2. Инвестиционная деятельность

Инвестиционной деятельность отражает приобретение и продажи основных средств, долговых и имущественных обязательств других субъектов хозяйственной деятельности.

Выплата денежных средств по инвестиционной деятельности включает следующие статьи:

• Инвестиции во внеоборотные активы (основные средства) - включает суммы всех приобретенных основных средств, указанных по первоначальной стоимости, тыс.руб. с учетом НДС.

• Лизинговые платежи с учетом НДС, тыс.руб., указываются суммы на основании исходных данных.

п.2.3 Итого от инвестиционной деятельности определяется по формуле:

, (46)

где ДС_инв – денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс.руб.;

денежные поступления от инвестиционной деятельности, тыс.руб.;

выплата денежных средств по инвестиционной деятельности, тыс. руб. (2.1, 2.2).

3. Финансовая деятельность

Финансовая деятельность включает движение денежных средств предприятия, связанное с финансированием его деятельности – это взносы в уставной капитал предприятия, получение и погашение кредитов, займов, операции по выкупленным акциям и др.

Денежные поступления по финансовой деятельности, включают следующие статьи:

• п.3.1 Поступления процентов от Банка по депозитному договору, тыс. руб.

• п.3.2 Вложение собственного (акционерного) капитала, руб. определяется на основе исходных данных тыс.руб.

• п.3.3 Привлечение средств за счет долгосрочного кредита, тыс.руб. определяется на основе исходных данных.

• п.3.5 Привлечение краткосрочного кредита на пополнение оборотных средств (тыс.руб.) определяется на основе дефицита денежных средств, если таковой имеется. Если денежных средств не хватает на покрытие всех расходов предприятия, то необходимо произвести подбор величины недостающих денежных средств и пере рассчитать налог на прибыль вследствие увеличения расходов по обслуживанию долга, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс до тех пор пока остаток денежных средств предприятия не будет положительным.

Выплата денежных средств по финансовой деятельности, включают следующие статьи:

• п.3.4 Погашение инвестиционного кредита на ОС (долгосрочный кредит, тыс.руб.), рассчитывается в соответствии в разделом 2.7. пособия.

• п.3.6 Погашение краткосрочного кредита на пополнение оборотных средств, рассчитывается в соответствии с таблицей 9 раздела 2.7. пособия.

• п.3.7 Выплата дивидендов рассчитывается по формуле 29, представленной в разделе 2.11.2. пособия.

• п.3.8 Итого денежных средств от финансовой деятельности:

, (2)

где ДС фин. – денежный поток по финансовой деятельности, тыс. руб.;

денежные поступления от финансовой деятельности, тыс. руб. (3.1-3.3, 3.5);

выплата денежных средств от финансовой деятельности, тыс. руб. (3.4, 3.6, 3.7).

Отчет о движении денежных средств может быть составлен прямым или косвенным методом. Разница между прямым и косвенным методами заключается в отображении операционной деятельности, при этом данные по инвестиционной и финансовой деятельности будут идентичными.

При прямом методе CashFlow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. В этом случае начинают с денежных поступлений от реализации товаров (работ, услуг). Из этих поступлений вычитают только денежные выплаты по приобретению товаров, текущим расходам, процентам за кредит и выплатам в бюджет.

В итоге выводят сумму состояния денежных средств от текущей деятельности. Движение денежных средств от текущей деятельности:

, (48)

где ДС_тек – денежные средства от текущей деятельности, руб.;

ВР –выручка от реализации, тыс. руб.;

Зт – закупка товаров, тыс. руб.;

ТР – текущие расходы, тыс. руб.;

ПК – проценты за кредит, в которые входят проценты по долгосрочному и краткосрочному кредитам (ПДК+ПКК), тыс. руб.;

Н – налоговые выплаты в бюджет, тыс. руб.

При косвенном методе формирования отчета о движении денежных средств не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой чистой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками. Движение денежных средств от деятельности:

, (49)

где П – чистая прибыль от операционной деятельности, тыс. руб.;

Ам – амортизационные отчисления за период, тыс. руб.;

ΔИнв –изменение по инвестиционной деятельности (тыс. руб.), включая приобретение новых основных средств и продажу старых основных средств.

ΔДеб.зад - изменение дебиторской задолженности по балансу, тыс. руб.;

ΔКред.зад – изменение кредиторской задолженности (тыс. руб.) по балансу включая изменения по полученным и погашенным кредитам и займам.

Использование этих методов приводит к одинаковым результатам.

Таким образом, составление отчета о движении денежных средств предполагает:

1. Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации (ДСтек);

2. Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации (ДСинв);

3. Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации (ДСфин).

Рассчитаем свободные денежные средства по итогам всех трёх деятельностей:

, (50)

где ДС_св – свободные денежные средства, тыс. руб.;

– денежные средства предыдущего периода, тыс. руб.;

ДС_нетто – нетто денежных средств, это разность между денежным поступлением (притоком) и выплатой денежных средств (оттоком) от всех трех видов деятельности:

, (3)

где ДС_нетто – нетто денежных средств, тыс. руб.;

ДС_тек – денежные средства от текущей деятельности, тыс. руб.;

ДС_инв – денежные средства от инвестиционной деятельности, тыс. руб.;

ДС_фин – денежные средства от финансовой деятельности, тыс. руб.

В том случае, если после расчета наблюдается дефицит денежных средств (отрицательное значение ДСсв), менеджеры компании должны рассматривать способы, которыми можно обеспечить недостающее финансирование, например привлечение краткосрочного кредита. Если имеется избыток, менеджеры должны рассматривать вопрос о выгодном вложении средств.