23. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости кризисных организации
Показатели платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность означает наличие у организации ден ср-в и эквивалентов, достаточных для своевременного и полного погашения обязательств. Признаки – наличие достаточных средств на счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность-способность активов обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости
При достаточно высоком ур-не платежеспособности положение организации характеризуется как устойчивое. Однако высокий ур-нь платежеспос. не всегда подтверждает выгодность вложения финансовых ресурсов (излишние запасы, готовая продукция, безнадежная дебиторская задолж и проч)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам СП тек. = ТО / СрВр (<3месяцев)
Коэффициент абсолютной ликвидности К абс. ликв. = НаиболееЛикв А / ТО (от 0,2 до 0,5)
показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно
Коэффициент текущей ликвидности К тек. ликв. = (НЛА +КраткосрДЗ) / ТО (>1)
характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств
Коэффициент покрытия К покр. = ТА / ТО (>1)
характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга
Коэффиц. обеспеченности активами годными к реализации = Активы, реализ которых не помешает основн деят/(ТО+ДО-отлож налог обяз-ва) (>1)
24. Методика выявления признаков фиктивного банкротства и преднамеренного банкротства организаций
Фиктивное банкротство - заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участником) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица или индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности.
Преднамеренное банкротство - совершение руководителем или учредителем (участником) юридического лица либо индивидуальным предпринимателем действий (бездействия), заведомо влекущих неспособность юридического лица или индивидуального предпринимателя в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Выявление признаков фиктивного банктротства:
Мы оцениваем следующий спектр показателей с целью убедиться, что НА ДАТУ подачи заявления о признании организации банкротом, она действительно не могла рассчитаться по своим обязательствам в разумный срок и в полном объеме.
А) Степень платежеспос. по тек. обяз-вам: Если меньше 3 – то признак фикт.банкротства
Б) Коэффициент тек ликв (Денежные ср-ва+краткостроч.фин.влож.)/ТО. Если больше 1 – то признак фиктивного бакн-ва
В) (Оборотные активы – запасы, необходимые для продолж.деят)/ТО. Если больше 1 – то признак
Г) Коэффициент обеспеченности ТО активами, годными к реализации. Если больше 1 - то признак
Если какой-либо показатель свидетельствует о способности организации расплатиться с кредиторами – то значит, что есть признаки фиктивного банкротства.
Преднамеренное банкротство.
Анализируется ДИНАМИКА показателей платежеспособности
Анализ значений и динамики финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, за исследуемый период для того, чтобы установить существенное ухудшения значений коэффициентов.
То есть:
- мы считаем коэффициенты на несколько отчетных дат,
- определяем темпы прироста коэффициентов (полугодовые, квартальные и тд, в зависимости от того, на какие даты считаем)
-анализируем как менялись темпы роста (снижения) показателей за рассматриваемый период (kn/kn-1),
- считаем средние темпы роста (по средней геометрической) за период (фактически, определяем тренд), и сравниваем средние и квартальные (полугодовые и тд) темпы роста. Если квартальный (полугод, и тд) темп роста (снижения) меньше среднего, то ему присваивается значение 1, в обратном случае – 0 (для всех показателей, кроме степени платежеспособности, для которого значения устанавливаются в противоположной зависимости).
П
роведя
анализ темпов изменения показателей,
можно выделить
периоды их ухудшения, требующие более
подробного анализа.
Установлены Не установлены
ЕСЛИ УСТАНОВЛЕНО:
Анализ сделок должника, которые могли быть причиной такого ухудшения. Сделки на заведомо невыгодных условиях
ЕСЛИ НЕ УСТАНОВЛЕНО:
Анализ сделок должника за весь исследуемый период. К таким сделкам относят:
С. По отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидными активами
С. Купли-продажи имущества должника на заведомо невыгодных условиях, а также сделки с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника
Сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом и влекущие приобретение неликвидов
Сделки по замене одних обязательств другими с заведомо невыгодными условиями (эти условия распространяются также на цену имущ-ва,работ, услуг, видов и сроков платежей)
Совершались ли сделки или действия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника?
Если Совершались – то есть признаки преднамеренного банкротства.
Показатели финансовой устойчивости
Определяют структуру используемого предприятием капитала. Для кредиторов-такая оценка – способ понять меру финансового риска, степень защиты вложенного ими капитала.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) = СК / ΣА
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = СК - ВнеобАктивы / ОА
Дополнительно: