Риски и неопределенность в деятельности экономических агентов.
Риск и неопределенность. Взаимосвязь риска и дохода. Средняя ожидаемая полезность. Предпринимательство и риск. Риск как особый вид издержек. Методы снижения риска. Барьер трансакционных издержек на пути к полной информации. Риск и поведенческая неопределенность. Роль контрактов в снижении риска. Выбор уровня риска фирмой. Самострахование. Методы распределения рисков (страхование, контрактное разделение риска, поручительство и т.д.), диверсификация риска. Управление рисками в предпринимательской деятельности.
Литература:
Грязнова А.Г. и Юданов А.Ю. и др. Микроэкономика. Теория и российская практика. — 9-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2013.
Макконнелл К.Р., Брю С.Р., Флинн Ш.М. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. - М.: ИНФРА-М, 2013, гл. 3.
Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2012.
Экономическая теория. Микроэкономика–1, 2: Учебник. / под ред. Г.П. Журавлёвой. – М.: Дашков и К, 2012. – 934 с.
Черемных Ю.Н. Микроэкономика. Продвинутый уровень: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2011, гл. 6.
Риск и неопределенность
Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Виды:
кредитный
процентный
валютный
упущенной выгоды
Виды рисков по частоте реализации:
Высокие риски
Средние риски
Малые риски
Виды рисков по сферам проявления:
Политические риски
Социальные риски
Экологические
Коммерческие риски
Профессиональные риски
Взаимосвязь риска и дохода – чем выше риск тем выше доход и наоборот.
INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET INCLUDEPICTURE
"http://berg.com.ua/wp-content/risk-return.gif" \*
MERGEFORMATINET
Средняя ожидаемая полезность
- средневзвешенная полезность всех возможных результатов реализации решения, где в качестве весов используются вероятности результатов.
Ожидаемая полезность является суммой полезностей, связанных со всеми возможными результатами, взвешенных на вероятность каждого из результатов.
Предпринимательство и риск
Предпринимательский риск - это опасность потенциальной потери ресурсов или отклонение от нормативного варианта, ориентированного на рациональное использование ресурсов.
Риск в предпринимательстве — это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений. Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный.
Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия.
Финансовый риск — это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций.
В инвестиционной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск».
Риск как особый вид издержек
Роль финансирования риска состоит в том, чтобы обеспечить экономическую возможность компенсации материального ущерба вследствие неблагоприятных случайных событий.
Финансирование риска включает:
оценку риска от любого из воздействий;
оценку полного ущерба вследствие понесённых потерь за определённый период (обычно финансовый год) и максимальную тяжесть наиболее серьёзных потерь;
определение соответствующих источников финансирования до того, как потери произошли;
оценку экономической возможности замены или восстановления, повреждённого или потерянного при том или ином происшествии;
меры по обеспечению денежных фондов для покрытия потерь;
назначение и регулирование использования фондов в случае потерь.
Если соотнести затраты на управление риском и степень снижения будущих убытков, то можно получить оценку эффективности мер по управлению риском.
Дело в том, что начиная с определенного уровня, затраты па прямое снижение риска растут более быстрыми темпами, чем снижается сам риск. Таким образом, повышение надежности на 1% требует затрат больше, чем 1 %.
Когда предприятие принимает решение о страховании или самостраховании, то стоимость предприятия меняется, гак как затраты на страхование и самострахование уменьшают денежные средства или активы, которые предприятие могло направить для получения прибыли. Зато риски минимизируются.
Методы снижения риска
приобретение дополнительной информации о имеющемся выборе и возможных его результатах предполагаемого решения (эккаутинг)
Нормирование расходов
Диверсификация вложенного капитала и видов деятельности
Страхование
Создание системы риск-менеджмента (централизованная, децентрализованная, интегрированная)
Барьер трансакционных издержек на пути к полной информации
Транзакц. издержки - издержки взаимодействия субъектов экономики
Первым источником является затратность приобретения инфы. Любая инфа, кот. требуется субъектам в процессе производства, обмена и потребления, достается ценой определенных усилий.
Транзакционные издержки играют главную сдерживающую роль на пути к получению полной информации оптимальный объем поиска информации достигается в том случае, когда предельные информационные издержки равняются ожидаемой предельной выгоде от ее получения. Избыточный поиск сверх этого предела нерационален и должен быть прекращен. Невыгодность дальнейшего увеличения уровня информативности и составляет барьер трансакционных издержек.
Риск и поведенческая неопределенность
Повед. неопределенность - неопределенность, обусловленная поведением других лиц, которые преследуют собственные цели,
Роль контрактов в снижении риска
Контракты в экономической теории рассматриваются не только как чисто рыночные договоры, господствующие на рынке совершенной конкуренции, но и как «отношение», которое стороны стремятся поддерживать.
Передачу или переложение риска можно произвести путем заключения контракта в зависимости от сферы деятельности предприятия, например: строительные контракты; аренда машин и оборудования (лизинг); контракты на хранение и перевозку грузов; контракты продажи, обслуживания, снабжения; договора, связанные с распространением товаров и услуг; договор факторинга (обеспечение финансированием под уступку денежного требования).
Выбор уровня риска фирмой
Фирма должна определить для себя, на какую степень риска она готова решиться для достижения нужного результата. Предпринимательские риски принято подразделять на низкие, средние, высокие, критические. Чем выше уровень риска, тем выше прибыль.
Самострахование
- это формирование хозяйствующим субъектом или физическим лицом за счет собственный средств страхового резерва и его использования для компенсации ущерба, причиненного непредвиденными неблагоприятными событиями.
Страхователи - физические лица формируют страховой фонд за счёт своего дохода, юридические лица — за счёт прибыли или средств, зачисляемых в себестоимость производимой им продукции, государство — за счет бюджетных средств.
Методы распределения рисков (страхование, контрактное разделение риска, поручительство и т.д.), диверсификация риска
Страхование риска — это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками).
Страхование от несчастных случаев
Страхование от всех видов рисков
Самострахование и др.
Контрактное разделение риска в отличие от страхования считается формально безвозмездной формой передачи риска. Фирма разделяет риски между собой и контрагентами не специальным соглашением, а в ходе подготовки сделки и заключения контракта. Часть рисков отходит к контрагенту как составная часть сделки и условие договора.
Поручительство — гарантия субъекта (поручителя) перед кредитором за то, что должник (порученный) исполнит своё обязательство перед этим кредитором. Отношения поручительства по общему правилу возникают в результате заключения особенного договора — договора поручительства.
Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. В качестве основных форм диверсификации рисков используются:
диверсификация видов финансовой деятельности ;
диверсификация валютного портфеля («валютной корзины»);
диверсификация депозитного портфеля и др.
Управление рисками в предпринимательской деятельности
Управление хозяйственным риском в предпринимательской деятельности включает в себя стратегию (направление и способ использования средств для достижения поставленной цели) и тактику (конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях) риск-менеджмента.