Проілюструйте методи оптимізації грошових потоків підприємства.
Процес аналізу завершують оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з обліком зовнішніх і внутрішніх факторів з метою досягнення їхньої збалансованості, синхронізації і зростання чистого грошового потоку.
У першу чергу необхідно домогтися збалансованості обсягів додатного і від'ємного потоків коштів, оскільки і дефіцит, і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на результати господарської діяльності.
При дефіцитному грошовому потоці знижуються ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці.
При надлишковому грошовому потоці втрачається реальна вартість тимчасово вільних коштів, унаслідок інфляції, уповільнюється оборотність капіталу через простій коштів, втрачається частина потенційного доходу у зв'язку з втраченою вигодою від прибуткового розміщення коштів в операційному чи інвестиційному процесі.
Для досягнення збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді розробляють заходи для прискорення залучення коштів і уповільнення виплат їх (рис. 14.8).
Оскільки ці заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно має бути розроблено заходи для збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді (рис. 14.9).
Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані здебільшого з активізацією інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої:
o на дострокове погашення довгострокових кредитів банку;
o на збільшення обсягу реальних інвестицій;
o на збільшення обсягу фінансових інвестицій.
Рис. 14.8. Заходи короткострокового характеру для збалансованості дефіцитного грошового потоку
Рис. 14.9. Заходи довгострокового характеру для збалансованості дефіцитного грошового потоку
Синхронізацію грошових потоків має бути спрямовано на усунення сезонних і циклічних розходжень у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а також на оптиміза-цію середніх залишків готівки.
Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимі-зації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.
Збільшення суми чистого грошового потоку можна забезпечити за рахунок таких заходів:
o зменшення суми постійних витрат підприємства;
o зниження рівня змінних витрат;
o проведення ефективної податкової політики;
o застосування методу прискореної амортизації;
o продаж невикористовуваних видів основних засобів, нема* теріальних активів і запасів;
o посилення претензійної роботи з метою повного і вчасного стягнення штрафних санкцій та дебіторської заборгованості.
Результати оптимізації грошових потоків мають відображатися у фінансовому плані підприємства на рік з розбивкою по кварталах і місяцях.
Для оперативного керування додатними і від'ємними грошовими потоками доцільно складати платіжний календар (план платежів точної дати), в якому, з одного боку, відображають графік надходження коштів від усіх видів діяльності протягом прогнозного періоду (5,10,15, ЗО днів), а з іншого-графік майбутніх платежів (податків, заробітної плати, формування запасів, погашення кредитів і процентів за ними і т. ін.). Платіжний календар дає можливість фінансовим службам підприємства здійснювати оперативний контроль за надходженням і витратою коштів, вчасно фіксувати зміну фінансової ситуації і вчасно вживати коригувальних заходів для синхронізації додатного і від'ємного грошових потоків і забезпечення стабільної платоспроможності підприємства