10.3 Методы, используемые при анализе валютных курсов

Основными методами, используемыми при анализе валютных курсов, являются: мониторинг, или текущее наблюдение статистический анализ, фундаментальный анализ, технический анализ, экспертный анализ.

В основе текущего наблюдения лежит регистрация любы событий, происходящих на валютном рынке. Анализ состоит в том, что биржевой аналитик изучает сообщения средств мае совой информации, мнения специалистов, биржевые бюллетень события экономической и политической жизни, которые имеют отношение к валютному рынку или могут оказать какое-либо воздействие на его развитие.

Статистический анализ изучает средние цены, минимальные и максимальные цены покупки и продажи, количество сделок по видам ценных бумаг, средние объемы сделок, фундаментальные индикаторы, международные макроэкономические индексы. Статистические методы анализа валютных курсов основываются на отслеживании объективных сигналов торгов ли, которые оставляют мало места для субъективной интерпретации принятия трейдером решения о покупке или продаж валюты. Среди таких методов выделяют метод скользящих средних и метод колебаний.

Метод скользящих средних является одним из наиболее разнообразных и широко используемых статистических индикаторов для определения рыночных тенденций. Скользящая средняя представляет собой среднюю цену с изменяющейся базой подсчета.

Метод колебаний — это способ выявления «перезакупленного» или «перезапроданного» рынка. Рынок считается «перезакупленным», когда цены достигают некоторого верхнего предела в тренде и дальнейшее их повышение маловероятно.

Фундаментальный анализ представляет собой традиционный экономический анализ валютного рынка. В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению курсах валют они могут привести. В последнее время фундаментальный анализ осуществляется с применением моделей развития рынка, которые могут включать в себя до нескольких тысяч показателей.

Технический анализ — это специфический анализ, наиболее часто применяемый на валютных рынках. Он используется для наиболее всестороннего исследования колебания цен. Технический анализ изучает динамику соотношения спроса и предложения, т.е. ценовые изменения. Технический анализ также называют графическим анализом, или чартизмом (от англ. chart — «график»), поскольку он основан на построении различных видов графиков, диаграмм, изучении показателей открытых позиций и объема торговли, а также других факторов.

Технический анализ может быть использован:

• для анализа основных тенденций развития валютного рын­ка на основе изучения динамики цен, зафиксированной на графиках;

• для прогнозирования изменения цен;

• для определения времени открытия и закрытия позиции.

Экспертный анализ чаще всего заказывается одному или группе высококвалифицированных специалистов в области валютных рынков. Это может быть анализ отдельной проблемы или общий обзор рынка.

В основе большинства из перечисленных методов лежат следующие принципы:

1. определение границ и временных интервалов анализа;

2. определение основных критериев;

3. выявление основных событий анализируемого периода;

4. оценка степени насыщения рынка;

5. фиксация соотношения спроса и предложения;

6. анализ статистических индикаторов;

7. исследование причин роста или падения уровня цен, объ­емов спроса и предложения.

Чаще всего торговые системы участников рынка строятся на основе наиболее оптимального сочетания нескольких методов анализа валютного рынка.