29. Анализ деловой активности предприятия
Показатели деловой активности характеризуют эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств и их источников.
Анализ начинается с расчета и оценки показателей оборачиваемости оборотных активов.
Существуют общие и частные показатели оборачиваемости оборотных активов. Первые из них отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а вторые – отдельных их видов.
В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:
,
где
- коэффициент оборачиваемости оборотных
активов,
- выручка (нетто) от продаж,
- средние остатки оборотных активов за
период.
Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:
,
где
- средняя продолжительность одного
оборота оборотных активов (в днях),
- выручка (нетто) от продаж,
- средние остатки оборотных активов за период,
- число дней в периоде (в месяце – 30, в
квартале – 90, в году – 360),
- среднедневная выручка (нетто) от продаж.
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:
,
где
- величина экономического эффекта от
изменения оборачиваемости оборотных
активов,
и
- средняя продолжительность одного
оборота оборотных активов (в
днях) в отчетном и предыдущем периодах
соответственно,
- среднедневная выручка (нетто) от продаж
в отчетном периоде.
К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.
и
,
где
—=- оборачиваемость в разах (коэффициент
оборачиваемости) денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений,
- оборачиваемость в днях (средняя
продолжительность одного оборота)
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений,
- выручка (нетто) от продаж,
(ДС + КФВ)ср - средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период, - число дней в периоде [21, с. 10].
и
,
где
- оборачиваемость в разах (коэффициент
оборачиваемости) запасов,
- оборачиваемость в днях (средняя
продолжительность одного оборота)
запасов,
- себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг,
- средние остатки запасов за период,
- число дней в периоде [21, с. 10].
и
,
где
- оборачиваемость в разах (коэффициент
оборачиваемости) дебиторской задолженности,
- оборачиваемость в днях (средняя
продолжительность одного оборота)
дебиторской задолженности,
- выручка (нетто) от продаж,
- средние остатки дебиторской задолженности
за период,
- число дней в периоде [21, с. 10-11].
Коэффициенты оборачиваемости (Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учеб. / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – М. : ИНФРА-М, 2011. – 480 с.)
-
Финансовые коэффициенты, оборачиваемость
Расчетная формула
Числитель
Знаменатель, средняя сумма
Активов
Выручка (нетто) от продаж
Валюты баланса
Собственного капитала
Собственного капитала
Заемного капитала
Заемного капитала
Инвестированного капитала
Инвестированного капитала
Внеоборотных активов (фондоотдача)
Внеоборотных активов
Показатели оборачиваемости имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.
Анализ показателей оборачиваемости ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод о степени интенсивности использования ресурсов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.