64. Сущность фин. Рес-ов тп, их роль в организации торг. Деят-ти. Источники формир-ия фин. Рес-ов: собств, заемн, привлеч. Фин. Стр-ра капитала тп, факторы ее определяющие.

ФР ТП - результаты функцио-ия фин-ов, выступающие в качестве ден. доходов и поступлений ср-тв.

По эк. назначению различают фин. ресурсы, обеспечивающие следующие направления деят-ти: основную ХД, воспроизводство осн. фондов, матер. поощрение персонала, социальное развитие п/п.

Роль и значение ФР - совршен-ие системы управ-я фин-ми и разработки фин. политики.

Цель ФР: построение эффект-й системы упр-я фин-ми, направленной на достижение оптимальных ур-ей затрат и П., а также повышения рентаб-ти рес-ов.

Источники формир-ияФР:

1.Собственные ср-ва – внутр-е ист-ки: прибыли, остающаяся в распоряжении предпр-я, аморт. отч-ия, суммы дооценки ОС и НМА; внеш.источн. – доп-ый паевый/акционерный капитал)

2. Заемные ср-ва – Кредит – предост-ие ссуды в ден./товарной сумме на условиях возвратности, срочности, платности. Займ - фин. операция состоящая в получении денег в долг на опр. условиях.

3. Привлеченные ср-ва – ср-ва др. предпр-й временно наход-ся в обороте данного предпр-я. (КЗ поставщика, зад-ть фин. органов, доходы буд. периодов).

Капитал —материальные и ДС, инвест-мые в формир-ие имущества ТП, принадлежащего ему на правах собственности и представленного в виде активов. Структура капитала - соотношение собств-го и заемн-го капит-а, использ-го ТП в процессе своей ХД.

Структура фин-го капит-ла влияет на рез-ты предпр-я: на ур-нь рентаб-ти активов и собст-го капит-ла, ур-нь ИО, ур-нь фин. устойч-ти и платеж-сти пред-ия, ур-нь хоз-ых рисков и, на эф-сть торгового менеджмента в целом. →формированию оптим. структуры кап-ла на каждом ТП д/б. уделено серьезное внимание.

Факторы опред-ие структуру капит-ла:

1. Стабильность реализации товаров. Чем ↑коэф-т равномерности осущ-ия реализации товаров на протяжении года, тем ↑и безопасней становится использование ЗК.

2. Стр-ра активов предпр-ия. Чем ↑ безопасна стр-ра активов (их ликвидность, соот-ие основного и оборотного капиталов, доля чистых активов и т.п.), тем ↑ возможн-ти привлечения и использ-ия ЗК.

3. Темпы развития предпр-я.

4. Ур-нь рентаб-ти ТО и активов. При ↑показателях рентаб-ти имеет возможность капитализировать ↑часть П, ↓потребность в ЗК.

5. Уровень налогообл-ия прибыли (эффект от снижения налогооблагаемой прибыли)

6. Состояние конъюнктуры фин. рынка. В завис-ти от этого состояния ↑или ↓ст-ть привлечения ЗК

7. Отношение заимодателей к ТП.

8. Фин-ый менталитет владельцев и менеджеров, кот-ый проявл-ся в их отношении к допустимым ур-ням хоз.рисков (к рискам, фин. устойчивостьи и платежеспос-ти ТП). Чем приемлемее для них возможность ↑ур-ня рисков для достижения ↑размеров П, тем ↑ долю ЗК они м/т использ-ть в процессе ХД и наоборот.

62. Управление обс, авансированными в тз.

На ТП ОБС составляют подавляющую долю совок-х активов. Это опр-яет высокую роль и сложность задач управления ОБС на пред-иях.

Этапы управления:

1. Анализ ОБС. Цель: выявление динамики общего объема и состава, эф-ти их использ-ия. Изучаются основные факторы, вызвавшие их изменение (изменение V реализации товаров; изменение общей ∑ и состава этих).

2. Оптимизация структуры ОБС.

3. Обеспечение ускорения оборачиваемости ОБС, (ОБС позволяют существенно ↓потребность в них, т.к. м/д скоростью оборота активов и их размером существует обратная зависимость).

4. Обеспечение повышения рентаб-ти ОБС. Как и любой вид активов, ОБС д/ы приносить прибыль.

5. Обеспечение min потерь ОС в процессе их использования.

Управление средствами, авансируемыми в ТЗ, явл-ся наиболее важной задачей менеджмента ОБС на ТП (на этих пред-иях ТЗ составляют 70-90% общей суммы ОА).

Осн. задачи управления:

а) определение необходимого объема фин. средств, авансируемых в формир-ие ТЗ;

б) обеспечение своевр. вовлечения в т/о излишних ТЗ - достигается путем контроля размеров сверхнорм. запасов и разработкой мероприятий по ускорению их реализации.

в) реальное отражение в учете стоимости ТЗ в условиях инфляции - требует соотв. корректировки этой стоимости к моменту их реализации. Такая корректировка производится ежемесячно путем переоценки ТЗ. Для проведения дооценки ТЗ берется min цена их закупки на начало месяца и max цена их закупки, на конец месяца. Вся ∑ дооценки идет на пополнение ОБС с соотв. увеличением их норматива.