- •Інвестиційний аналіз
- •Завдання для самостійної підготовки до практичних занять Модуль 1. Основи інвестиційного аналізу
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Тема 2. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •Завдання 1
- •Підприємство гірничо-металургійного комплексу України
- •Завдання 1
- •Тема 3. Аналіз інвестиційної привабливості суб’єктів господарювання
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Тема 4. Аналіз інвестиційних ресурсів
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Модуль 2. Аналіз реальних інвестиційних проектів
- •Тема 5. Інвестиційні проекти та методи їх оцінювання
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Завдання 7
- •Завдання 8
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Завдання 11
- •Тема 6. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційних проектів
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 1
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Завдання 7
- •Завдання 8
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Тема 7. Урахування ризику та невизначеності інвестиційних проектів
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 1
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 5
- •Завдання 6
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 6
- •Завдання 9
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 9
- •Завдання 10
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 10
- •Завдання 11
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 11
- •Завдання 12
- •Завдання 13
- •Завдання 14
- •Завдання 15
- •Чистої теперішньої вартості інвестиційного проекту
- •Завдання 16
- •Завдання 17
- •Завдання 18
- •Завдання 19
- •Завдання 20
- •Завдання 21
- •Завдання 22
- •Завдання 23
- •Тема 8. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Завдання 1
- •Тема 9. Аналіз техніко-економічного обґрунтування та бізнес-плану проекту
- •Завдання 1
- •Модуль 3. Аналіз фінансових інвестицій
- •Тема 10. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •Завдання 1
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Тема 11. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •Методичні вказівки до розв’язку завдань Оцінка вартості та дохідності акцій
- •Визначення вартості та оцінка ефективності операцій з облігаціями
- •Тема 12. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Тема 13. Аналіз інвестиційного портфеля
- •Завдання 1
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Перелік тем для підготовки доповідей та презентацій
- •Підсумкові контрольні питання (для підготовки до заліку / пмк)
- •Рекомендовані джерела Основні джерела
- •Додаткові джерела
- •Ресурси мережі Internet
Завдання 12
На основі даних табл. 7.17 необхідно:
Розрахувати бета-коефіцієнт компанії, яка планує залучити на ринку капіталу додаткові кошти для фінансування інвестиційного проекту.
Зробити аналітичний висновок, в якому обґрунтувати рівень чутливості даної компанії до впливу макроекономічних факторів ризику.
Таблиця 7.17
Розрахунок бета-коефіцієнтів на основі суб’єктивних ймовірностей
№ з/п |
Стан ринку капіталів |
Імовірність, коеф |
Середня дохідність операцій на ринку, % |
Дохідність простих акцій компанії, % |
Імовірне значення середньої доходності (гр.3 х гр.2),% |
Імовірне значення доходності акцій компанії (гр.4 х гр.2), % |
Імовірне квадратичне відхилення середньої доходності від її очікуваної величини ([гр.3-р.5]2 х гр.2), % |
Взаємна зміна доходності акцій і середньо ринкової доходності ([гр. 4 – р.6] x [гр.3 – р.5] x гр. 2), % |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
І |
0,05 |
40,0 |
65,0 |
|
|
|
|
2 |
ІІ |
0,5 |
30,0 |
40,0 |
|
|
|
|
3 |
ІІІ |
0,4 |
20,0 |
35,0 |
|
|
|
|
4 |
ІV |
0,05 |
10,0 |
15,0 |
|
|
|
|
5 |
Очікувана дохідність ринкового портфеля (по гр.5 р.1 + р.2 + р.3 + р.4), % |
|
Х |
Х |
Х |
|||
6 |
Очікувана дохідність акцій компанії (по гр. 6 р.1 + р.2 + р.3 + р.4), % |
|
Х |
Х |
||||
7 |
Варіація доходності ринкового портфеля (по гр.7 р.1 + р.2 + р.3 + р.4), % |
|
Х |
|||||
8 |
Коваріація доходностей акцій компанії і ринкового портфеля (по гр. 8 р.1 + р.2 + р.3 + р.4) |
|
||||||
9 |
Бета-коефіцієнт компанії (р.8/р.7), коєф. |
|
||||||
Завдання 13
Розрахувати бета-коефіцієнт підприємства А на основі порівняльних показників підприємств-конкурентів та з використанням даних табл. 7.18. Зробити висновок, де охарактеризувати рівень безпеки вкладення капіталу в підприємство А порівняно із середньогалузевим рівнем ризику.
Таблиця 7.18
Розрахунок бета-коефіцієнта з використанням показників підприємств-конкурентів
№ з/п |
Підприємства-конкуренти |
Величина залученого капіталу, тис. грн. |
Величина власного капіталу, тис. грн. |
Фінансовий важіль (гр.2/гр.3), коеф. |
Бета- коефіцієнти конкурентів, коеф. |
Невідрегульовані бета-коефіцієнти конкурентів (гр.5/[1+гр.4]), коеф. |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
X |
12 890 |
106 070 |
|
1,05 |
|
2 |
Y |
16 789 |
87 200 |
|
1,4 |
|
3 |
Z |
8930 |
148 881 |
|
1,2 |
|
4 |
Q |
23 568 |
120 740 |
|
1,65 |
|
5 |
А |
10 650 |
100 750 |
|
X |
X |
6 |
Середня арифметична бета із переліку конкурентів, коеф |
|
||||
7 |
Скоригована бета компанії А (р.6 х [1+р.5 по гр.4]), коеф. |
|
||||