мы лояльности нацелены на благо потребителя, иногда основная их цель — увеличение продаж. Если человек не планировал по- купку, то никакая реклама, например «Три вещи по цене двух», «Купи пять — получишь шестую бесплатно», не приведет к реаль- ной экономии. Покупка по таким акциям лишь увеличивает траты из личного бюджета. Но если покупка таких продуктов или услуг была запланирована в количествах, соответствующих условиям ак- ции, то это выгодное приобретение. Кроме того, следует помнить, что ваше участие в программах лояльности позволяет собирать све- дения о ваших привычках и потребительских предпочтениях.

5. На чем можно и на чем нельзя экономить в поездках и путе- шествиях?

Комментарий. При ответе на данный вопрос необходимо, что- бы слушатели изучили возможности экономии на авиабилетах, на страховке и на визовых расходах, а также проанализировали возможности посещения наиболее известных туристических до- стопримечательностей с наименьшими затратами. Поскольку большинство людей ездят хотя бы раз в год в отпуск, то этот во- прос очень актуален для учащихся. Ответ должен состоять из двух шагов: на первом шаге формируется список расходов, на которых можно экономить, а на втором шаге формируются конкретные спо- собы сделать это.

Вариация данного вопроса может звучать следующим образом: «Как прожить на N рублей в нашем городе X дней?». На самом деле это хорошее упражнение: иногда в своем городе можно найти мас- су интересных и бесплатных возможностей для проведения досуга, о которых люди даже не задумываются.

Кейс

Рассмотрим семью москвичей Беловых, состоящую из Сергея, его жены Екатерины и троих детей: Дмитрия — студента государ- ственного вуза, Ильи — ученика 9 класса, и Евгении — ученицы 8 класса. Далее представлен упрощенный вариант личного бюдже- та этой семьи: отдельно блок доходов и расходов (табл. 2.9), а также список вопросов, на которые вам необходимо ответить.

Начиная с 2016 г. семья принимает решение, что все неисполь- зованные средства по итогам года направляются в финансовую по- душку безопасности. При решении учитывайте: темп инфляции 4 % годовых в нормальных (не экстремальных) условиях (табл. 2.10).

33

ТАБЛИЦА 2.10

Детализация личных расходов семьи Беловых

* Приведено возможное деление расходов на обязательные/необязательные— преподаватель со студентами могут обосновать другое деление.

35

Вопросы к кейсу

1.Распределите расходы на обязательные и необязательные.

2.Охарактеризуйте вид бюджета этой семьи (дефицитный, сбалансированный, профицитный).

3.Предположите, за счет чего семья профинансировала дефи- цит бюджета в 2019 г.

4.Спрогнозируйте бюджет на 2020 и 2021 гг., считая, что в 2021 г. Илья поступит в институт на бюджетное место и будет получать сти- пендию 2400 руб. в месяц.

5.Ипотечный кредит на квартиру в ближнем Подмосковье, взя- тый на 25 лет 15 лет назад, находится в процессе погашения. Ранее частично погашался с пересчетом размера платежа. Имеет ли смысл его сейчас частично досрочно погашать?

6.Допустим, Сергей и Екатерина планируют подарить Дми- трию автомобиль на окончание института (2021 г.) стоимостью 800 тыс. руб. Попробуйте дать обоснованный ответ, получится ли это сделать, не влезая в кредит? Ставку по потребительскому кредиту принять равной 14 % годовых, а ставку по депозиту — 6 % годовых.

7.Как вы считаете, достаточен ли размер финансовой подушки

усемьи? На сколько месяцев ее хватит, если придется ее использо- вать?

8.Рассмотрите ситуацию и попробуйте в рамках личного бюд- жета предложить семье внести изменения (меры) в целях, статьях расходов и доходов, если в конце 2019 г. происходит:

•вспышка эпидемии, при которой на четыре месяца все население ограничено в передвижениях и вынуждено находиться дома (как это было в ситуации с пандемией

COVID-19);

•электромагнитная буря, вызванная выбросом плазмы изза падения на Солнце крупного астероида, которая со- жжет всю электронику на планете, что приведет к факти- ческому отсутствию устойчивой мобильной связи, GPRS\ ГЛОНАСС и Wi-Fi в течение 6–8 месяцев.

Комментарий для преподавателя к кейсу

Прежде всего надо иметь в виду, что цифры в кейсе соответству- ют такому региону, как город Москва. Если вы планируете давать кейс в другом регионе, то целесообразно скорректировать эти дан- ные с актуальными для региона зарплатами, уровнем цен, потреб- ностями (например, покупку машины можно заменить на покупку компьютера, игровой приставки). Главное правило кастомизации кейса — не допускать, чтобы из кейса пропадал дефицит бюджета, который надо обсудить, и чтобы не сильно варьировался список

37

ГЛАВА 2. «ДОХОДЫ И РАСХОДЫ. ЛИЧНЫЙ БЮДЖЕТ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ» Кейс

расходов (сейчас мы постарались отразить в нем самые разнообраз- ные виды расходов).

По вопросу 1 необходимо просто свериться с текстом учебни- ка и применить на практике предложенные определения. Ничего страшного, если у вас один и тот же вид расходов может оказать- ся как обязательным, так и необязательным, — в разных ситуаци- ях это возможно. Кроме того, каждая семья может иметь свои «за- щищенные» статьи расходов, например, расходы на репетиторов или на лекарства.

По вопросу 2 надо еще раз подчеркнуть, что технически любой бюджет является сбалансированным, так как расходы равны дохо- дам. Просто приведение к этому равенству через взятие кредита или продажу части имущества — признак дефицитного бюджета, а через расходы на покупку акций, облигаций, открытие вкладов — признак профицитного бюджета.

По вопросу 3 вы как преподаватель можете подталкивать слу - шателей к единственному варианту (менее предпочтительно), к сравнению разных вариантов (более предпочтительно): кредит, изъятие части подушки безопасности, отказ от части расходов. Продвинутым слушателям можно предложить подсчитать эконо- мический эффект каждого варианта. При этом, с учетом предыду- щих доходов прошлых лет, вариант финансирования за счет заём­ ных средств надо хорошо обосновывать (желательно расчетами) и при прочих равных стараться избегать.

Обратите внимание учащихся, что если остаются неиспользо- ванные средства, то они переходят в доходную часть бюджета сле- дующего года в строку «наличные», т. е. формально они участвуют в создании дохода следующего года. В нашем случае они автомати- чески направляются в финансовую подушку безопасности — можно обсудить, является ли это решение оптимальным.

Вопрос 4 является самым сложным, но одновременно и самым интересным. Для неподготовленных слушателей этот вопрос мож- но пропустить. В остальных случаях необходимо попробовать до- нести несколько важных мыслей:

•случайные доходы (в кейсе это премии в доходах Сер- гея, возможно, и подработка Екатерины, и доходы от НИР у Дмитрия, если это была разовая возможность) не долж- ны учитываться при прогнозе (т. е. ячейки по соответ- ствующим строкам надо оставлять пустыми или запол- нить нулевыми значениями);

•прогноз показателей можно делать либо на уровне по- следнего года (flat — «гладкий» на жаргоне финансовых аналитиков), либо по среднегодовому темпу прироста, ко-

торый показатель демонстрировал за последние 3–5 лет

(CAGR, или Compound annual growth rate, — «совокупный среднегодовой темп роста». Выражается в процентах и показывает, на сколько процентов за год прирастает из- учаемый параметр. Так, если показатель растет стабильно с одним и тем же темпом прироста, то предпочтительно использовать CAGR, если есть сильные колебания в тем- пах прироста, то стоит взять либо последний год, либо са- мое низкое из встречающихся значений (консервативный прогноз), либо среднее за последние несколько лет;

•расходы необходимо увеличивать на темп инфляции, ведь всё будет дорожать, значит, расходы возрастут, а, закладывая их рост на уровне инфляции, вы это по- дорожание учтете. Одновременно с этим надо обратить внимание слушателей, что доходы таким образом индек- сировать не нужно, так как заработная плата не индекси- руется каждый год, чаще она изменяется скачками раз в 5–10 лет;

•когда Илья поступит в институт, то он начнет получать стипендию лишь за сентябрь — декабрь, следовательно, для прогноза надо размер стипендии в 2400 руб. умно- жить только на 4, а не на 12, как это делается для полного учебного года. Обратите внимание на соответствующую строку для Дмитрия.

Вопрос 5 не имеет очевидного прямого ответа. Формально экс- перты по финансовой грамотности говорят, что долг надо погашать при первой возможности, т. е. появившиеся свободные средства следует отправлять на досрочное частичное погашение ипотечного кредита с пересчетом либо платежа, либо срока кредита.

Но если посмотреть на постоянные доходы семьи, то доля рас- ходов на кредит в общем доходе семьи составляет около 5–7 %.

Например, в 2019 г.:

,

что гораздо ниже критического порога, когда кредит оказывает чрез- мерное давление на бюджет (большинство экспертов склоняются к цифре 30–40 % от общего дохода). Так что рекомендация «не пога- шать кредит, а осуществлять вклады или инвестиции» не выглядит неразумной.

Вопрос 6 также не имеет однозначного правильного ответа. Если считать, что все излишки доходов 2016–2018 гг. будут ­положены

39

ГЛАВА 2. «ДОХОДЫ И РАСХОДЫ. ЛИЧНЫЙ БЮДЖЕТ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ» Кейс

в банк под 6 % годовых, то суммарно будет накоплена сумма около 590 тыс. руб. До искомой суммы остается собрать всего 210 тыс. руб. за два года, которые семья, наверное, сможет скопить, отказавшись от части расходов (например, заказ еды на дом, расходы на развлече- ния или улучшение внешнего вида). Кроме того, если взять более до- ходные инструменты (в кейсе не описаны), то цель становится явно достижимой. Ну и совсем просто — недостающие средства можно до- бавить из подушки безопасности.

Вопрос 7 довольно прост — надо посчитать среднемесячные расходы семьи и поделить на размер подушки безопасности: если частное окажется в диапазоне 3–6 месяцев — размер достаточный, если меньше — то недостаточный, а если больше — избыточный.

Чтобы посчитать срок, на который хватит финансовой подушки безопасности такого размера, можно поступить проще:

.

Например, для 2019 г.

Для каждого года начиная с 2015 г. этот показатель находится в пределах рекомендованной нормы, а в 2019 г. даже превышает ее, что должно поставить вопрос об инвестировании части сбереже- ний или частичном досрочном погашении кредита.

Вопрос 8 является самым дискуссионным. Первая шоковая си- туация описана для того, чтобы преподаватель и слушатели могли вспомнить события 2020 г. и посмотреть, что поменялось. С точки зрения доступности финансовых услуг не изменилось почти ниче- го: задолго до 2020 г. в России можно было открывать брокерские счета и банковские депозиты дистанционно, другое дело, что неко- торые финансовые организации пренебрегали этой возможностью и оказались не готовы к ней. Был дан сильный толчок к росту без- наличных платежей, бурно расцвели службы доставки и онлайнторговля.

Вторая шоковая ситуация пока гипотетическая, но не исклю- чена — Земля уже подвергалась жестким встречам с солнечной плазмой, выводившей некоторые спутники на орбите из рабочего состояния. В ситуации, когда не будет мобильных сетей и Wi-Fi, очевидно, не будет безналичных расчетов с карт, гаджетов, не бу- дет доступна и онлайн-торговля: в ходу будут наличность и обыч- ные магазины. Скорее всего, повысится уровень преступности, так как на улицах не будут работать камеры наблюдения и сред-