43. Іпотечна облігація: поняття, порядок емісії, обіг та погашення. Види іпотечних облігацій.

ІПОТЕЧНІ ЦІННІ ПАПЕРИ (mortgage-backed security) – цінні папери, випуск яких забезпечено іпотечним покриттям (іпотечним пулом) та які посвідчують право власників на отримання від емітента належних їм коштів. До І.ц.п. належать: іпотечні облігації, іпотечні сертифікати та заставні.

Іпотечні цінні папери можуть бути звичайними або структурованими. Звичайними іпотечними цінними паперами є іпотечні облігації, емітентом яких виступає іпотечний кредитор. Структурованими іпотечними цінними паперами можуть бути іпотечні облігації та\або іпотечні сертифікати, емітентом яких є спеціалізована іпотечна установа.

Іпотечні цінні папери можуть бути іменними або ордерними, їх емісія може здійснюватись в документарній або бездокументарній формі відповідно до законодавства. Іпотечні цінні папери можуть розміщуватись шляхом публічної пропозиції (публічне розміщення) або розповсюджуватись серед заздалегідь визначеного кола осіб шляхом закритої підписки (приватне розміщення). Розміщення іпотечних цінних паперів одного випуску може здійснюватись декількома чергами. Після розміщення іпотечних цінних паперів емітент надає Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку звіт про результати розміщення у порядку, встановленому законодавством.

Іпотечні цінні папери одного випуску можуть поділятись на класи. Кожен клас іпотечних цінних паперів одного випуску може встановлювати різний обсяг прав та привілеїв для їх власників, включаючи різну черговість.

Іпотечні цінні папери мають необмежений обіг. Власник іпотечних цінних паперів має право на власний розсуд вчиняти щодо них будь-які дії, що не суперечать законодавству. Передання права за іпотечними цінними паперами здійснюється власником шляхом вчинення повного індосаменту.

44. Іпотечний сертифікат: поняття, форма і зміст, порядок емісії, обіг та погашення.

Іпотечний сертифікат засвідчує зобов’язання емітента сплатити у встановлений строк власнику іпотечного сертифікату частину грошових доходів від іпотечного покриття відповідно до умов, встановлених у проспекті емісії.

Іпотечний сертифікат повинен містити такі реквізити:

1. найменування цінного паперу "Іпотечний сертифікат";

2. серія і номер іпотечного сертифікату, а також посилання на його клас, якщо проспектом емісії передбачений їх поділ на класи;

3. найменування емітента, його місцезнаходження та ідентифікаційний код в Єдиному державному реєстрі підприємств та організацій України;

4. найменування або ім’я власника іпотечного сертифікату чи особи, наказу якої слід сплачувати зобов’язання за іпотечним сертифікатом, з зазначенням місцезнаходження або постійного місця проживання;

5. номінальна вартість іпотечного сертифікату та загальний розмір випуску іпотечних сертифікатів;

6. строки виплат і порядок визначення розміру платежів за іпотечним сертифікатом відповідно до проспекту емісії;

7. посилання на те, що виконання зобов’язань емітента за іпотечним сертифікатом здійснюється за рахунок грошових доходів від іпотечного покриття відповідно до проспекту емісії;

8. дату реєстрації випуску іпотечних цінних паперів;

9. підпис уповноваженої особи емітента, скріплений печаткою.

Іпотечний сертифікат може містити інші реквізити відповідно до проспекту емісії та нормативно-правових актів Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Процедура емісії сертифікатів включає такі етапи:

• одержання дозволу на здійснення емісії сертифікатів;

• прийняття емітентом рішення про випуск сертифікатів;

• формування або придбання іпотечних активів і підготовка інформації про випуск сертифікатів;

• визначення фінансової установи, яка буде виконувати функції управителя;

• визначення банків, які будуть виконувати функції керуючих іпотекою;

• затвердження емітентом інформації про випуск сертифікатів;

• державна реєстрація інформації про випуск сертифікатів та випуску сертифікатів;

• оформлення глобального сертифіката, який має відповідати загальному обсягу випуску, і передача його на зберігання до обраного емітентом депозитарію (для бездокументарної форми випуску);

• оприлюднення інформації про випуск сертифікатів;