Дополнения

Здесь будут кратко изложены небольшие рекомендации по составлению портфеля не вошедшие в основной алгоритм:

1. КУ<0 – учитывайте это фактор при расчете любых параметров. Прибыль/убыток счета теперь имеет множитель (в зависимости от изначального распределения по оферте). Также доля счета должна быть скорректирована (в сторону уменьшения) с учетом данного фактора.

2. Длина ТП. Рассматривая глобальные тенденции (новости, например) и составляя портфель в соответствии с ними, учитывайте длину ТП счетов, в которые Вы вкладываете.

Например, если на будущей неделе нет важных новостей, но через 1 неделю ожидаются NonFarm, учитывайте, что счета с ТП более 1 недели зацепят их. Т.е. просматривайте глобальную ситуацию более чем на 1 неделю вперед и корректируйте свой портфель в соответствии с этим.

3. В первую очередь я просчитываю просевшие и не имеющие признаков нештатной просадки (раздел 6.2) счета. Здесь можно много спорить – имеет ли влияние прошлое на будущее и т.д. Классическая теория вероятностей говорит, что не имеет (вероятность «обнуляется» каждый раз), неклассические направления говорят, что имеет (вероятность будущих событий частично зависима от исхода прошлых). Лично я в данном вопросе больше склоняюсь к версии неклассических направлений (эмпирические исследования подтверждают это). Я не сторонник «тупой» доливки на просадках – это глупо; но считаю, что, при соблюдении ряда условий, просадка – более удобная «точка входа», чем, например, середина периода «подъема» счета.

Но здесь каждый решает сам.

Решение спорных ситуаций

Иногда Вы будете стоять перед выбором из нескольких счетов, которые, на Ваш взгляд, имеют примерно одинаковую степень целесообразности вложений. Но, так как «мест всем не хватит» придется выбирать. В таких ситуациях я рекомендую обращать внимание на следующие моменты:

1. Снижение риска. Этот универсальный принцип, описанный в 1-м разделе, находит свое применение и здесь. Всегда в спорных ситуациях идите в сторону снижения риска.

2. Длина ТП. По вполне понятным причинам счета с короткими ТП более удобны, нежели чем счета с длинными ТП.

3. Отношение (МО_{прибыли}/МО_{просадки}). Под (МО_{прибыли}) здесь подразумевается «средняя доходность положительных недель» (3.2.2), под (МО_{просадки}) – соответствующий параметр из того же раздела. Т.е. нам важно отношение возможной прибыли к возможному убытку на данной неделе. Чем данное отношение выше – тем более интересен счет, и наоборот. Безусловно, здесь еще играет роль соотношение вероятностей положительного и отрицательного исходов, но, т.к. мы находимся в спорной ситуации, предполагается, что альтернативы имеют близкие данные показатели (данный показатель подробно рассмотрен в разделе 4.2 – «оценка краткосрочной тенденции»).

Послесловие

В заключении, хотелось бы сказать следующее: возможно, Вам сейчас показалось очень сложным и нагроможденным то, что я описал. В действительности, все не так сложно, как кажется: многие, описанные здесь процедуры со временем (с приходом опыта) проводятся «на глаз». Лично у меня на анализ и составление портфеля уходит около 2-3ч в неделю.

Высчитывать каждый показатель с точностью до сотых долей – не имеет смысла, т.к. все данные показатели весьма условны, и даже те из них, которые взяты из мат.статистики, так или иначе, являются динамическими и подвержены серьезным колебаниям. Все это «грубые оценки», проведенные на очень маленьких объемах измерений – и нет смысла досконально их все каждую неделю для каждого счета просчитывать.

Столь подробное и детальное изложение было сделано с целью наиболее полного переноса системы на бумагу – чтобы у читателя, пожелавшего ее использовать, было как можно меньше пространства для «домыслов, искажений и неверных трактовок».

В нижеследующих разделах будут подробно рассмотрены отдельные факторы (кратко обозначенные в алгоритме), применяющиеся для составления портфеля.