Тема 2. Правові основи організації біржових торгів

• Питання для обговорення на занятті:

1. Функції та види бірж, їх особливості.

2. Порядок створення бірж. Особливості біржового товару.

3. Учасники біржових торгів.

4. Технології проведення біржових торгів.

5. Організація торгів на біржі. Порядок та правила зняття товарів з біржових торгів.

Перелік ключових понять теми:

Загальні збори біржі, Розрахункова палата, Котирувальна комісія, громадська та стаціонарна структура управління, брокери, ринковий, брокерська контора, біржові торги, біржові технології, безперервний подвійний аукціон, ширина, глибина та опірність біржового ринку, ціновий спред, хеджери, спекулянти, арбітраже- ри, ринкові маклери, біржові товари, котирування, біржова сесія.

Теми рефератів і доповідей:

1. Організаційно-правові основи створення бірж в Україні.

2. Організаційно-правові основи діяльності органів управління біржею як акціонерного товариства.

3. Правові основи біржового арбітражу між учасниками біржових угод.

4. Здійснення Інтернет-брокерського обслуговування в Україні.

Питання для самоконтролю:

1. Назвіть засновницькі документи біржі.

2. Який порядок реєстрації бірж?

3. Яка організаційно-правова форма бірж?

4. Назвіть класичні (основні й допоміжні) та перехідні функції бірж.

5. У чому відмінність громадської та стаціонарної структур управління біржі?

6. Що таке біржовий арбітраж?

7. Назвіть склад органів управління бірж.

8. Дайте визначення поняття «брокер».

9. Які функції брокерської контори?

10. По яких напрямах іде обслуговування у системах Інтернет- трейдингу?

11. Назвіть групи учасників біржових торгів.

12. У яких випадках біржовий товар знімається з торгів?

13. Які санкції можуть застосовуватись до учасників біржових торгів?

14. Назвіть групи учасників електронної біржі.

Завдання для самостійної роботи:

Завдання 1. Розгляньте та дайте характеристику правової основи (нормативно-законодавча база) створення та діяльності товарної та фондової бірж в Україні.

Завдання 2. На основі конкретного прикладу зобразіть схематично порядок реєстрації бірж в Україні.

Завдання 3. Поясніть, в чому полягає суть біржової мови і жестів? Розгляньте біржову мову жестів та жаргон брокера.

Завдання 4. Уявіть, що ви є учасником біржових торгів. Для цього Ви маєте діяти за певними правилами їх проведення. Розробіть порядок ведення біржових торгів певним конкретним товаром. Які санкції можуть застосовуватись до Вас як учасника біржових торгів?

Завдання 5. Зобразіть типову організаційну структуру біржі. Покажіть схематично відмінність стаціонарної та громадської структури управління біржею.

Завдання 6. Опишіть основні завдання та актуальні проблеми біржової діяльності на сучасному етапі суспільно-історичного розвитку України (із застосуванням конкретних прикладів). Обґрунтуйте основні шляхи їх вирішення.

Тема 3. Організація біржових угод

• Питання для обговорення на занятті:

1. Біржові операції та їх особливості.

2. Поняття та зміст біржової угоди.

3. Класифікація біржових угод.

4. Порядок укладання біржових угод.

5. Реєстрація, оформлення та розірвання біржових угод.

6. Види біржових цін, принципи та умови їх виникнення.

7. Суть та правила біржового котирування цін.

8. Хеджування біржових угод.

Перелік ключових понять теми:

Біржовий контракт, касові та строкові угоди, маржинальні угоди, розмір забезпечення, спот, форвард, ф’ючерси, лот, ліквідація контракту, опціон, види опціонів, опційні стратегії, хеджування, біржові спекуляції, арбітраж, контанго, беквордейшн, інтервенційні операції, змінна маржа, профіль ринку.

Теми рефератів і доповідей:

1. Виникнення та розв’язання спірних питань біржових угод.

2. Правове забезпечення здійснення біржових угод в Україні.

3. Організаційно-правове забезпечення котирування на біржі.

Питання для самоконтролю:

1. Дайте визначення біржової угоди.

2. Які види біржових угод розрізняються за терміном виконання?

3. Охарактеризуйте касові біржові угоди.

4. Назвіть різновиди строкових біржових угод.

5. Які умови ознайомлення з біржовим товаром?

6. Що розуміється під маржинальними угодами?

7. Які параметри охоплює стандартизація біржового контракту?

8. Як здійснюється ліквідація контракту за ф’ючерсною угодою?

9. Що таке ф’ючерсна операція згідно з українським законодавством?

10. За сукупності яких умов біржова операція визначається угодою?

11. Назвіть основні ознаки угод, що укладаються на товарних біржах.

12. Який порядок укладання біржових угод'?

13. Які особливості укладання біржових угод з використанням електронних торговельних систем?

14. Розкрийте зміст та основні види котирування.

15. Який механізм реєстрації та оформлення біржових угод?

16. Які способи забезпечення виконання біржових угод?

Завдання для самостійної роботи:

Завдання 1. Виходячи із особливостей розвитку біржового процесу та специфіки біржових угод нашої країни, визначте та охарактеризуйте перспективи подальшого розвитку біржової діяльності в Україні.

Завдання 2. Напишіть та поясніть формулу розміру забезпечення, яке надається клієнту під зобов’язання за позикою, яка виникла у результаті здійснення маржинальних угод.

Завдання 3. На основі чинного законодавства визначте, надання яких біржових послуг підлягає особливому регулюванню з боку держави.

Завдання 4. У відповідності з чинними в Україні нормативно- правовими актами оформіть заявку-замовлення на продаж та на купівлю певного біржового товару.

Завдання 5. Охарактеризуйте ситуацію.

Продавець пшениці першого класу називає ціну 1000 гривень, а крок складає 50 гривень. Чи можуть інші продавці це повторювати? Яку ціну вони мають називати після вище сказаної — таку ж, нижчу чи вищу (назвіть конкретну цифру)?

Завдання 6. Охарактеризуйте ситуацію.

Покупець називає початкову ціну на рапс 1500 гривень. Чи може він повторити цю пропозицію? Яку ціну вони мають називати після вище сказаної — таку ж, нижчу чи вищу (назвіть конкретну цифру)? Чи можуть інші покупці підняти ціну? Якщо «ні» — поясніть чому, якщо «так» — то на який розмір? Дайте аналіз ситуації.

Завдання 7. Назвіть та охарактеризуйте санкції, які застосовуються до учасників біржових зборів за порушення правил біржової торгівлі? Ким вони встановлюються та регулюються?

Завдання 8. Охарактеризуйте ситуацію.

Учасник біржових торгів подає заявку у відділ реєстрації не менше ніж на три торги. Визначте, чи може він зняти виставлений товар до закінчення будь-якого з торгів.

Припустимо, він знімає заявку на виставлений товар:

• за добу до початку торгів;

• за ЗО хвилин до початку торгів;

• після перших торгів;

• після других невдалих торгів.

Який розмір сплати компенсації біржі він понесе в кожному конкретному випадку? Оцініть правомірність ситуації.

Завдання 9. У відповідності з нормативними актами, які регулюють перелік біржових товарів та взаємовідносини в процесі торгівлі ними та ринковими цінами на даний товар складіть біржовий контракт на 200 тон пшениці третього класу між брокерською конторою та продавцем.

Завдання 10. Охарактеризуйте ситуацію.

За день роботи товарної біржі на актив А було проведено 20 угод. Особливої різниці в сортності, умовах поставки та оплати, розмірах партії і франкуванні не було. Ціна за одиницю за угодами, вказаними в хронологічній послідовності, наведена в таблиці.

Визначити котирувальні ціни біржового активу А:

1. Ціну за одиницю на момент закриття біржі.

2. Ціни на момент відкриття і закриття біржі.

3. Ціни відкриття і закриття біржі, а також максимальні і мінімальні ціни.

4. Ціни відкриття і закриття, а також граничні переломи ціни за денну сесію (останні ціни певного напряму їх руху).

5. Максимальну та мінімальну ціни та довідкову ціну (проста середня арифметична).