53) Инструменты антикризисного управления предприятием. Особенности антикризисного управления торговым и промышленным предприятием.

АУ - система управления предприятием, которая имеет комплексный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции предприятия.

На тактическом уровне антикризисное управление представляет собой комплекс инструментов, направленных на раннюю диагностику и предотвращение кризисных ситуаций, посредством использования всех имеющихся ресурсов и опираясь на четко разработанную стратегию.

Инструменты АУ можно классифицировать на два типа:

1.Инструменты выявления кризиса, среди них:

- Экспресс-анализ финансового состояния;

- глубокий анализ финансового состояния;

- диагностика вероятности банкротства

- пятифакторная модели Портера

- PEST- анализ

- анализ факторов внутренней среды (маркетинговый анализ, анализ персонала, орг. структуры и др.)

- портфельный анализ

- SWOT – анализ

- оценка стоимости бизнеса и др.

2. Инструменты устранения кризиса, среди них

- реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности;

- санация кадрового персонала

- внедрение инноваций (продуктовых/маркетинговых/технологических/управленческих)

- внедрение информационных систем

- снижение себестоимости

- Рационализация производства (продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы)

- оптимизация ассортиментной политики

- совершенствование управления запасами предприятия

- Ускорение оборота денежных средств

- Реорганизация системы производства и управления и другие

- комплекс мероприятий в области маркетинга (акции, реклама, изменение ценовой политики и др.)

- контроллинг

- совершенствование логистики

- Реструктуризация предприятия и др.

Особенности АУ торговым и промышленным предприятием определяются сущностью основных направлений деятельности.

Торговля обеспечивает обращение товаров, их движение из сферы производства в сферу потребления. Ее можно рассматривать как вид предпринимательской деятельности, связанный с куплей продажей товаров и оказанием услуг покупателям.

Промышленное предприятие - организация, производящая промышленную продукцию.

В отличие от банка, торговой фирмы или государственного учреждения, для производственного предприятия первичным является технологический процесс.

Существуют инструменты АУ, которые можно применять как для торговых, так и для промышленных предприятий, среди них: реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженностью, внедрение информационных систем, санация кадрового персонала и др.

54) Экономические предпосылки возникновения неплатежеспособности предприятий.

В результате анализа динамики коэффициентов необходимо указать основные причины и текущие проблемы, вызывающие состояние неплатежеспособности должника.

1. Отрицательная динамика (увеличение) степени платежес­пособности по текущим обязательствам - дисбаланс темпов привлечения заемных средств и темпов роста доходов от хозяйственной деятельности → увеличение неплатежеспособности должника. (критическое значение >3)

2. Увеличение доли просроченной кредиторской задолженности - прямой признак увеличения неплатежеспособности и говорит о наличии дефицита денежных средств для расчета с кредиторами. (к.з. ↑)

3. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности - «вымывание» из структуры оборотного капитала денежных средств на р/сч и временно свободных денежных средств, обращенных в доходные цен.бумаги. (к.з. ↓ )

4. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности - снижение доли ликвидного имущества в структуре оборотных активов и/или увеличением доли текущих обязательств. п/п не может рассчитаться по долгам за счет ОА без ущерба для производственной деятельности. (к.з. <1)

5. Увеличение отношения дебиторской задолженности к совокупным активам - проблемы со сбытом продукции и/или проблемах с оплатой продукции предприятия ее потребителями. Такая динамика является признаком дефицита ликвидности продукции. (к.з. ↑)

6. Отрицательная динамика коэффициента обеспеченности СОС- Увеличение объемов заимствований из-за дефицита собственных источников финансирования. Предприятие утрачивает финансовую устойчивость из-за убыточности деятельности. (к.з. <0)

7. Снижение показателя обеспеченности обязательств должника его активами - следствие утраты предприятием собственных источников финансирования и привлечения взамен заемных средств, в том числе в форме неплатежей другим предприятиям, государству, персоналу. Резкое снижение показателя выступает критерием наличия оснований для экспертизы на предмет признаков преднамеренного банкротства. (к.з. ↓ )

8. Снижение коэффициента автономии - вызвано ростом заемных средств и/или уменьшением собственных средств. Такая динамика свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости, росте долговых проблем и часто является следствием убыточной деятельности. (к.з. ↓ )

9. Уменьшение рентабельности активов- снижение прибыльности деятельности (ростом убытков) или рост обшей суммы активов.

В случае, когда сумма активов растет за счет увеличения дебиторской задолженности, отрицательная динамика рентабельности активов свидетельствует о проблемах с ликвидностью продукции и оплаты за нее.

В случае же, когда отрицательная динамика вызвана снижением прибыльности, проблемы связаны с тем, что затраты в своем росте опережают доходы должника. (к.з. ↓ )

10. Ухудшение нормы чистой прибыли (убытка) - Опережающий рост затрат по отношению к доходам предприятия. Если это вызвано изменениями в основной деятельности, то это связано как с ↑ затрат, так и с ↓ объемов реализации. Необходимо проводить анализ возможности безубыточной деятельности. (к.з. ↓ )

Платежеспособность по текущим обязательствам ≤ 3 месяцам (6), то должник имел возможность удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей за счет своей текущей хозяйственной деятельности. Если же степень платежеспособности по текущим обязательствам > 3 (6) → проводится проверка значения коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной (текущей) ликвидности ≥1, → признак фиктивного банкротства.