17.Товарная биржа: определение и сфера деятельности.

Товарная Биржа – организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок, на котором осущ-ся оптовая торговля по стандартам и образцам (по лекциям). Тов-ая биржа – организация с правами юр.лица, которая формирует оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее опред-м месте и в опред-ое время по устанавливаемым ею правилам. На ТБ осуществляются все биржевые сделки. ТБ не является посредником и в заключение сделок от своего имени не участвует. Задачи биржи - организация, упорядочение, унификация рынков сырья. Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техн-му описанию. На ТБ выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются сам-ми п/п-ми и действуют независимо друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие - на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характ-ки отличаются друг от друга на разных биржах. Основные функции:- предоставление места для заключения сделок (т.е.орг-ия биржевых торгов, МТО); - установление правил организации торговли; - разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию; - разработка типовых контрактов по сделкам купли-продажи (стандартизация требований к качеству биржевых товаров, станд-ия размеров партий, выработка единых требований к расчетам); - котировка цен (фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, т.о. выявляется рыночная цена); - урегулирование (арбитраж) возникающих споров между участниками; - информационная деятельность (предоставление данных СМИ о биржевых ценах, компаниях, прогнозируемых ценах, продажа инф-ии).

Классификация (виды) бирж.

Принципы классификации бирж:

1.Вид биржевого товара:- товарные (товарно-сыр., торговля опред-ми мат.благами); - валютные (торг. конвертируемыми валютами); - фондовые (орг-я, обеспечивающая обращение ценных бумаг)

2.По принципу организации (роли гос-ва в создании бирж, за рубежом): - публично-правовые ( гос.). Франция, Бельгия, Голландия, - частно-правовые (частные). США, Англия., - смешанные. Венская биржа.Российские Биржи относят к частным в силу того, что они руководствуются наряду с офиц-м законодат-ом собств. правилами самоуправления, устанавл-ми обязанность Бирж. Совета отчитываться только перед Общим собранием ее членов, кот признается высшим органом управления биржей.

3.По правовому положению. В наст. время вал.биржи остаются АО, тов.биржи преимущественно избирают форму неком-ой орг-ии, а фондовые – в законодат-ом порядке должны иметь форму неком-го партнерства.

4.По форме участия посетителей в торгах:

- закрытые (принимают участие только члены, выпол-ие роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредств-х покупателей и продавцов закрыт)

- открытые (кроме постоянных членов и бирж. поср-ов могут принимать участие и посетители): чисто открытая биржа, на которой контрагент не обязан пользоваться услугами посредников.смешанного типа, на кот. непосредственно с продавцами и покупателями сделки м.заключать 2 группы посред-ов: а) брокеры, работающие от имени и за счет клиента; б) дилеры, осущ-ие операции на бирже от своего имени и за свой счет. ТБ м.б. закрытыми, так и откр., хотя в соотв-и с уставом больш-во ТБ относится к закрытым.

5.По номенклатуре Т: - универсальные (общего типа, торги по широкому кругу разнообр. Т, Чикагская, Нью-Йорк,Токио, Лондон); - специализированные (имеют товарную специализацию или специ­ализацию по группам товаров, выделяют биржи широкого (Лонд. Б.цв.металлов) и узкого профиля (Лонд.Б.шерсти).

6.В зависимости от места и роли в мировой торговле:- международные - охватывают несколько гос-в - национальные - действуют в пределах одного отдельно взятого гос-ва, учитывают особенности развития производства, обращения и потребления товаров, присущие данной стране.

7.В зав-ти от сферы д-ти: - центральные(столичные); - межрегиональные; - региональные (локальные).

8.По хар-ру заключаемых бирж.сделок: - реального товара – биржа, на кот. происходит опт. купля-продажа Т, при этом сделка совершается в отсутствие товара при обязательной его передаче/поставке после проведения бирж.торгов; - фьючерсные – биржа, на кот.торгуют фьючерсными контрактами, представляет собой не рынок реального товара, а рынок прав на товар. - опционные – торгуют опционами(Д, по кот. покупатель опциона получает за установленную плату – премию , право купить или продать опред-ое кол-во какого-либо актива по опред-ой в договоре цене в течение установл. периода); - смешанные

18.Биржевой товар и биржевые сделки.

Биржевой товар – не изъятый из оборота Т опред-го рода и кач-ва, в т.ч. стандартный контракт и коносамент на указанный Т, допущенный в установл. порядке биржей к биржевой торговле. Объектами БТ являются Т массового произв-ва (потребления), обладающие та­кими св-ми, как качеств.однородность, сопоставимость параметров потребит-х св-в в течение продолжит-го периода времени и взаимозаменяемостью партий, что позволяет вести торговлю по каталогам и образцам. В конце XIX в. насчитывалось более 200 наименований бирж. Т. К сер.XX в. число биржевых Т сократилось до 50 и с тех пор по кол-ву оставалось примерно постоянным. Основные требования к биржевому Т: 1) Соответствие известным стандартам по кол-ву и качеству, 2) Изменчивая цена, механизм ценообразования должен регулироваться только на основе складывающейся на рынке конъюнктуры. 3) Должен быть транспортабельным и дробиться. 4) Не должен быть подвержен моральному старению. Номенклатура биржевых товаров состоит из 2 осн. групп: А) с/х продукция (40% - семена масличных культур, 20% - зерновые, 18% - животноводч-ая прод-ия, 10% - пищевкусовые тов., 7% - текстиль, ост. – дервесина, каучук), Б) пром.сырье и продукция его переработки (50% - энергоносители, 30% - драг.мет-ы, 20% - цветные мет-ы).

Биржевая сделка – зарегистрированный биржей Д, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого Т в ходе биржевых торгов.

Любая сделка имеет следующую схему:1) введение заявок в систему биржевой торговли; 2) заключ-е сделки; 3) сверка парам-ов сделки; 4) взаиморасчеты; 5) исполнение сделки.По признаку срочности выделяют 2 вида биржевых сделок:1.кассовые сделки:кассовые сделки cash с немедленным завершением сделки, т.е. доставкой товара и расчетом продавца с покупателем;

кассовые сделки spot с быстрым завершением сделки, т.е. расчет продавца с покупателем в 2-3дн. срок.

2.сделки на срок (срочные) – осн. вид сделок (96-98%). Они отличаются тем, что момент исп-ия сделки (оплата и передача товара) отдален от момента заключения сделки на достаточно значительно время (до 2лет). Цена устанавливается в момент заключения сделки. Сроки исп-ия таких сделок стандартизированы. Эти сделки расширили возможность биржевых спекуляций,т.е. игры на разнице цен (кассовые – только на повышение, а срочные – и на понижение). Основные виды срочных сделок:

- сделки с реальным товаром – предусматривает поставку товара покупателю;- форвардная сделка – срочная сделка с реальным товаром с отсроченной уплатой платежа, уже допускает игру на разнице цен;

- фьючерсная сделка - не предусматривает фактической поставки товара и представляет собой торговлю фьючерсными контрактами, ее цель – получение разницы между ценой товара на дату заключения и на дату исполнения;- опционная сделка – срочная сделка с условием на основании договора, в соответствие с которым один из участников приобретает право покупки или продажи по фиксир. цене в течении опред. промежутка времени.