14. Центральный банк России и проводимая им денежно-кредитная политика. Основные задачи и сложности проведения сбалансированной денежной политики

Центральный банк - это банк, стоящий во главе кредитной системы, осуществляющий эмиссию банкнот и выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики.

Согласно Конституции РФ и Закону «О Центральном банке Российс­кой Федерации (Банке России)», Банк осуществляет свою деятельность независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного само­управления. Уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. ЦБ РФ не отвечает по обязательствам государства, а оно в свою очередь не отвечает по обязательствам ЦБ

В настоящее время Банк России представляет собой единую центра­лизованную систему с вертикальной совместной структурой управления, что определено Федеральным законом «О Банке России». Управленчес­кая структура Банка России включает Национальный банковский совет, председателя Банка России, Совет директоров,

Место центрального банка в национальной экономике определяется целым набором задач, прописываемых законодательством. Так, к зада­чам Банка России, относятся (ст. 3 Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Феде­рации (Банке России)»:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Исходя из названных задач закон определяет и набор функций, ис­полнение которых возложено на Банк России.

1) разрабатывать и проводить, во взаимодействии с Правительством российской Федерации, единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организо­вывать наличное денежное обращение;

3) выступать в качестве кредитора последней инстанции для кредит­ных организаций, организуя систему их рефинансирования;

4) самостоятельно устанавливать правила осуществления расчетов в РФ, а также правила проведения банковских опе­раций; определять порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами; устанавливать правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы страны;

5) обслуживать счета бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными зако­нами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фон­дов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюд­жетов;

6) осуществлять эффективное управление золотовалютными резерва­ми Банка России;

7) осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; принимать решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдавать кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливать их действие и, в случае необходимости, отзывать их;

8) регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными организация­ми в соответствии с федеральными законами;

9) осуществлять самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

10) организовывать и осуществлять валютное регулирование и валют­ный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

11) устанавливать и публиковать официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; принимать участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организовывать составле­ние платежного баланса России; устанавливать порядок и условия осу­ществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществле­ние выдачи, приостановления и отзыва разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностран­ной валюты;

12) проводить анализ и прогнозирование состояния экономики Рос­сии в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публиковать соответствующие мате­риалы и статистические данные.

Банк России выступает проводником денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика - это часть единой государствен­ной макроэкономической политики, предполагающая целенаправленное воздействие на денежно-кредитную систему посредством преимуще­ственно рыночных инструментов с целью создания условия для эконо­мического роста в стране. Суть денежно-кредитной политики сводится к установлению целей и задач денежного регулирования и определения механизма их достижения.

Таким образом, денежно-кредитное регулирование - это инстру­мент проведения денежно-кредитной политики; процесс прямого или косвенного воздействия центрального банка на денежно-кредитную систему (количество денег в обращении, ликвидность банковской сис­темы) с целью достижения поставленных целей.

Конечными целями денежно-кредитной политики являются:

- обеспечение стабильности цен;

- полная занятость трудоспособного населения;

- рост реального объема производства;

- устойчивый платежный баланс страны.

Для достижения своих стратегических целей центральный банк мо­жет проводить политику денежно-кредитной рестрикции либо денежно-кредитной экспансии.

Политика денежно-кредитной рестрикции {ограничительная де­нежно-кредитная политика) направлена, как правило, на сжатие де­нежной массы и рассматривается как один из основных компонентов антиинфляционного регулирования экономики. Выделяют два вариан­та такой политики. Денежно-кредитная рестрикция может осуществ­ляться путем непосредственного воздействия на величину денежной массы и кредитного оборота. Второй вариант денежно-кредитной рест­рикции - косвенное регулирование масштабов безналичного оборота денег, которое осуществляется прежде всего посредством повышения процентных ставок в экономике. Речь идет о повышении норм обязатель­ных резервов, учетной ставки и ставки рефинансирования, что законо­мерно приводит к удорожанию кредита и снижению спроса на заемные ресурсы.

Как отмечалось выше, рестрикционная денежно-кредитная политика является одним из вариантов антиинфляционного регулирования эконо­мики. Однако данный вид денежно-кредитной политики может оказы­вать крайне негативное воздействие на экономическое развитие страны. Повышение ставки процента в краткосрочном периоде приводит к сни­жению совокупного спроса и, что закономерно, - к понижению реально­го производства. Таким образом, следствием денежно-кредитной рест­рикции может стать падение инвестиций и чистого национального про­дукта, а также снижение спроса на деньги, что ограничивает эффектив­ность стимулирующей денежно-кредитной политики. Большим недостат­ком денежно-кредитной рестрикции является увеличение стоимости об­служивания внешнего долга, внутреннего долга и дефицита бюджета вследствие роста реального процента. И, наконец, в условиях высокой инфляции жесткую монетарную политику реализовать практически не­возможно, иначе возникает кризис ликвидности.

Таким образом, ввиду целого ряда негативных по­следствий для экономики денежно-кредитная рестрикция должна ис­пользоваться только в исключительных случаях, то есть в ситуации вне­запного и значительного усиления темпов инфляции и выхода ее из-под контроля.

Цели денежно-кредитного регулирования можно разделить на конеч­ные, промежуточные и тактические. К конечным (стратегическим) це­лям денежно-кредитного регулирования относят снижение уровня инф­ляции, безработицы, равновесие платежного баланса или достижение определенного уровня ВВП. К промежуточным целям традиционно относят достижение оптимального объема денежной массы в экономике, поддер­жание уровня золотовалютных резервов и управление величиной процен­тной ставки. Тактические цели денежно-кредитного регулирования свя­заны с ежедневной работой центрального банка и обычно направлены на сглаживание колебаний ликвидности рынка.