2.4. Рентабельность

Рентабельность – это относительный показатель прибыли и в зависимости от того прибыльность ка-кого направления оценивается. Рентабельность подразделяется:

Рентабельность

1. капитала – прибыль, получаемую с рубля вложенного капитала

^





P_ап = ^П *100^

1.1. Совокупного капитала

_к

1

К К

P

+

ап = ^Пчист *100; соб заем

1.2. Собственного капитала

Р

К

_кап2 = ^Пчист *100; собст

1.3. Среднегодового капитала

П_чист

^к

К +С

а^п3 сред сред ОПФ об

де

К

ОПФ

^сред - среднегодовая стоимость основных производственных фон-дов;

С^сред - среднегодовой размер обо-

ротных средств.

n

n

K

^{Ксред =} ∑ nj ^{, где}

j=1 _слj

K

n

ⁿ_j - полная первоначальная стои-мость ОПФ;

T_слj - срок службы ОПФ, [год].

2. оборота (выручки) – прибыль, полученная с рубля выручки предприятия

^

 

 

об

V

Р = ^П *100^  ^реал 

2.1. Общей выручки

_о

общ

V

P

_б1 = ^Преал *100 реал

2.2. Чистой выручки

Р

чист

V

_об = ^Преал *100 реал

2.3. Доля покрытия

Д

покр

V

_покр = ^С_чист *100 реал

3. затрат – прибыль, полученная с рубля текущих затрат

^





P

_зат = ^П *100^

1.1. Полная себестоимость

Р

С

_зат = ^Преал *100 полн

1.2. Переменные затраты (став-ка покрытия)

Р

З

_{пер.зат} = ^Спокр *100 пер

34

_с

C

2

=

ред ¹ *С_об1 +С_об2 +Λ ^об t

_Λ

t

2

+ ¹ *С_обt+1

С_обt - размер оборотных средств на первое число t-го периода.

С

P

труктура показателя – рентабельность капитала ( _кап )

Целью деятельности любого предприятия является получение максимальной прибыли с вложенного капитала, т.е. Р_кап → max

Показатель Р_кап является основным оценочным показателем на этапе текущего управления и именно этот показатель должен постоянно контролироваться.

Для организации системы контроля за достижением планового уровня Р_кап преобразуем данный по-казатель, домножив числитель и знаменатель на размер выручки.

_к

К V K

P

,

ап = ^П *100 = ^П * ^V *100, [%] где

П

V

_{- рентабельность оборота (выручки), %;}

V

K

_{- скорость оборота капитала (показатель оборачиваемости капитала), [раз/t].}

Рентабельность оборота – показатель рыночной власти предприятия и отражает взаимоотношения предприятия с другими лицами (покупателями, конкурентами и т.д.).

Скорость оборота капитала – отражает в основном, эффективность организации производственного процесса, т.е. на сколько эффективно используются основные и оборотные средства предприятия.

Таким образом рентабельность капитала – это интегральный показатель успеха фирмы на рынке и эф-фективности использования заработанных средств.

Взаимосвязь между рентабельностью капитала, рентабельностью оборота и оборачиваемостью капита-ла обычно иллюстрируется с использованием схемы Du Pont.

См. рис. 2.1. Вывод:

1. Для достижения желаемого уровня рентабельности капитала недостаточно контролировать цены, объемы продаж и затраты, необходимо постоянно контролировать размер инвестированных средств (размер капи-тала).

2. Для управления и контроля за показателем рентабельность капитала необходимо постоянно отслеживать формирование следующих показателей:

• объем продаж; • цены;

• постоянные затраты предприятия;

• переменные затраты по видам продукции (на единицу оборота);

оптимальную балансовую структуру основных и оборотных средств предприятия, а так же эффектив-ность их использования.

35

_о

P

бор , [%]

_к

P

ап , _*

%

Прибыль, [руб]

÷

Оборот /выручка, [руб]

C_покр , руб]

-

З_пост ,[руб]

оборот (вы-ручка), [руб]

-

цена, [руб]

* количество реализо-ванной продукции, [шт]

З_пер , [руб шт]

N

*

_реал , [шт]

								Коэффициент интенсивного использования – фондотдача.V ф.о. K
÷				основные средства
размер ка-питала, [руб]
								Скорость оборота Vобо.с.
				оборотные средства
O
Рис. 2.1. Схема Du Po
							nt
								Продолжительность обо-рота
ценка объема производства и реал

оборот (вы-ручка), [руб]

[ ]

Зпер ,[руб]

V

K

=

_,

[

K

раз год]

2

структура

и

C

n

=

.5. О

Для оценки объем производства и реализации продукции используются следующие показатели: 1. объем товарной продукции V_тов - это продукция предназначенная для стороннего потребителя.

V

i

∑

_тов = n N_произв *ЦП_i , где i=1

i =1...n - виды продукции;

N_{произвi} - количество произведенной продукции i-го наименования (производственная программа предприятия);

ЦП_i - цена производства i-го изделия.

2. Объем валовой продукции V_вал - это вся произведенная продукция как для сторонних организаций, так и

для собственных нужд.

V_вал =V_тов ± ∆V_НЗП +V_соб , где ∆V_НЗП - изменение остатков НЗП:

∆

к н

V_НЗП =V_НЗП −V_НЗП , где

36

к, н – конец, начало рассматриваемого периода. V_соб - объем продукции для собственных нужд.

3. Объем реализованной продукции V_реал - вся продукция предприятия, которая будет реализована потре-

бителю за рассматриваемый период времени. Продукция считается реализованной если, либо:

1

чист

) деньги поступили на расчетный счет или в кассу предприятия, тогда: V_реал =V_тов − ∆V_Г.П. − ∆V_отг , где

∆

к н

V_Г.П. - изменение остатков готовой продукции на складе ∆V_Г.П. =V_Г.П. −V_Г.П.; ∆V_отг - изменение остатков отгруженной, но не оплаченной продукции.

∆

к н

V_отг =V_отг −V_отг

2) Оформлены документы на отгрузку продукции, тогда:

V

чист

_реал =V_тов − ∆V_Г.П..

Порядок определения реализованной продукции определяется предприятием самостоятельно и учитывается в учетной политике.