Қысқа мерзімді хедж

Мысалы, сіздің қазынашылық облигациямен айналысатын диллер деп қарастырайық. Сіз оларды өте жоғары бағамен сатасыз және сатып аласыз. Сіз ұзақ уақыт сатып алушыны іздеп жүргенде сатып алумен айнлысқанда, облигациялардың құны төмендейді. Облигацияллар сізде болған уақытта, олардың бағасы төмендеп, сіз шығынға ұшырайсыз.

Облигацияның құны, мәні төмендеуімен байланысты, сіз тәуекелді мойындамай, әрекетсіз боласыз. Егер баға төмендесе, сіздің білуіңізше қысқа мерзімді фьючерстік қазынашылық облигацияларға пайда түсіп, бұл өз кезегінде шығындардың орнын толтырады. Сондықтан, сіз қазынашылық облигацияны сатып алған уақыттан бастап, фьючерстік қазынашылық облигацияны қысқа мерзімді хедж ретінде аласыз.

Мысалға, сіз сатып алушыны таба алмай жүргенде, облигацияның бағасы шын мәнінде төмендеді деп қарастырайық. Нәтижесі осылай болуы мүмкін:

Мысалы

Қысқа мерзімді хедж фьючерстік қазынашылық облигацияда (T-bonds)

Қолма-қол нарығы Қолма-қол облигацияны сатып алды 105-07 қазір Сатылған қолма-қол облигачиялар 104-08 кейін Шығын 0-21

Фьючерстік нарық Сатылған фьючерстер (T-bond) 105-17 Сатып алынған фьючерстер (T-bond) 104-28 Пайда 0-21 Таза пайда немесе шығын=0

Бұл мысал өте жеңіл, бірақ осы көріністің маңызы бар. Облигациямен сатып алатын диллер активтерін хеджерлемесе, ол 21/32 (6,56$) жоғалтушы еді, әр облигация номиналынан 1000$ .

Қысқа хеджер – нақты тауарларды сақтайтын,өңдейтін немесе бөлетін және нақты бағаның төмендеуінен зиян шегетін нарық қатысушылары.

Тағы бір мысал: Қазір күз және қандайда бір фермер күздік бидай еккелі жатыр деп алайық. Егісті келесі жылдың мамыр айында жинап алуға болады, қазіргі уақытта 1 тонна бидайдың бағасы 3.85$ Фермер осы бағаны өзінің мамыр айындағы бидайына сақтап қалғысы келді.Фьючерстің көмегімен ол келесіні орындай алады.

Мысал:

Нақты нарық Фьючерсті нарық

Бидай бағасы 3.85$ күз Бидайдың бағасы 3.90$

Бидайды сату 3.44 келесі айдың Бидайды сатып алу 3.49$

мамыр айы

Жіберілген шығындар 0.41$ Пайда 80,41

Таза табыс немесе шығын =0

Мамыр айында фермер 1 бушель үшін 3,44$ алды және фьючерсті хеджден 41 % табыс 3,44$ және 0,41$ суммасы нәтижесінде3,35$ береді, бұл ол есептеген нақты баға болып табылады.Егер фермердің хеджді жүзеге асыратын мүмкіндігі болмаса немесе ол белгілі бір себеппен хеджге жүгінбеуді дұрыс деп санаса, әр бушель үшін 3,44% ғана алушы еді.

Берілген мысалда тағы бір ерекшелік бар. Бидайды екенге дейін хеджді жүзеге асырғанына назар аударыңыз тауардың күтіліп отырған позициясы ағымдағы позиция секілді тиімді хеджерленуі мүмкін.

Қысқа хеджерлер – нақты тауарларды сақтайтын,өңдейтін және бөлетіндер болып табылады. Қысқа хедждің тиімділігі үшін хеджер базалық тауарлар немесе соған ұқсасы жұмыс жасайды.