стало больше П1, таким образом баланс на 1.02 является абсолютно ликвидным.

Существуют также показатели относительной ликвидности предприятия (коэффициенты платежеспособности):

а) коэффициент денежного покрытия (абсолютной ликвидности);

КДП = А1 / (П1+П2)

КДП на 1.01.= 0,408

КДП на 1.02.= 1,227

б) коэффициент финансового покрытия (быстрой ликвидности);

КФП = (А1+А2) / (П1+П2)

КФП на 1.01.= 1,15

КФП на 1.02.= 1,641

в) коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности);

КОП = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

КОП на 1.01.= 4,807

КОП на 1.02.= 6,06

Нормы этих коэффициентов таковы: КДП > 0,1 КФП > 0,9 КОП > 2

Поскольку величины коэффициентов выше допустимых нормативных, то предприятие является платежеспособным в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном планах. Однако значительные величины превышений расчетных значений над нормативными указывают на нерациональное использование оборотных средств.

Анализ деловой активности предприятия. Оценку деловой активности предприятия можно получить, рассчитав показатель фондоотдачи и коэффициент оборачиваемости:

Фондоотдача: Ки = Д / Ф,

где Д - оборот продукции или доход (Д = 2360 тыс. руб.);

Ф - основные производственные фонды (Ф = 22069,2 тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости: Коб = Д / Ос,

где Ос - оборотные средства.

В данном случае у нас Ки = 0,107 и Коб = 0,459. Оба эти показателя ниже нормативных, поэтому можно сделать вывод, что исследованное предприятие не обладает высокой деловой активностью и держится “на плаву”, видимо, только из-за отсутствия конкуренции среди предприятий данного профиля. В существующем виде оно не представляет большого интереса для инвесторов.