5.2. Структурно-логические схемы
Рисунок 3.5.1- Взаимосвязь между активами и источниками их покрытия
Рисунок 3.5.2- Кругооборот текущих активов
Рисунок 3.5.3- Риск и уровень оборотного капитала
Рисунок 3.5.4- Прибыль и уровень оборотного капитала
Рисунок 3.5.5- Этапы обращения денежных средств
ti – время, в течение которого полностью истощаются денежные средства на текущем счете предприятия
Рисунок 3.5.6- График изменения остатка средств на счете (модель Баумоля)
Рисунок 3.5.7- Модель Миллера – Орра
Рисунок 3.5.8 -Идеальная модель финансового управления оборотными средствами
Рисунок 3.5.9 - Агрессивная модель управления оборотными средствами
Рисунок 3.5.10 -Консервативная модель финансового управления оборотным капиталом
Рисунок 3.5.11 -Компромиссная модель финансового управления оборотными средствами
5.3. Тестовые задания
1. Чистый денежный поток – это:
а) сумма остатка денежных средств на расчетном счете организации; |
в) разность между положительным и отрицательным денежным потоком. |
б) сумма поступлений денежных средств за анализируемый период; |
|
2. В разрезе каких видов деятельности представлено поступление и выбытие денежных средств в «Отчете о движении денежных средств»:
а) по основной и дополнительной |
в) по производственной, коммерческо-сбытовой, финансовой. |
б) по текущей, инвестиционной и финансовой; |
|
3. Прямой метод анализа денежных потоков – это:
а) определение сумм притока денежных средств за анализируемый период; |
в) оценка объемов, состава, структуры денежных потоков. |
б) оценка ликвидности денежного потока; |
|
4. К инвестиционной деятельности предприятия относится:
а) выплата дивидендов; |
в) реализация нематериальных активов. |
б) оплата процентов за пользование банковским кредитом; |
|
5. Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие должно поддерживать сумму остатка денежных средств:
а) на максимально возможном уровне; |
в) на оптимальном уровне. |
б) на минимально возможном уровне; |
|
6. Движение денежных средств по финансовой деятельности связано с:
а) приобретением ценных бумаг краткосрочного характера; |
в) реализацией продукции, товаров (работ, услуг). |
б) приобретение внеоборотных активов; |
|
7. Косвенный метод анализа денежных средств позволяет:
а) раскрыть причины отклонений суммы прироста остатка денежных средств и суммы чистой прибыли за анализируемый период; |
в) провести коэффициентный анализ денежных потоков. |
б) оценить структуру поступлений денежных средств по финансовой деятельности; |
|
8. Коэффициент равномерности денежного потока отражает:
а) степень равномерности распределения денежных потоков в отдельные временные интервалы; |
в) тесноту связи между показателями притоков и оттоков денежных средств. |
б) уровень ликвидности денежных потоков по видам деятельности организации; |
|
9. При оценке денежных потоков косвенным методом величину начисленной амортизации следует:
а) вычесть из суммы чистой прибыли; |
в) оставить показатель чистой прибыли без изменения. |
б) прибавить к сумме чистой прибыли; |
|
10. При оценке денежных потоков косвенным методом прирост остатков дебиторской задолженности необходимо:
а) прибавить к сумме чистой прибыли; |
в) оставить показатель чистой прибыли без изменения. |
б) вычесть из суммы чистой прибыли; |
|
11. При использовании косвенного метода анализа денежных средств корректируется сумма:
а) остатка дебиторской задолженности на конец периода; |
в) чистой прибыли. |
б) остатка денежных средств на конец периода; |
|
12. Для расчета коэффициента рентабельности денежного потока в числитель формулы включается сумма:
а) прироста остатка дебиторской задолженности; |
в) чистой прибыли. |
б) выплаченных дивидендов; |
|
13. Коэффициент достаточности денежного потока – это отношение:
а) чистой прибыли к величине притока денежных средств за анализируемый период; |
в) чистого денежного потока к сумме прироста денежных средств за анализируемый период. |
б) чистого денежного потока к сумме выплат по кредитам и займам, прироста остатков материальных оборотных активов и выплаченных дивидендов за анализируемый период; |
|
14. Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается в виде отношения:
а) чистой прибыли к притоку денежных средств за анализируемый период; |
в) разности положительного денежного потока и изменения остатка денежных средств за анализируемый период к величине оттока денежных средств. |
б) выручки к притоку денежных средств; |
|
15. Денежный бюджет –это:
а) капитальный бюджет; |
г) отчет о финансовых результатах; |
б) финансовый план; |
д) отчет о движении денежных средств. |
в) план движения денежных средств; |
|
16. Планирование остатка денежных средств не может осуществляться с помощью:
а) модели Баумоля; |
г) модели САМР; |
б) метода Монте- Карло; |
д) модели Миллера-Орра. |
в) метод Марковица, Шарпа; |
|
17. В модели Баумоля не используются следующие критерии:
а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах; |
г) дисперсия сальдо дневного потока; |
б) затраты на конвертацию; |
д) затраты на хранение денежных средств. |
в) доходность альтернативных вложений; |
|
18. В модели Миллера-Орра не используются следующие критерии:
а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах; |
г) дисперсия сальдо дневного потока; |
б) затраты на конвертацию; |
д) затраты на хранение денежных средств. |
в) доходность альтернативных вложений; |
|
19. В стохастической модели управления денежными средствами не используются следующие критерии:
а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах; |
г) затраты на хранение денежных средств; |
б) закон распределения спроса на денежные средства; |
д) доходность альтернативных вложений. |
в) дисперсия сальдо дневного потока; |
|
20. Предельные затраты на хранение – это:
а) затраты на хранение оптимальной партии заказа; |
г) затраты на хранение партии / объем партии; |
б) затраты на хранение партии/2; |
д) затраты на хранение 1 ед. запаса/2. |
в) затраты на хранение 1 ед. запаса; |
|
21. Предельное снижение затрат на заказ – это:
а) затраты на хранение партии/ объем партии; |
г) |
б) предельные затраты на хранение; |
д) затраты на хранение 1 ед. запаса/2. |
в) общая потребность в запасе* затраты на доставку партии/(оптим. величина заказа)2; |
|
22. Точка возврата в модели Миллера-Орра определяется как:
а) минимальная граница остатка денежных средств; |
г) минимальная граница +1/3*размах вариации остатка денежных средств; |
б) дисперсия сальдо денежного потока; |
д) целевой остаток денежных средств. |
в) размах вариации остатка денежных средств; |
|
23. Верхняя граница остатка денежных средств в модели Миллера-Орра определяется:
а) 3-х целевой остаток – 2*миним. границы; |
г) миним. граница + 1/3*размах вариации остатка денежных средств; |
б) размах вариации остатка денежных средств; |
д) целевой остаток ДС. |
в) миним. граница + размах вариации остатка денежных средств; |
|
24. Если денежные средства достигают верхней границы остатка денежных средств, то предприятие:
а) реализует ценные бумаги на сумму = (верхняя граница – точка возврата); |
г) закупает ценные бумаги на сумму = верхняя граница – целевой остаток |
б) закупает ценные бумаги на сумму превышения верхней границы; |
д) осуществляет альтернативные вложения на сумму = верхняя граница – целевой остаток |
в) реализуют ценные бумаги на сумму превышения верхней границы; |
|
25. Если денежные средства достигают нижней границы остатка денежных средств:
а) реализует ценные бумаги на сумму превышения нижней границы остатка денежных средств; |
г) осуществляет альтернативные вложения на сумму =точка возврата -нижняя граница; |
б) закупает ценные бумаги на сумму=размах вариации – нижняя граница; |
д) реализует альтернативные вложения на сумму = размах вариации – нижняя граница |
в) осуществляет альтернативные вложения на сумму = целевой остаток – нижняя граница; |
|
26. В ходе анализа отчета о движении средств не осуществляют:
а) исследование динамики денежных потоков; |
г) анализ структуры оттока денежных средств; |
б) анализ структуры притока денежных средств; |
д) планирование денежного потока. |
в) расчет оптимального остатка денежных средств; |
|
27. Дисперсия сальдо дневного денежного потока:
а) О к. дня – О н. дня.; |
г) дисперсия (О к. дня. – О н. дня.); |
б) коэффициент вариации сальдо денежных средств; |
д) (среднеквадратичное отклонение остатка денежных средств на счете)^ 2. |
в) (среднеквадратическое отклонение сальдо дневного денежного потока)2; |
|
28. Зависимость между риском потери ликвидности и чистым оборотным капиталом:
а) параболическая (выгнутая); |
г) прямая прямолинейная; |
б) обратная параболическая (выпуклая); |
д) нет. |
в) обратная прямолинейная; |
|
29. Зависимость между величиной прибыли и чистым оборотным капиталом:
а) параболическая (выгнутая); |
г) прямая прямолинейная; |
б) обратная параболическая (выпуклая); |
д) нет. |
в) обратная прямолинейная; |
|
30. Финансово-эксплутационные потребности это:
а) разница между текущими активами и текущими пассивами фирмы; |
г) разница между средствами, иммобилизованными в запасах и клиентской задолженности и задолженностью предприятия поставщикам; |
б) годовая потребность в денежных средствах; |
д) потребности в денежных средствах для реализации инвестиционного проекта. |
в) норма запасов в днях; |
|
31. Потенциальный дефицит /излишек денежных средств определяется, как:
а) (ЗЗ + ДЗ) - КЗ; |
г) разница между ФЭП и СОС; |
б) СОС + ФЭП; |
д) реальный дефицит /излишек – ФЭП. |
в) произведение нормы запасов в дневной и годовой потребности в запасах; |
|
32. Реальный дефицит/излишек денежных средств:
а) СОС – ЧОК; |
г) потенциальный дефицит с учетом займов и финансовых вложений; |
б) разница между остатком денежных средств отчетного периода и остатком денежных средств базисного года; |
д) (ЗЗ + ДЗ) – КЗ. |
в) СОС + ФЭП; |
|
33. Коэффициент потери/восстановления платежеспособности показывает:
а) возможность потери платежеспособности в течение года; |
г) возможность восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев; |
б) возможность потери платежеспособности в течение 6-ти месяцев; |
д) возможность восстановления платежеспособности в течение 3-х месяцев. |
в) возможность потери платежеспособности в течение 3-х месяцев; |
|
34. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Сумма накопления денежных средств равна:
а) 6,667 тыс. грн.; |
г) 5,164 тыс. грн.; |
б) 5,422 тыс. грн.; |
д)10,844 тыс. грн. |
в) 3,155 тыс. грн.; |
|
35. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн. доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Средний остаток денежных средств составляет:
а) 2,582; |
г) 1,578; |
б) 3,334; |
д) 2,74. |
в) 5,442; |
|
36. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Оптимальное количество сделок по конвертации в год:
а) 1; |
г) 4; |
б) 2; |
д) 6. |
в) 3; |
|
37. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Длительность одной сделки в днях в течение года равна:
а) 360; |
г) 90; |
б) 150; |
д) 72. |
в) 120; |
|
38. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Общие релевантные расходы за год составляет:
а) 1,8; |
г) 2,339; |
б) 2,877; |
д) 2,284. |
в) 1,6; |
|
39. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Затраты по хранению денежных средств за год равна:
а) 1,084; |
г) 0,663; |
б) 1,400; |
д) 1,139. |
в) 2,277; |
|
40. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Затраты по конвертации альтернативных вложений, за год составляет:
а) 0,2 тыс. д. ед.; |
г) 0,8 тыс. д. ед.; |
б) 0,4 тыс. д. ед.; |
д) 1,2 тыс. д. ед. |
в) 0,6 тыс. д. ед.; |
|
41. Минимальная граница остатка денежных средств не устанавливается, исходя из учета:
а) нормативных требований к формированию капитала (в отдельных видах деятельности организаций); |
г) коэффициента абсолютной ликвидности; |
б) нормативных требований к структуре активов (в отдельных видах деятельности субъектов хозяйствования); |
д) структуры активов, в которые размещен собственный капитал. |
в) коэффициента платежеспособности; |
|
42. Минимальная граница денежных средств – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Верхняя граница остатка денежных средств равна:
а) 65,64; |
г) 318,01; |
б) 100,856; |
д) 282,566. |
в) 112,698; |
|
43. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Размах вариации остатка денежных средств:
а) 45,64; |
г) 90,856; |
б) 308,01; |
д) 102,698. |
в) 272,568; |
|
44. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Точка возврата по модели Миллера-Орра:
а) 282,566; |
г) 112,698; |
б) 65,64; |
д) 318,01. |
в) 100,856; |
|
45. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Средний остаток денежных средств:
а) 56,349; |
г) 50,428; |
б) 136,283; |
д) 45,428. |
в) 141.283; |
|
46. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 27% годовых. Известно, что:
Остаток денежных средств |
Вероятность, с которой денежных средств хватит на дневные расходы |
0 |
0,111 |
10 |
0,453 |
20 |
0,523 |
30 |
0,721 |
40 |
0,834 |
50 |
0,999 |
Больше 50 |
1,0 |
Оптимальный остаток денежных средств составит:
а) 10; |
г) 40; |
б) 20; |
д) 50. |
в) 30; |
|
47. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 27% годовых. Известно, что:
Год |
Денежный поток |
Средняя доходность в экономике |
ХХ |
28,3 |
0,25 |
ХХ+1 |
37,5 |
0,13 |
ХХ+3 |
32,4 |
0,31 |
Приведите поток ХХ г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):
а) 35,38; |
в) 39,97; |
б) 31,98; |
г) 39,05. |
48. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 37% годовых. Известно, что:
Год |
Денежный поток |
Средняя доходность в экономике |
ХХ |
28,3 |
0,25 |
ХХ+1 |
37,5 |
0,13 |
ХХ+3 |
32,4 |
0,31 |
Приведите поток (ХХ+1) г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):
а) 4,875; |
в) 33,18; |
б) 42,38; |
г) 51,75. |
49. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 47% годовых. Известно, что:
Год |
Денежный поток |
Средняя доходность в экономике |
ХХ |
28,3 |
0,25 |
ХХ+1 |
37,5 |
0,13 |
ХХ+3 |
32,4 |
0,31 |
Приведите поток к (ХХ+3) г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):
а) 42,44; |
в) 24,73; |
б) 104,52; |
г) 10,044. |
50. Имитационное моделирование потоков предприятия дало следующие результаты:
|
Приток |
Отток |
1 |
30 |
25 |
2 |
32 |
28 |
3 |
32 |
25 |
Определить наибольшую вероятность остатка денежных средств:
а) 2; |
в) 7; |
б) 5; |
г) 4. |
51. Величину остатка денежных средств необходимо уменьшить, если:
а) нет уверенности в будущих потоках денежных средств; |
г) нет оснований сомневаться в планировании денежных средств; |
б) кредитная банковская ставка поднимется; |
д) процентные ставки по инвестиционным вложениям, по кредитам – увеличатся одинаково. |
в) кредитная банковская ставка опуститься; |
|
52. Величину остатка денежных средств необходимо увеличить, если:
а) выяснилось, что денежные потребности в будущем году уменьшаться; |
г) нет уверенности в будущих потоках денежных средств; |
б) кредитная банковская ставка поднимется; |
д) процентные ставки по инвестиционным вложениям и по кредитам увеличатся одинаково. |
в) кредитная банковская ставка опуститься; |
|
53. Целесообразно ли предоставлять 5% скидку за предоплату продукции за 10 дней до поставки продукции, если инфляция составляет 13% в месяц?
а) да; |
в) ответить не представляется возможным. |
б) нет; |
|
54. Покроет ли потери, которые несет компания вследствие предоставления товарного кредита сроком на 152 дня, надбавка в размере 20%. Месячный темп инфляции – 3%.
а) да; |
в) ответить не представляется возможным. |
б) нет; |
|
55. Коэффициент прироста покупательной способности денежных средств за 37 дней при месячном темпе инфляции – 10% составит:
а) 1,4427; |
г) 1,1375; |
б) 1,1259; |
д) 0,9567. |
в) 0,2873; |
|
56. Коэффициент падения покупательной способности денежных средств за 63 дня при месячном темпе инфляции в 7% составит:
а) 0,534; |
г) 0,8674; |
б) 1,0132; |
д) 0,9532. |
в) 0,9042; |
|
57. Если компания предоставляет скидку за предоплату продукции, то она:
а) терпит потери вследствие инфляции; |
г) приобретает в номинальной стоимости продукции; |
|
б) выигрывает от инфляции; |
д) нет правильного ответа. |
|
в) теряет в номинальной стоимости продукции; |
|
|
58. Если компания налагает на «нерадивых»дебиторов пеню, то она:
а) терпит потери вследствие инфляции; |
г) приобретает в номинальной стоимости продукции; |
б) выигрывает от инфляции; |
д) нет правильного ответа. |
в) теряет в номинальной стоимости продукции; |
|
59. Если компания предоставляет скидку за осуществление оплаты продукции в кратчайшие сроки, после поставки продукции, то она:
а) терпит потери вследствие инфляции; |
в) приобретает в номинал стоимости продукции; |
|
б) выигрывает от инфляции; |
г) нет правильного ответа. |
|
теряет в номинальной стоимости продукции; |
|
|
60. Оптовый склад тратит на доставку одной партии закупаемых товаров – 30 грн., расходы на хранение 1 единицы товара составляют 5 грн., а годовая потребность в товарах – 3000 шт. Какова оптимальная партия заказа?
а) 14; |
г) 32; |
б) 54; |
д) 135. |
в) 190; |
|
61. Оптовый склад тратит на доставку одной партии закупаемых товаров – 30 грн., расходы на хранение 1 единицы товара составляют 5 грн., а годовая потребность в товарах – 3000 шт. Средний остаток запасов товаров на складе при осуществлении оптимальной политики управления запасами составляет:
а) 7; |
г) 68; |
б) 95; |
д) 27. |
в) 16; |
|
62. Каковы релевантные издержки при оптимальной партии заказа (при условии теста 61):
а) 1004,17 грн.; |
г) 542,75 грн.; |
б) 807,3 грн.; |
д) 2892,5 грн. |
в) 948,68 грн.; |
|