Основные задачи анализа

• Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования;

• Расчет и оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

• Оценка динамики основных показателей эффективности использования оборотных средств;

• Оценка влияния факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов.

• Анализ финансовой устойчивости предприятия.

• Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

• Анализ платежеспособности предприятия.

• Комплексная оценка финансовой устойчивости организации.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

2. Оценка состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования

Для оценки состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования составляется сравнительный аналитический баланс путем группировки статей баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) и расчетом показателей структуры и динамики (табл. 11.1).

Признаки «хорошего баланса»:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше по сравнению с заемным капиталом;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

Таблица 11.1

Сравнительный аналитический баланс за отчетный год

Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.		Структура, %		Изменение (+, -)
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	тыс. руб.	пунктах	к началу года, %	к Δ итогу баланса, %
А	1	2	3	4	5 = 2 - 1	6 = 4 - 3
Имущество (актив)
1. Внеоборотные активы	35973	42000
1.1. Основные средства	27000	28000
2. Оборотные активы	16920	14424
2.1. Запасы	2800	1700
2.2. Дебиторская задолженность	3500	12724
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	5500	4800
2.4. Денежные средства	5120	7924
Имущество, всего	52893	56424	100,00	100,0
Источники имущества (пассив)
1. Собственный капитал	35600	28900
2. Заемный капитал	17293	27524
2.1. Долгосрочные обязательства	5800	15260
2.2. Краткосрочные обязательства	11493	12264
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	5920	8120
2.2.2. Кредиторская задолженность	5573	4144
Источники имущества, всего	52893	56424	100,00	100,0

В процессе анализа оценивается динамика величины собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств исчисляется по формуле:

СОС = (итог ΙΙΙ раздела «Капитал и резервы» пассива баланса + «Доходы будущих периодов» пассива баланса) – итог Ι раздела «Внеоборотные активы» актива баланса.

Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами рассчитываются следующие коэффициенты.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме:

.

Он зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0,2 до 0,5, но универсальных рекомендаций по его величине нет.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала:

.

Нормативное значение этого коэффициента составляет ≥ 0,1, т.е. 10% оборотных активов должны финансироваться за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности запасов собственным капиталом:

.

Нормативное значение этого коэффициента составляет 0,6-0,8, т.е. 60-80% запасов организации должны быть обеспечены собственным капиталом.

В процессе анализа коэффициенты изучаются в динамике и сравниваются с оптимальными значениями (табл. 11.2).