2.3. Функції та спеціалізацій контор і брокерів на певних операціях

Брокери є фізичні особи, зареєстровані на біржі у відповідно­сті до її статуту, обов'язками яких є виконання доручень учасни­ків біржі, яких вони представляють, щодо здійснення біржових операцій шляхом пошуку контрактів та надання здійснюваних ними операцій до реєстрації на біржі. Кількість брокерів кожної товарної біржі визначається біржовим комітетом чи радою біржі.

Брокери мають право впевнитися в наявності та якості за­пропонованого товару, а також у платоспроможності покупця, пропонувати альтернативні умови контрактів та здійснювати будь-які інші дії, що не суперечать інтересам замовників. Броке­рам забороняється розголошувати комерційні таємниці щодо здійснюваних з їх участю біржових операцій, одночасно обслуго­вувати двох або більше замовників, інтереси яких суперечливі. Такий опис даний у ст. 16 "Біржові брокери" Закону України "Про товарну біржу".

Взагалі, паспорт спеціальності брокера включає: посадові обов'язки, знання та навички, вимоги до кваліфікації.

Посадові обов'язки. Здійснює цивільно-правові угоди з різ­ного роду товарами від свого імені або за дорученням клієнтів на підставі укладеного з ними договору доручення або договору ко­місії. Виконує доручення клієнтів у порядку їх надходження на найбільш вигідних для них умовах.

Купує та продає партії товарів на біржових аукціонах, рин­ках наявного товару або строковому ринку, на будь - яких Інших біржових торгах. Встановлює ділові контакти з покупцем або продавцем товарів для забезпечення вигідного їх продажу або купівлі. Повідомляє клієнтам про здійснення угод шляхом скла­дання брокерських нотаток. Вивчає кон'юнктуру ринку, споживчі властивості товарів, вимоги учасників угоди щодо купівлі або продажу товарів чи укладення комерційних біржових угод різно­го рівня довіри (договір комісії, договір доручення).

Відвідує торги та аукціони, забезпечує надання необхідних даних для складання аукцІйних каталогів, а також встановлення від Імені клієнтів ціни продажу, її зміни та суми угоди. Виконує розрахунково - аналітичні операції, а також операції, пов'язані з реєстрацією та оформленням біржових документів, формує зміст брокерських заявок. Консультує клієнтів з питань стосовно його компетенції. Керує роботою підпорядкованих йому агентів.

Повинен знати: Законодавчі акти, нормативні та методичні матеріали, які стосуються діяльності біржі чи брокерської конто­ри; ринкові методи господарювання, закономірності та особливо­сті розвитку економіки, кон'юнктуру внутрішнього та зовнішньо­го ринку; профіль біржі та брокерської контори; види брокерсь­ких угод; правила ведення переговорів про умови купівлі або продажу товарів; порядок встановлення ціни товару й оплати; ор­ганізацію торгівлі, рекламної діяльності, проведення торгів і аук­ціонів; правила складання аукціонних каталогів; основи соціаль­мої психології; вимоги, що пред'являються до товарів; порядок укладення договорів; складання та оформлення необхідних доку­ментів, встановленої звітності; підготовка інформації про товари, що продаються; основи страхування, організацію праці та управ­ління, цивільне та трудове законодавство; правила та норми охо­рони праці.

Вимоги до кваліфікації. Вища професійна економічна освіта без пред'явлення вимог до стажу роботи або середня спеціальна з стажем роботи за фахом не менше двох років.

На біржі стосовно кожної брокерської контори, в які об'єднані брокери, заповнюється картка реєстрації, де вказу­ється: назва, місцезнаходження, поштова адреса, банківські рекві­зити контори, юридична особа - торговець цінними паперами, яку репрезентує контора; керівник, головний бухгалтер та броке­ри контори; види діяльності контори на ринку цінних паперів або інших біржових активів.

В анкеті претендента на отримання ліцензії на здійснен­ня операції з біржовими активами, яку вимагає біржа, де брокер має намір проводити угоди, вказується: стаж роботи, включаючи роботу у сфері економіки і фінансів; місце роботи, посада; за чи­їм дорученням діє претендент; чи притягалися до кримінальної та судової відповідальності. А якщо так, то з якого приводу? Чи притягався до адміністративної відповідальності за подання не­достовірної або неповної Інформації фінансовим (податковим) чи іншим державним органам? Чи має договори про співробітництво з брокерською конторою - учасником даної біржі, якщо так, то з якою саме? Чи має договори про співробітництво з брокерською конторою - не членом даної біржі, якщо так, то з якою саме?

Договори про співробітництво, між іншим, класифікують-ся за особливостями обслуговування. На фондовій біржі, напри­клад, залежно від виду професійної діяльності в реквізиті іденти­фікації договору, що укладається торговцем, необхідно зазначати літерну ознаку (серію):

• договори на здійснення:

• брокерської діяльності - "Б",

• дилерської діяльності - "Д"

• андеррайтингу - **А'"

• діяльності з управління цінними паперами - <*у";

• усі інші договори - "В";

• Договір на управління активами інвестиційних фондів, ук­ладені відповідно до Указу Президента України від 19.02.94 № 55 "Про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії" повинен мати літерну ознаку — "УА". Подібну класифікацію мають І договори про управління активами Інститутів спільного інвестування.

Функції брокерської контори'. І. Здійснення за дорученням замовника будь-яких угод на біржі; 2. Купівля - продаж товару; 3. Консультування клієнтів з питань біржової та маркетингової діяльності, збір необхідної інформації; 4. Документальне оформ­лення угод; 5. Інші функції, які не суперечать діючому законо­давству та нормативним актам біржі.

У договорі на проведения брокерською конторою операцій на біржі звичайно вказують:

зобов'язання біржі: а) створити для контори умови здій­снення операцій купівлі-продажу біржових активів, надавши в її користування робоче місце в операційній залі біржі; б) забезпе­чити контору чинними нормативними документами біржі та сво­єчасно Інформувати про всі зміни і доповнення до них; в) дово­дити до відома контори біржові бюлетені та інші матеріали, необ­хідні для здійснення біржової торгівлі, та Ін.

право біржі за порушення конторою, або її брокером чинно­го законодавства України, нормативних актів Державної комісії з цінних паперів і фондового рийку, а також нормативних докуме­нтів біржі:

а) призупинити на визначений строк дію брокерських прав контори або виключити її із членів біржі; б) вимагати від контори заміни її брокера другою особою у встановленому порядку; в) на належних підставах припинити котирування або продаж цінних паперів, які виставлені конторою та допущені до обігу на біржі; г) стягувати встановлені біржею штрафи.

Зобов'язання контори:

• у своїй діяльності керуватися вимогами чинного законодав­ства України та нормативних актів Державної комісії з цін­них паперів і фондового ринку;

• дотримуватися вимог біржі щодо її нормативних документів;

• сплачувати в установлені строки та в повному обсязі комісійні

збори та інші платежі за послуги, що надаються біржею;

• здійснювати діяльність та використовувати свої права через офіційних представник]в-брокерІв, що мають ліцензію біржі;

• вирішувати суперечності, що виникають з приводу угод, які укладені на біржі, за посередництвом біржового арбітражу, рішення якого мають бути обов'язковими для виконання.

Зобов'язання брокера, якай бере участе у торгах па біржі від імені контори:

• здійснювати свою діяльність на біржі згідно з чинним зако­нодавством України та нормативними актами біржі;

• укладати угоди на біржі згідно з нормативними документа­ми біржі;

• дотримуватися порядку та умов розрахунків, установлених нормативними документами біржі;

• виконувати розпорядження керівних органів та фахівців бі­ржі, спрямованих на регулювання укладення угод;

• вести облік та реєстрацію угод, що укладаються на біржі;

• не використовувати Інформаційні канали та біржову інфор­мацію для укладення позабіржових угод;

• не виконувати доручення, накази та вказівки, які суперечать правилам біржової торгівлі;

• не користуватися недостатньою поінформованістю сторін, що беруть участь в укладенні угод, не викривляти інфор­мації про стан ринку;

• не укладати угоди від свого імені та за свій рахунок;

• надати письмове зобов'язання щодо виконання чинних нор­мативних документів біржі.

Права брокерської контори:

• укладати біржові угоди купівлі-продажу біржових активів від свого імені та за свій рахунок, а також за рахунок осіб, які не мають права укладення угод на біржі;

• користуватися всіма видами послуг, які надає біржа;

- виконувати інші види правових дій, що супроводять угоду. Брокер, який бере участь у торгах на біржі від імені контори,

має право на укладення угод купівлі-продажу цінних паперів за умови наявності у нього ліцензії біржі на право проведення бір­жових операцій та письмового зобов'язання щодо дотримання чинних нормативних документів біржі.

У договорі па проведеная брокерською конторою операцій на біржі також вказується, що:

а) сторони несуть взаємну відповідальність та здійснюють усі необхідні заходи для належного виконання своїх зобов'язань;

б) у разі порушень своїх зобов'язань стосовно угод з цінних паперів контора підлягає згідно з умовами біржового контракту штрафним санкціям, при невиконанні яких у встановлені контра- ктом строки біржа спочатку виносить конторі попередження, а після невиконання сплати штрафу, позбавляє її права на прове- дення біржових операцій та розриває цей договір і сповіщає про це в офіційному виданні біржі;

в) контора може бути позбавлена права на проведення на бі- ржі операцій з розривом цього договору та відповідною публіка- цією про це також у випадку трикратного винесення конторі по- передження за порушення умов біржових контрактів;

г) у разі затримання конторою платежів за отримані послуги біржі за кожний день прострочки нараховується пеня у розмірі 0,5% від суми платежу;

д) при несплаті конторою за послуги біржі впродовж 15-ти днів після встановленої дати біржа має право не допустити кон- тору до участі в торгах на термін до трьох місяців, а при трикрат- ному повтореній — позбавити її права на проведення операцій ро- зірванням відповідного договору та публікацією в офіційному виданні.

Дуже часто брокери є службовцями брокерської контори. Згідно з законом на фондовій біржі, наприклад, брокерська кон­тора — це торговець цінними паперами, суб'єкт підприємницької діяльності, створений, як правило, у формі товариства з обмеже­ною відповідальністю для якого операції з цінними паперами є виключним, єдино можливим видом діяльності. А згідно з Поло­женням про брокерські контори брокерська контора - це окремий підрозділ учасника біржі, зареєстрований на ній відповідним чи­ном. Учасником біржі є засновник або акціонер біржі.

Здійснення діяльності брокерської контори можливе при на­явності у цього торговця цінними паперами статутного фонду в розмірі не менше 200 неоподатковуваних мінімумів доходів гро­мадян. На здійснення всіх або окремих (крім комісійної) видів ді-

яльиості - не менше ніж 1000 неоподатковуваних мінімумів до­ходів громадян.

Брокер отримує доступ до біржових операцій після прохо­дження процедури акредитації. Акредитація - сукупність правил та процес допуску учасників торгів (в першу чергу, брокерів) до роботи на торговій сесії біржі.

Функціями брокера, який отримав акредитацію, є:

а) посередництво при укладенні угод шляхом прийняття до- ручень (наказів) замовників біржі І знаходження відповідних під- приємств-контрагент і в;

б) представництво інтересів підприємств-клієнтів, тобто ве- дення біржових операцій і укладення угод від свого імені за їх рахунок;

в) консультування торгівців з питань, пов'язаних з укладан- ням біржових угод, у т.ч. з питань якості та властивостей пропо- нованого товару;

г) документальне оформлення операцій та подання їх до ре- єстрації у реєстраційному бюро;

д) підготовка за завданням Біржового комітету висновків з різ- номанітних питань торгової практики, торгової кон'юнктури і т.д.

Комісійна винагорода за посередництво, яку одержує брокер, маклер за укладання угод на біржі, має назву куртаж (зараз дедалі частіше використовують англосаксонський термін брокеридж). За­лежить від суми укладеної угоди, категорії цінних паперів чи това­рів і сплачується маклерові як продавцем, так і покупцем.

Перш ніж розпочати пошук підприємств-клієнтури на реаль­ному ринку (як вказується у біржових посібниках), брокер пови­нен набути певних знань:

• засвоїти зміст інструкцій, положень та законів, якими рег­ламентується біржова торгівля, посередництво та діяль­ність підприємств - потенційних клієнтів (Господарський кодекс; закони про цінні папери та фондовий ринок, про товарну біржу та ін.) Найбільш послідовно слід вивчати нормативні документи, що регулюють господарську пове­дінку бірж такого типу, як та, де брокер працюватиме;

• досконально проаналізувати економіку регіону своєї діяль­ності, скласти перелік підприємств, що функціонують (з адресами, прізвищами керівників, відповідальних посадо­вих осіб, номерами телефонів тощо), встановити предмет їх діяльності, оцінити потенційні можливості збуту і потреб у сировині, інших матеріально-технічних ресурсах та Ін.;

• необхідно виявити платоспроможність та оцінити платіжну дисципліну потенційних пІдприємств-клієнтів. Тобто ба­жано зарані встановити дійсний імідж окремих фірм і підп­риємців району діяльності (виконання ними договірних зо­бов'язань, вірність слову посадових осіб та Ін.);

• вивчити кон'юнктуру торгівлі (особливо товарами, на яких збирається спеціалізуватися брокер), добре орієнтуватись у цінах. (Не тільки на окремих біржах, а й на ринках, в окре­мих посередницьких структурах .

Наведемо для порівняння основні положення посадової ін­струкції брокера на підприємстві у Російській федерації:

А) брокер належить до категорії спеціалістів і призначення на по­саду та звільнення з неї здійснюється наказом генерального дире­ктора; Б) на посаду брокера призначається особа, яка має вищу професійну (економічну) освіту без пред'явлення вимог до стажу роботи або середню професійну (економічну) освіту та стаж ро­боти за фахом не менше 2 років. Брокер повинен знати:

а) законодавчі акти, нормативні та методичні матеріали, від- носно торгово-економічної діяльності;

б) ринкові методи господарювання, закономірності та особ- ливості розвитку економіки.

в) кон'юнктуру внутрішнього І зовнішнього ринку;

г) профіль біржі, брокерської контори, інших підприємств, установ, організацій та види біржових угод;

д) правила ведення переговорів про умови покупки або про- дажу товару, надання послуг, а також вимоги, які пред'являються до товару (послуги);

е) порядок установлення ціни товару (послуги), його оплати та доставки;

є) організацію торгівлі, рекламної діяльності, проведення ін­вестиційних конкурсів, торгів і аукціонів та правила складання аукційних каталогів;

ж) основи соціальної психології;

з) порядок укладення договорів, складання і оформлення не- обхідних документів, встановленої звітності, підготовки інфор- мації про товар, що продається та про послугу, що надається;

и) організацію праці і управління, цивільне та трудове зако- нодавство;

і) правила та норми охорони праці, техніки безпеки, вироб­ничої санітарії та протипожежного захисту. Посадові обов'язки брокера у Росії :

1. Купує і продає партії товару на аукціонах, ринках наявного товару або строкового ринку товарів, а також цінних паперів і фі­нансових документів, в тому числі іноземної валюти, комерцій­них послуг (кредит, укладення трудових договорів та контрактів, транспортні послуги, продаж нерухомості, вантажні перевезення, організація реклами та ін.).

2. Встановлює ділові контакти між покупцями та продавцями товарів, замовниками та особами, які надають послуги.

3. Забезпечує своєчасний та на найбільш вигідних умовах продаж або купівлю товару, укладення договорів на надання пос­луг.

4. Вивчає кон'юнктуру внутрішнього і зовнішнього рийку, споживчі якості товарів, надійність цінних паперів, вимоги учас­ників угоди при купівлі або продажу товарів, наданні послуг, а також при укладенні комерційних (валютних, кредитних) біржо­вих угод, різних за ступенем довір'я (договір комісії, договір до­ручення).

5. Відвідує торги і аукціони, забезпечує надання необхідних даних для підготовки аукціонних каталогів, своєчасне встанов­лення від імені клієнта ціни продажу та її зміни, а також суми угоди.

6. Веде переговори про купівлю або продаж через приватну угоду товарів, які не продані на аукціоні.

7. Організовує транспортування товару, встановлює вартість доставки і оформляє отримання її вартості з клієнта.

8. Виконує розрахунково-аналітичні операції та роботи щодо реєстрації і оформлення біржових документів, формулює зміст заявки.

9. Консультує клієнтів з питань, які стосуються його компе­тенції.

Через Інтернет-трейдингові системи можна виконувати такі операції, що забезпечують функції брокера:

• організація роботи клієнтів, які мають різний статус, відпо­відно - різний набір обов'язків, повноважень та можливостей (субадмініетратори та адміністратори безпеки, субброкери (помі­чники брокерів), трейдери, довірені особи);

• гнучка (щаблева) шкала комісії, яка встановлюється у ви­гляді процентної або абсолютної величини, підготовка тарифних планів;

• найширші можливості щодо організації та контролю мар-жинальної торгівлі у відповідності до вимог ДКЦПФР (Україна), ФКЦБ (Росія) та інших регуляторних установ подібного рівня. Наприклад:

а) визначення розміру клієнтських залишків;

б) автоматичний розрахунок ринкової вартості забезпечення для контролю лімітів маржинальних операцій з використанням плеча, з урахуванням усіх біржових І не біржових коштів клієнта;

в) урахування коефіцієнтів ліквідності та ризику при оцінці забезпечення;

г) формування списку дозволених маржинальних Інструмен- тів;

д) розрахунок нормативів ФКЦБ, поточний рівень маржі, RI, R2, усереднений рівень маржі, а також розрахунок ліквідаційної вартості клієнтського портфеля, планової маржі з урахуванням активних заявок, банківських ставок mtraday, overnight;

е) управління ризиками за допомогою розширеної системи моніторингу маржинальних позицій клієнтів та складних стоп- лосів;

є) ведення консолідованого портфеля клієнта з розрахунком його ринкової вартості у реальному часі по всіх ринках, на яких є кошти. Розрахунок параметрів маржинального кредитування здійснюється за сумарними активами.

• інтеграція системи із зовнішніми програмами (back-office, системами управління ризиками та ін.) в режимі on-line;

• захист системи: сертиф і кований криптозахист, протоколи операцій, блокування при повторному введенні помилкового па­роля, перевірка на "якість" пароля та ін.

• створення власних шаблонів звітів та генерація звітів по торговельних операціях клієнтів;

• організація позабіржового Інтернет - майданчика по декі­льком ринкам з різноманітними валютами розрахунку, а також проведення переговорів про угоди на цьому майданчику.