11. Рынок денег. Совместное равновесие на рынках благ и денег (модель is-lm).

Деньги: сущность и функции.

Деньги - особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Следует обратить внимание, что деньги являются хотя и достаточно специфическим, но тем не менее товаром.

Признаки денег как товара:

1) высокая ликвидность (возможность быстрого участия в процессе обмена);

2) всеобщая эквивалентность (являются измерителем всех других благ);

3) всеобщее расчетное средство.

Основными функциями денег являются:

1) функция меры стоимости, заключающаяся в возможности использования денег в качестве всеобщего эквивалента;

2) функция средства обращения, позволяющая избежать неудобств бартерного обмена;

3) функция средства платежа, используемая при продаже в кредит;

4) функция средства накопления и сбережения, основанная на способности денег к всеобщему обмену;

5) функция мировых денег, возникающая в связи с необходимостью обмена между государствами.

Денежная масса, ее структура и измерение

Объем денежной массы должен соответствовать объему товарной массы в данной экономике. Дефицит денежных средств возникает в результате появления ситуации значительного превышения массы товарооборота над денежной массой. В данном случае экономику наводняют денежные суррогаты, отличающиеся от полноценных денег тем, что не имеют собственной стоимости, а лишь свидетельствуют о потенциальном праве держателя получить в обмен на них определенную стоимость.

Расчет денежного мультипликатора можно дополнить расчетом коэффициента монетизации и скорости обращения денежных средств. Все перечисленные расчеты производятся с использованием различных параметров денежной массы. Проведение столь многочисленных расчетов, необходимых для определения наиболее эффективного с точки зрения товарооборота и полноценного развития экономики количества денежной массы. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение агрегата М 2, представляющего собой совокупность наличных денег в обращении, средств на расчетных и текущих счетах предприятий, средств страховых предприятий и депозитов населения на счетах до востребования, к денежной базе. Денежная база является итогом суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке, средств в фонде обязательного резервирования коммерческих банков.

Денежные агрегаты

Денежная масса состоит из отдельных элементов, имеющих свое предназначение в процессе оценки состояния денежной массы и позволяющие более точно выбирать методы и объемы ее регулирования.

Агрегат с большим числовым коэффициентом включает все денежные средства, учтенные в агрегатах с меньшим индексом (номером). Первым по смыслу и сути является денежный агрегат М 0, учитывающий только наличные денежные средства, имеющиеся в обращении.

M l - наличные денежные средства в обращении (т.е. агрегат М 0), средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, средства страховых компаний, депозиты населения «до востребования» в коммерческих банках.

М 2 - агрегат М 1, срочные вклады населения в банках.

М 3 - агрегат М 2, сертификаты и облигации государственного займа.

М4 - агрегат М 2 и депозиты в иностранной валюте, рассчитанные в рублевом эквиваленте.

Данные агрегаты в своем роде являются инструментами числового выражения процессов, происходящих в сфере платежного оборота страны, объемов сбережения и накопления, а также средств, с помощью которых данное накопление осуществляется. Они позволяют определить текущее состояние экономики и помогают в прогнозировании дальнейшей ситуации.

Предложение денег

В современной рыночной экономике предложение денег Обеспечивается банковской системой: центральным и коммерче­скими банками страны. Центральный банк выпускает в обраще­ние бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерче­ские банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссу­ды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег — количест­во денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду ком­мерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка.

Роль коммерческих банков в изменении предложения денег

Коммерческий банк это финансовое учреждение, которое принимает денежные вклады от клиентов и оказывает им услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений и предоставлению ссуд.

Когда банки выдают ссуды, то предложение денег растет и наоборот, когда заемщики возвращают ссуды банкам, предложение денег сокращается.

Процесс кредитной (депозитной) мультипликации

В основе механизма расширяющейся эмиссии денег лежит эффект кредитно-депозитной мультипликации. Можно дать определение банковской мультипликации. Она представляет собой процесс многократного (мультипликативного) увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении коммерческими банками кредитно-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы. Мультипликативным может быть как расширение, так и сужение денежной массы.

При условии, что депозиты являются единственной формой денег, банковский (депозитный) мультипликатор также можно назвать денежным мультипликатором.Мультипликатор обозначает максимальное количество новых денег (депозитов, кредитов), которое может быть создано одной денежной единицей первоначального депозита (кредита). Математически мультипликатор (М) – это число (коэффициент), на которое умножается величина депозита (кредита), чтобы получить ее общее возможное увеличение в результате мультипликативного расширения депозитов (кредитов). Формула мультипликатора: M = 1/R, где R — норма обязательного резервирования (в процентах).

Мультипликатор банковских депозитов, денежный мультипликатор

Денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы – это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. mm=дельтаM\ дельтаB= (C+D)\(C+R) = (c+1)\(c+r)., с – коэф депонирования – показывает предпочтение людей к хранению денег в наличной форме.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

Спрос на деньги

Спрос на деньги — количество денег, которое домохозяйства и фирмы хотят иметь в своем распоряжении в зависимости от номинального валового внутреннего продукта (ВВП в денежном выражении) и ставки ссудного процента. Спрос на деньги скла­дывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок (операционный спрос на деньги) — спрос со стороны домохозяйств и фирм для приоб­ретения товаров и услуг, расчетов по своим обязательствам. Операционный спрос на деньги зависит:

• от объема номинального валового внутреннего продукта: чем больше производится товаров и услуг, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных опе­раций;

• скорости обращения денег чем она больше, тем меньше лепет надо для торговых сделок и наоборот;

• уровня дохода в обществе: чем он выше, тем больше со­вершается сделок и тем больше требуется денег для совер­шения этих сделок;

• уровня цен: чем он выше, тем больше денег надо для осу­ществления торговых сделок.

Спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос на деньги) зависит от процентных ставок. Причем зависимость об­ратная. Чем выше процентные ставки, тем больше активов дер­жат в виде акций, облигаций и сберегательных счетов и меньше в форме наличных денет, И наоборот, чем ниже процентные ставки, тем больше своих активов, особенно финансовых, насе­ление держит в форме наличных денег.

Совокупный спрос на деньги можно определить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны акти­вов: Dm = Dm1 + Dm2. Следовательно, совокупный спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки и объема номинального ВНП.

Равновесие на денежном рынке

Оптимальным состоянием для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Равно­весие на денежном рынке устанавливается при равенстве спроса на деньги и их предложения, когда количество предлагаемых де­нежных средств равно количеству денег, которое хотят иметь до­мохозяйства и фирмы. Графически равновесие на денежном рынке достигается при пересечении кривых спроса на деньги Dm и их предложения Sm. Предположим, что правительство и цен­тральный банк страны проводят политику неизменной денежной массы. График предложения денег Sm будет иметь вид вертикаль­ной прямой.

Точка пересечения графиков спроса на деньги и денежного предложения определяет цену равновесия и равновесный объем.

Равновесие на денежном рынке складывается при процентной ставке r0 и массе денег Qm0.

Равновесная ставка процента — цена, уплачиваемая за ис­пользование заемных денег. При данном предложении денег, увеличение спроса на них повышает ставку ссудного процента. И наоборот, при неизменном спросе на деньги увеличение де­нежного предложения снижает ставку ссудного процента, а со­кращение денежного предложения ее повышает.

Условия совместного равновесия на рынке благ и денег в модели IS-LM

В модели IS - LM (инвестиции - сбережения - предпочтение ликвидности - деньги) товарный и денежный рынок представлены как сектора единой системы. Кривая IS отражает соотношение процентной ставки и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках. Условием такого равновесия является равенство объемов совокупного спроса и предложения.

Кривая IS отражает множество равновесных ситуаций на товарном рынке. Она имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая т.о. равновесное значение дохода.

На сдвиг кривой IS оказывают влияние следующие факторы:

-уровень потребительских расходов;

-уровень государственных закупок;

-чистые налоги;

-изменение объемов инвестиций при существующей процентной ставке.

Кривая LM отражает зависимость между процентной ставкой и уровнем дохода, возникающую на рынке денежных средств. При данном уровне дохода равновесие денежного рынка будет достигаться при пересечении кривой спроса на деньги с кривой предложения денег.

Кривая LM соответствует таким парам точек (Y, i), для которых спрос на деньги L, определяющий уровень их ликвидности, равен предложению денежной массы М.

Такое равновесие на денежном рынке может достигаться в том случае, когда с ростом дохода Y процентная ставка i будет повышаться.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых IS - LM (рис. 6)

12. Макроэкономическая нестабильность: безработица.

Сущность и виды безработицы.

Безработица - это социально-экономическое явление, при котором часть рабочей силы (экономически активного населения) не занята в производстве товаров и услуг. Выделяют следующие виды безработицы:

Вынужденная (безработица ожидания) — возникает, когда работник может и хочет работать при данном уровне заработной платы, но не может найти работу Разновидности вынужденной безработицы:

-циклическая — вызывается повторяющимися спадами производства в стране или регионе. Представляет собой разницу между уровнем безработицы в текущий момент экономического цикла и естественным уровнем безработицы. Для разных стран естественным признаётся разный уровень безработицы.

-сезонная — зависит от колебаний в уровне экономической активности в течение года, характерных для некоторых отраслей экономики.

-технологическая — безработица, связанная с механизацией и автоматизацией производства, в результате которой часть рабочей силы становится излишней либо нуждается в более высоком уровне квалификации.

Добровольная — связана с нежеланием людей работать, например, в условиях понижения заработной платы. Добровольная безработица усиливается во время экономического бума и снижается при спаде.

Структурная — обусловлена изменениями в структуре спроса на труд, когда образуется структурное несовпадение между квалификацией безработных и требованием свободных рабочих мест.

Институциональная — безработица, возникающая в случае вмешательства государства или профсоюзов в установление размеров ставок заработной платы, отличных от тех, которые могли бы сформироваться в естественном рыночном хозяйстве.

Неустойчивая — вызывается временными причинами (например, при добровольной смене работниками мест работы или увольнении в сезонных отраслях промышленности).

Фрикционная — время добровольного поиска работником нового места работы, которое устраивает его в большей степени, нежели прежнее рабочее место.

Маргинальная — безработица слабо защищённых слоёв населения (молодёжи, женщин, инвалидов) и социальных низов.

Молодёжная безработица — среди группы лиц 18-25 лет.

также:

Зарегистрированная — незанятое население, занимающееся поиском работы и официально взятое на учёт.

Скрытая:

-формально занятые, но фактически безработные лица; в результате спада производства рабочая сила используется не полностью, но и не увольняется.

-наличие лиц, желающих работать, но не зарегистрированных в качестве безработных. Отчасти скрытая безработица представлена людьми, переставшими искать работу

Естественная норма безработицы - норма безработицы, соответствующая объективно достижимому уровню полной занятости в экономике.

Проблемы измерения безработицы. Количественный анализ безработицы обычно осуществляет­ся с помощью двух взаимодополняющих друг друга показателей. Первый показатель — уровень безработицы, отражающий долю безработных в общей численности трудоспособного населения:

Для получения показателя рабочей силы из численности все­го населения страны необходимо вычесть численность детей и подростков до 16 лет; учащихся и студентов дневных отделений учебных заведений; пенсионеров (по старости и другим основа­ниям); людей, находящихся в местах заключения; лиц, ведущих домашнее хозяйство; недееспособных граждан (лиц, находящих­ся в психиатрических лечебницах); военнослужащих.

Показатель рабочей силы будет складываться из двух основ­ных элементов — занятых и безработных. В этой связи показатель уровня безработицы можно представить следующим образом:

При определении безработицы существует множество не­точностей Официально используемое определение уровня без­работицы можно критиковать как за то, что оно преуменьшает истинное число безработных, так и за то, что оно его преувели­чивает. Завышение нормы безработицы происходит за счет сле­дующих факторов.

1. В число безработных попадают люди, которые лишь вре­менно уволены со своего места службы и деятельность которых в прежней должности будет возобновлена.

2. Люди, уже нашедшие место работы, но предполагающие занять его в течение 30 дней, также учитываются в качестве безработных.

3. Безработными считают тех, кто легко мог бы найти ту или иную работу, но продолжает поиски в надежде на лучший вариант.

Занижение нормы безработицы происходит за счет ниже перечисленных факторов. В качестве безработных не учитыва­ются (здесь речь идет о так называемой скрытой безработице):

1. Работающие неполный рабочий день или неполную ра­бочую неделю. Они считаются занятыми.

2. В категорию безработных не попадают так называемые отчаявшиеся работники — люди, которые прекратили поиски работы, потеряв надежду на то, что их рабочая сила будет вос­требована.

3. Некоторые неработающие не становятся на учет на бир­же труда, так как полагают, что сами могут легко найти работу, хотя это и не соответствует действительности.

Второй показатель — средняя продолжительность безработи­цы —- время, в течение которого человек оставался безработным. Для экономической системы будет более предпочтителен вари­ант, когда продолжительность безработицы невелика, даже при достаточно высоком се уровне, чем вариант, когда длительная, продолжительная по времени безработица сочетается с низким значением показателя уровня безработицы. Первый из описан­ных случаев будет отражать ситуацию, когда экономическая сис­тема адаптируется и приспосабливается к каким-либо изменени­ям. Возможно, это связано с быстрым распространением и внедрением технических нововведений, с изменениями в структуре общественного воспроизводства (развитием и расширением од­них отраслей, сужением других, что вызывает переток трудовых ресурсов) и прочими причинами.

Потери от безработицы. Выделяют экономические и неэкономические последствия безработицы. Неэкономические последствия безработицы - это психологические и социальные и политические последствия потери работы. Они состоят в том, что если человек в течение продолжительного времени не может найти работу, то это часто приводит к психологическим стрессам, отчаянию, нервным (вплоть до самоубийства. Потеря стабильного источника дохода может толкнуть человека на преступление (кражу и даже убийство), асоциальное поведение.

Экономические последствия:

-недополученный выпуск продукции — отклонение фактического ВВП от потенциального в результате неполного использования совокупной рабочей силы (чем выше уровень безработицы, тем больше отставание ВВП);

-сокращение доходной части федерального бюджета в результате уменьшения налоговых поступлений и снижения выручки от реализации благ;

-прямые потери в личных располагаемых доходах и снижение уровня жизни лиц, ставших безработными, и членов их семей;

-рост затрат общества на защиту работников от потерь, вызванных безработицей: выплату пособий, реализацию программ по стимулированию роста занятости, профессиональную переподготовку и трудоустройство безработных и т. д.

Связь между занятостью и объемом производствава. Закон Оукена: Зависимость м/у отставанием V выпуска и уровнем цикл. б/р. Эта завис-ть наз-ся «закона Оукена» (Y-Y*)/Y=-β(u-u*)

В левой части ур-я записана формула разрыва ВВП, где Y – факт. ВВП, а Y* - потенц-ый ВВП. В правой части u – это фактич-й уровень б/р, u* - естеств. ур-нь б/р, поэтому (u - u*) – уровень цикл. безработицы (б/р) , - коэфф-т Оукена (> 0), это коэф-т чувствит-ти отставания ВВП к изменению уровня циклич-ой б/р. Закон Оукена: при ↑-ии фактич-го уровня б/р на 1% над ее естеств-м уровнем происходит ↓ фактич-го ВВП по сравнению с потенциально возможным (при полной занятости) ВВП в среднем на 2,5%. Т.о., пока не будет достигнуто 3%-го увеличения эк. показ-лей, доля б/р будет расти.

Связь между занятостью и заработной платой: под воздействием возрастающего D на труд ↑ ур-нь занятости населения и ↓ S труда на рынках. В результате этого в соотв-ии с теорией D и S услуг труда уровень з/п ↑ (т.е. сущ-ет прямая завис-ть м/у уровнем заятости и з/п). В классич. (неокласс.) интерпр-ии цена труда гибко реагирует на ∆ со стороны D или S, поддерживая занятость в равновесном сост-ии. Ее отклонение от опт-го значения порождает избыток ресурса труда, т.о. решающее значение придается зависимости уровня безработицы от размера з/п. ↓ з/п и цен способствует ↓ покупат-ой спос-ти и доходов п/п-лей, что тормозит развитие пр-ва, ↑D на труд, ↓ занятость. А.Маршалл и А.Пигу обозначали причинно-следственную связь м/у высокой з/п и усилением б/р. Зависимость м/у ценами и з/п получила название инфляционная спираль - процесс взаимозависимого Р и з/п, при кот. рост Р обусловливает необходимость ↑-ия з/п, а ее ↑-ие приводит к ↑Р.

Инфляционная

спираль формир-ся так: сначала происходит установление нового уровня з/п (в рез-те пересмотра тариф. соглашения м/у наемными раб-ми и работод-ми) на соотв. сегменте рынка труда. Как следствие возникает изм-ие общего уровня з/п в масштабах нац. эк-ки. Если этот процесс не уравновеш-ся противодейств-ми факторами (ex. ↑-ом пр-ти труда), то ↑ издержек на ед. прод-ии приводит к ↓ пр-ва. Тогда, при ↑-мся D, ↓-ие S приведет к ↑Р. Рост Р, в свою очередь, дает новый импульс к переговорам м/у наемными раб-ми и работ-лями об ↑ з/п. Т.О., ситуация повторяется на новом витке спирали «зарплата - цены».

на оси ординат (где p) - написать «р, з/п»

Кривая Филипса в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Зависимость первоначально показывала связь безработицы с изменениями зарплат: чем выше безработица, тем меньше прирост денежной заработной платы, тем ниже рост цен, и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной заработной платы, тем выше темп роста цен. Впоследствии была преобразована в зависимость между ценами и безработицей.

В долгосрочном периоде согласно Фридману представляет собой вертикальную прямую, иначе говоря, показывает отсутствие зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.

Государственная политика занятости – комплекс экономич., законодат., организац. и др. мер, напр-ых на регулир-ие занятости в интересах всего общ-ва: 1)прямое регулир-е; 2)косвенное

Направлениям прямого регулир-я соотвествуют 4 вида программ: 1)программы по стимулир-ю занятости и ↑ числа раб. мест 2)пр., направл. на подготовку и переподг-ку раб. силы 3) пр. содействия найму раб. силы (орг-я бирж труда) 4) программы по соц. страх-ю безраб.

Косв. регулир-ие – меры антицикл. регулир-я (стабилизационная пол-ка), направленные на недопущение глубоких спадов пр-ва и, следовательно, массовой безраб-цы.

Специф. меры для борьбы с фрикционной Б:усовершенствование системы сбора и предоставления инф-ии о наличии свободных рабочих мест; создание спец-ых служб для этих целей.