20. Функции капитала и его виды, состав собственного капитала

Капитал – свободное от обязательств имущество организации, тот стратегический резерв, который создает условия для ее развития. Капитал – это наивысшая форма мобилизации финансовых ресурсов.

Капитал выполняет защитную, оперативную и регулирующую функции.

Защитная ф. означает не только возможность выплаты компенсации кредиторам в случае ликвидации компании, но и поддержание платежеспособности путем создания резерва на случай убытков, т.е. капитал – «деньги на черный день». Оперативная ф. – капитал обеспечивает средства, необходимые для создания организации и функционирования компании до привлечения достаточного количества заемных средств. Капитал служит регулятором роста организации, приводящим в соответствие рост и жизнеспособность в долгосрочной перспективе.

Предполагается следующая улассификация видов капитала:

1. По принадлежности предприятию :

- Собственный капитал – общая стоимость средств предприятия, принадлежащая ему на праве собственности.

- Заемный капитал – включает все денежные средства и ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования деятельности предприятия.

2. По целям использования:

-производственный;

-ссудный

-спекулятивный

3.По форме финансирования:

-финансовая форма

-материальная форма

-не материальная форма

4. По объекту инвестирования:

- основной

- оборотный

5. По форме нахождения в процессе кругооборота:

-капитал в денежной форме;

-в товарной

-в производственной

6. По форме собственности:

-частный

-государственный

7.По опф:

-акционерный

-паевой

-индивидуальный

8. По источникам финансирования:

-иностранный

национальный

Состав собственного капитала: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал — капитал, вложенный собственниками; включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций и дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал - капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, - находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

21. Преимущества и недостатки собственного и заемного капитала

Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).

2. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, т.к. не выплачиваются проценты по привлечению средств.

3. Низкий риск потери финансовой устойчивости и банкротства предприятия.

Недостатки собственных средств:

1. Ограниченный объем привлечения, т.е. невозможно существенно расширить хозяйственную деятельность.

2. Не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченные возможности прироста прибыли.

Достоинства заемного капитала:

1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).

2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.

3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.

4. Более низкая стоимость в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения “налогового щита”, т.е. плата за заемный капитал уменьшает налогооблагаемую базу.

Недостатки заемного капитала:

1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.

2. Необходимость залога или гарантий.

3. Низкая норма рентабельности активов.

4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.

Следовательно, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал и возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость.

Таким образом, для эффективной работы предприятия необходимо выбирать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.