2.3 Психологический аспект

В данном разделе будет рассмотрено влияние степени диверсификации на Вашу инвестиционную деятельность в психологическом контексте. Я целенаправленно выделил данный аспект в отдельный раздел, в виду его важности и недооцененности большинством начинающих инвесторов.

Все описанное ниже, относится не ко всем людям (все мы разные), но, тем не менее, исходя из моего опыта общения с большим количеством инвесторов (в особенности с начинающими), я сделал вывод, что большинство людей все-же подпадают под категорию, чья психика работает по нижеописанному "сценарию".

Как мы разобрали выше, глубина Ваших просадок обратно пропорциональна степени широты диверсификации портфеля (в общем случае).

Насколько бы Вы ни были психологически устойчивы, если результаты инвестирования (и суммы денег в этом задействованые) представляют для Вас какую-либо важность (если нет - зачем вообще этим заниматься?), Ваша психика неизбежно будет реагировать на все происходящее с Вашим капиталом.

Просадка - вроде бы абсолютно нормальное явление и все это понимают. Тем не менее, при каждой просадке определенные сомнения будут возникать у каждого. Вы сами знаете, как много трейдеров, получающих небольшой минус, не желая его принимать, в итоге влезают в еще больший минус или вообще сливают. В инвестировании ситуация несколько попроще, в виду того, что нельзя вмешаться в работу портфеля посреди недели из-за фиксированного ТП. Однако подобная "модель" работы психики в полной мере присутствует и здесь.

Зачастую имеет место следующий сценарий: Вы разработали тактику, работаете по ней, зарабатываете деньги - т.е. все "хорошо". Но все это так, до тех пор, пока у Вас не начинают случаться "сбои" системы. Получая отрицательные результаты Вы несколько выходите из равновесия и начинаете искать ошибку (которой вполне возможно вообще нет). Вы можете понимать что все нормально, но текущая ситуация все-равно давит, в особенности если просадки крупные или затяжные и, в особенности, если у Вас инвестированы значительные капиталы.

Дополнительной напряженности добавляет тот факт, что от принятия Вами решения (составление портфеля) до получения результата (проверки правильности решения) довольно большой промежуток времени (в данном случае - неделя). В совокупности с возможностью наблюдать за промежуточными результатами работы управляющих у многих, особо чувствительных за это время, может запросто развиться серьезный "нервоз" (таких примеров мы видим массу на форуме - почти каждую неделю). Все это может привести к тому, что Вы начинаете сомневаться в правильности своих действий и начинаете пересматривать свою стратегию "на ходу". В большинстве случаев, это принесет отрицательный результат, потому что Ваша первоначальная стратегия - есть результат Ваших разработок в спокойной обстановке и длительного времени ("Тишина и свет"), а все внесенные Вами изменения - продукт психологического напряжения и сжатых сроков (у Вас менее 2 суток от РО до следующей недели, чтобы принять решение о формировании портфеля).

В особо печальных случаях, дальше может развиться "цепная реакция": получен отрицательный результат - психика вышла из равновесия - принято скоропалительное неверное решение - оно принесло еще отрицательный результат - и так по спирали, пока не остановитесь (ну или пока деньги не кончаться). Кому-то это покажется несерьезным, но я лично общался не с одним человеком, которые посливали 30-70% своего капитала именно такими действиями.

Второй сценарий, тесно связанный с первым - желание после просадки по-быстрее отыграться. Т.е. стратегию Вы особо не меняете, но увеличиваете агрессивность. Делать это крайне нежелательно. Точнее, агрессивность временами увеличивать можно и нужно, но причиной такого решения должно быть не Ваше психологическое состояние, а что-то другое.

Более того, после получения убытка, стоит даже наоборот, агрессивность снизить, дабы, если вдруг причиной убытка является "сбой" Вашей инвестиционной стратегии (рынок может поменяться и т.д.) - Вы за то время, которое Вам потребуется, чтобы это понять и внести определенные коррективы, потеряете меньше.

Вообще в трейдерской среде бытует мнение (насколько я знаю; повторюсь, я не трейдер совсем), что одним из критериев профессионализма трейдера является именно умение "медленно и плавно" выходить из просадок, а не "рвать и метать". Аналогия понятна, думаю.

Так в общем, к чему это все: я использую широкую диверсификацию именно по вышеозвученным причинам (по тем же причинам я не играю в хайпы, хотя уверен, что там можно зарабатывать неплохо). Она позволяет получать относительно ровный результат и сравнительно небольшие минусы, что отчасти уберегает меня от необдуманных решений и больших сливов в случае "отказа ИС". Хотя соглашусь, что узкая диверсификация тоже хороша, возможно даже лучше (для кого-то). Решать Вам, в общем.