Вопросы для контроля и задания

1. Какой из следующих параметров относится к фазе спада делового цикла:

1. резкое сокращение объема производства;

2. резкое сокращение доходов;

3. рост безработицы;

4. сокращение инвестиций;

5. падение цен;

6. затоваривание;

7. все перечисленное верно?

2. Основными источниками колебаний делового цикла являются:

1. технологический прогресс;

2. рост госзакупок товаров и услуг;

3. изменение процентных ставок;

4. все перечисленное верно.

3. Приведите примеры эпохальных и базовых инноваций.

4. Какие аргументы высказывались в защиту концепции бескризисного развития экономики в конце ХХ века?

Тема 11. Экономические кризисы и антикризисная политика

1. Экономические кризисы: содержание, причины, «созидательное разрушение»

2. Антикризисные мероприятия и их эффективность

3. Современный финансовый и экономический кризис и его особенность

1. Экономические кризисы: содержание, причины, «созидательное разрушение»

Периодически национальную и мировую экономику потрясают масштабные экономические кризисы, которые негативно влияют не только на экономику, но и на социальную сферу, политику, снижают уровень жизни населения, дезорганизуют нормальную жизнь общества.

К. Маркс, М. Туган-Барановский и даже ранний Ф. Хайек полагали, что экономические кризисы органически присущи рыночной капиталистической экономике. Маркс причину кризиса связывал с перепроизводством продукции и нарушением сбалансированности и необходимой для воспроизводственного процесса пропорциональности между секторами экономики (I и II подразделениями – производства средств производства и предметов потребления). М. Туган-Барановский, автор исследований «Промышленные кризисы в Англии» (1898 г.) и «Периодические промышленные кризисы» (1914 г.) также пишет, что «экономические кризисы происходят от тенденции к нарушению пропорциональности развития различных отраслей производства, которая, неотъемлемо присуща капиталистической системе». Ф. Хайек видел причину кризиса в другом. По его мнению «экономический кризис возникает из самой природы современной организации кредита. До тех пор, пока мы будем использовать банковский кредит как средство стимулирования экономического развития, мы будем переживать вытекающие из этого экономические кризисы. Они являются ценой, которую мы платим за скорость экономического развития»¹.

Однако, в последующем Ф. Хайек, признавая, что политические кризисы причиняют огромный вред производственной структуре, приводят к повсеместному проеданию накопленного капитала, говорит, что «экономические кризисы – вовсе не неизбежный побочный продукт рыночной экономики. Напротив, они происходят из-за привилегии, которой правительства наделили банки, позволив им в отношении денежных депозитов действовать за пределами традиционных правовых принципов частной собственности, принципов, имеющих жизненно важное значение для рыночной экономики».

Кризис, т.е. внезапную и резкую смену повышательной тенденции развития на понижательную, Кейнс связывал с внезапным падением предельной эффективности капитала. Предельная эффективность капитала равна учетной ставке, уравнивающей нынешнюю стоимость годовых доходов, ожидаемых от использования капитального имущества в течение срока его службы, с ценой его предложения). Для последних стадий бума характерна оптимистическая оценка будущей доходности капитальных товаров, достаточно отчетливая, чтобы уравновесить влияние растущего избытка этих товаров и увеличения издержек их производства, а также, вероятно, и повышения нормы процента. «Сама природа рынка инвестиций, где преобладают покупатели, зачастую не интересующиеся, что они покупают, а также спекулянты, больше занятые предвосхищением ближайшего изменения настроений, чем обоснованной оценкой будущей доходности капитальных товаров, такова, - пишет Дж. Кейнс, - что когда на рынке, на котором господствует чрезмерный оптимизм и чрезмерные закупки, начинается паника, она приобретает внезапную и даже катастрофическую силу»¹.

Австрийская школа (Л. Мизес, Ф. Хайек, М. Ротбарт, Х.У. де Сото) кризис связывает с кредитной экспансией фидуциарных средств обращения банками с частичным резервированием. В результате экономика периодически наводняется избыточной денежной массой – деньгами «из ничего», созданными банковской мультипликацией. Это снижает процентную ставку и дезориентирует предпринимателей в их инвестиционных решениях. Искажается ставка дисконтирования, решения принимаются не на основе реальной оценки сбережений в экономике, а на основе искусственно раздутой оценки банковской системы. В результате усиление инфляционного процесса провоцирует кризис или экономический спад, который выявляет инвестиционные ошибки, ведет к массовой безработице и вызывает необходимость ликвидации и размещения заново всех неверно инвестированных ресурсов. Причем, чем сильнее и продолжительнее будет бум, тем более продолжительными и сильными будут рецессия и кризис.

Австрийская школа предлагает радикальное решение, которое бы устранило главную, по их мнению, причину кризиса. Это создание банковской системы со 100%-ми резервными требованиями. Это пресекло бы дальнейший выпуск фидуциарных денег. Однако вряд ли это реализуемо в настоящее время. Такая реформа потребовала бы возвращения к золотому стандарту денежного обращения и превращения банков в простые сберегательные кассы.

На макроуровне кризис выполняет важную функцию «созидательного разрушения». Эту концепцию предложил в 1942 г. Й. Шумпетер, который показал, что рыночная экономика совершенствуется изнутри за счет естественного в период кризиса ускоренного вытеснения устаревшего и убыточного бизнеса и перераспределения ресурсов в пользу новых, более продуктивных компаний. Наращивание богатства происходит в процессе созидательного разрушения, т.е. в результате инвестирования денежного потока от устаревших низко доходных капиталовложений и новых сбережений в высокодоходные современные технологии.