6. Види операцій на ринку цінних паперів України.

Операції на ринку цінних паперів здійснюються на основі вільного розпорядження цінними паперами їх власниками - фізичними та юридичними особами.

Під угодою з цінними паперами варто розуміти взаємну угоду, пов'язану з виникненням, припиненням або зміною майнових прав, закладених у цінному папері. Вони можливі при купівлі-продажу, обміні, спадкуванні, передачі в довірче управління, відступленні права вимоги (цесії), даруванні тощо. Операції з цінними паперами оподатковуються державним митом.

Найчастіше відбувається купівля-продаж цінних паперів. У загальному випадку біржова угода купівлі-продажу складається з таких етапів:

1) замовлення на купівлю-продаж;

2) узгодження параметрів і укладення угоди;

3) реєстрація угоди;

4) кліринг (проведення розрахунків);

5) виконання угоди.

Як правило, вирішивши придбати або продати цінні папери, інвестор звертається по допомогу до брокера, члена біржі, з яким укладається відповідна угода. Брокер дізнається про котирування цінних паперів, які клієнт вирішив придбати або продати, і підшуковує підхожих контрагентів для укладання угоди.

Далі інвестор дає вказівку брокеру купити (продати) певну кількість цінних паперів за поточним ринковим курсом. Вказівки клієнта брокер одержує шляхом прийняття доручення (наказу) брокеру (англ. order), який оформлюється на стандартному бланку встановленої форми.

Здійснення операцій з цінними паперами може мати різну мету. В загальному випадку угоди з цінними паперами укладаються з метою:

♦ простого інвестування тимчасово вільних коштів у цінні папери для одержання доходу;

♦ одержання контролю над акціонерним товариством, придбання його у власність та одержання доходу від використання цієї власності, який буде перевищувати дохід від простого володіння акціями;

♦ хеджування;

♦ спекуляції;

♦ арбітражу.

До операцій з цінними паперами відносять також арбітражні угоди та свопінг (своп-угоди).

Арбітражна угода (англ. arbitration agreement) - це угода, що передбачає одночасну купівлю і продаж тих самих або подібних цінних паперів з тим, щоб використати з вигодою різницю курсів у різних біржових центрах при порівняно низькому ступені ризику.

Розрізняють арбітраж у часі та арбітраж у просторі.

При арбітражі у часі угоди відбуваються на тому самому ринку і вигоду одержують від сприятливої зміни цін у майбутніх періодах. При арбітражі у просторі угоди відбуваються одночасно на кількох різних ринках і дохід одержують від різниці курсів на цих ринках.

Свопінг (англ. swapping) - це продаж одного цінного папера з одночасною купівлею іншого цінного папера. Свопінг здійснюється, як правило, з метою ухилення від податків, які доводиться сплачувати при тривалому володінні певними цінними паперами.

7. Професійна діяльність на ринку цінних паперів: поняття, види, порядок ліцензування.

Ліцензування - видача, переоформлення і анулювання ліцензій, видача дублікатів ліцензій, ведення ліцензійних справ і ліцензійних реєстрів, контроль за дотриманням ліцензіатами ліцензійних умов, видача розпоряджень про усунення порушень ліцензійних умов, а також розпоряджень про ліквідацію порушень законодавства у сфері ліцензування.

Порядок отримання ліцензії, переоформлення та отримання дублікату ліцензії

Суб'єкт господарювання, який має намір проводити певний вид ліцензійної господарської діяльності, звертається у відповідний орган ліцензування із заявою встановленого зразка про видачу ліцензії.

До заяви про видачу ліцензії додається копія свідоцтва про державну реєстрацію суб'єкта підприємницької діяльності або копія довідки про внесення до Єдиного державного реєстру підприємств і організацій України, завірена нотаріально або органом, який видав оригінал документа.

Органу ліцензування забороняється вимагати від суб'єктів господарювання інші документи, не вказані в Законі.

Заява про видачу ліцензії залишається без розгляду, якщо:

- заява подана (підписана) особою, яка не має на це повноважень;

- документи оформлені з порушенням вимог Закону.

Про залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду заявник повідомляється у письмовій формі з вказівкою підстав залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду в 10-денний термін.

Після усунення причин, що є підставою для винесення ухвали про залишення заяви про видачу ліцензії без розгляду, заявник може повторно подати заяву про видачу ліцензії, яка розглядається в порядку, встановленому Законом.

Орган ліцензування приймає рішення про видачу ліцензії або про відмову в її видачі в строк не пізніше 10 робочих днів з дати надходження вищезгаданих документів, якщо інше не встановлене спеціальним законом.

Повідомлення про ухвалення рішення про видачу ліцензії або про відмову у видачі ліцензії прямує заявникові у письмовій формі протягом 3 робочих днів з дати ухвалення відповідного рішення.