- •Інвестиційний аналіз
- •Завдання для самостійної підготовки до практичних занять Модуль 1. Основи інвестиційного аналізу
- •Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Тема 2. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання
- •Завдання 1
- •Підприємство гірничо-металургійного комплексу України
- •Завдання 1
- •Тема 3. Аналіз інвестиційної привабливості суб’єктів господарювання
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Тема 4. Аналіз інвестиційних ресурсів
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Модуль 2. Аналіз реальних інвестиційних проектів
- •Тема 5. Інвестиційні проекти та методи їх оцінювання
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Завдання 7
- •Завдання 8
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Завдання 11
- •Тема 6. Бюджетування та аналіз грошових потоків інвестиційних проектів
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 1
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Завдання 6
- •Завдання 7
- •Завдання 8
- •Завдання 9
- •Завдання 10
- •Тема 7. Урахування ризику та невизначеності інвестиційних проектів
- •Завдання 1
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 1
- •Завдання 2
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 2
- •Завдання 3
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 5
- •Завдання 6
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 6
- •Завдання 9
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 9
- •Завдання 10
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 10
- •Завдання 11
- •Методичні вказівки до розв’язку завдання 11
- •Завдання 12
- •Завдання 13
- •Завдання 14
- •Завдання 15
- •Чистої теперішньої вартості інвестиційного проекту
- •Завдання 16
- •Завдання 17
- •Завдання 18
- •Завдання 19
- •Завдання 20
- •Завдання 21
- •Завдання 22
- •Завдання 23
- •Тема 8. Аналіз проектно-кошторисної документації
- •Завдання 1
- •Тема 9. Аналіз техніко-економічного обґрунтування та бізнес-плану проекту
- •Завдання 1
- •Модуль 3. Аналіз фінансових інвестицій
- •Тема 10. Аналіз ринку фінансових інвестицій
- •Завдання 1
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Тема 11. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •Методичні вказівки до розв’язку завдань Оцінка вартості та дохідності акцій
- •Визначення вартості та оцінка ефективності операцій з облігаціями
- •Тема 12. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
- •Тема 13. Аналіз інвестиційного портфеля
- •Завдання 1
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •Перелік тем для підготовки доповідей та презентацій
- •Підсумкові контрольні питання (для підготовки до заліку / пмк)
- •Рекомендовані джерела Основні джерела
- •Додаткові джерела
- •Ресурси мережі Internet
Завдання 2
Визначити інвестиційну привабливість вітчизняного підприємства, дані якого були подані у завданні до Теми 2, а також з урахуванням попередньо визначеного інвестиційного клімату країни. Зробити пропозиції щодо підвищення інвестиційної привабливості підприємства.
Завдання 3
Визначити інвестиційну привабливість міста Миколаєва та Миколаївської області. Зробити пропозиції щодо підвищення інвестиційної привабливості підприємства. Інформаційними джерелами для виконання завдання мають бути офіційні сайти органів влади та місцевого самоврядування:
Офіційний сайт Головного управління Державної казначейської служби України у Миколаївській області http://www.treasury.gov.ua/reg/control/myk/uk/index
Офіційний сайт Головного управління економіки Миколаївської обласної державної адміністрації www.economy_mk.gov.ua
Офіційний сайт Головного управління статистики у Миколаївській області www.stat.nk.ukrpack.net
Офіційний сайт Головного фінансового управління Обласної державної адміністрації у Миколаївській області http://www.mykolayiv-oda.gov.ua
Офіційний сайт Головного фінансового управління Обласної державної адміністрації у Миколаївській області http://www.mykolayiv-oda.gov.ua
Офіційний сайт Державної податкової адміністрації у Миколаївській області www.odpa14.gov.ua
Офіційний сайт Миколаївської міської ради http://www.gorsovet.mk.ua
Офіційний сайт Миколаївської обласної ради http://www.oblrada.mk.ua/
Тема 4. Аналіз інвестиційних ресурсів
Питання для самостійної підготовки:
Сутність, особливості та класифікація інвестиційних ресурсів
Визначення необхідного обсягу інвестиційних ресурсів
Джерела формування інвестиційних ресурсів
Використання власних інвестиційних ресурсів
Позикові джерела інвестиційних ресурсів
Фінансовий лізинг як джерело інвестиційних ресурсів
Особливості проектного фінансування
Концепція вартості капіталу. Середньозважена та гранична вартість капіталу
Оцінка вартості власного капіталу
Оцінка вартості позикового капіталу
Оптимізація структури формування інвестиційних ресурсів
Операційний, фінансовий та загальний леверидж
Завдання для самостійного виконання:
1. Відібрати ключові терміни наведеної теми дисципліни та скласти за ними глосарій.
2. Скласти логіко-структурні схеми за основними питаннями теми.
3. На основі інформаційно-аналітичних ресурсів мережі Internet та періодичних видань місцевого, державного чи міжнародного значення підібрати приклади практичних проблемних ситуацій, що безпосередньо стосуються даної теми Інвестиційного аналізу та проаналізувати їх, визначити ключову проблему, її можливі причини, наслідки та шляхи покращення ситуації.
Задачі та практичні завдання:
Завдання 1
Фінансування інвестиційного проекту здійснюється за рахунок додаткового випуску простих і привілейованих акцій, а також за рахунок залучення позичкового капіталу. Структура капіталу і ціна окремих його компонентів наведені в табл.4.1.
Розрахувати середньозважену ціну інвестиційного капіталу
Таблиця 4.1
Структура і ціна інвестиційного капіталу за проектом
Джерела фінансування |
Питома вага в загальному обсязі фінансування, % |
Ціна окремих джерел фінансування, % |
Власний капітал: |
|
|
прості акції |
50,0 |
36,0 |
привілейовані акції |
9,0 |
23,0 |
залучений капітал |
41,0 |
20,0 |
Методичні вказівки до розв’язку завдання 1
Ціна кожного джерела засобів різна, узагальнююче значення ціни інвестиційного капіталу знаходиться за формулою середньої зваженої (WACC):
WACC = de*ke + dd* kd + dp * kp + ds - ks
де
ke – ціна власного капіталу, сформованого за рахунок випуску простих акцій;
kd – ціна залучених (боргових) засобів фінансування
кр – ціна випуску привілейованих акцій;
ks – ціна прибутку, який залишився у розпорядженні компанії і спрямований у фонд нагромадження;
de, dd, ds – частка відповідних джерел засобів в загальному обсязі фінансування.
В інвестиційному аналізі при використанні показника WACC необхідно керуватися таким правилом: комерційна організація може приймати будь-які інвестиційні рішення з рівнем рентабельності не нижче поточного значення ціни інвестованого капіталу.