2. Сутність та особливості бюджетних видатків на обслуговування та погашення боргів

Використання запозичених ресурсів для фінансування видатків державного та місцевих бюджетів не лише спричинили формування державного і місцевих боргів, а й визначили умови, особливості обслуговування та погашення боргів.

Відповідно до Бюджетного кодексу України обслуговування державного (місцевого) боргу — це операції щодо здійснення плати за користування кредитом(позикою), сплати комісій, штрафів та інших платежів, пов’язаних з управлінням державним (місцевим) боргом.

До таких операцій не належить погашення державного (місцевого) боргу. Погашення державного (місцевого) боргу являють собою операції з повернення позичальником кредитів (позик) відповідно до умов кредитних договорів та/або випуску боргових цінних паперів.

Погашення боргу відбувається за рахунок здійснення амортизаційних платежів. Амортизаційні платежі — фактичні виплати в національній та іноземній валюті, у формі товарів чи послуг для погашення основної суми боргу за конкретний період.

Кредити характеризуються такими умовами їх отримання:

• валютою кредитування;

• валютою платежу;

• обсягом кредитування;

• термінами погашення;

• вартістю залучення;

• вартістю обслуговування;

• видом забезпечення;

• методом страхування;

• наявністю пільгового періоду;

• порядком надходження кредитних ресурсів та ін., що впливає на витрати з обслуговування та погашення боргів.

Валюта кредитування — валюта, у якій надаються позичальникові кредитні ресурси. У її ролі використовуються, як правило, національна валюта та сталі міжнародні валюти або міжнародні розрахункові грошові одиниці.

Валюта платежу — вид валюти, у якій має бути здійснено погашення кредиту. Валюта платежу може відрізнятися від валюти кредитування.

Обсяги кредитування (сума кредиту) визначаються при укладанні кредитної угоди і відображають загальний розмір кредитних ресурсів(у товарній або грошовій формі), що надаються кредитором позичальникові.

Термін погашення залежить від строковості надання кредитних ресурсів, умов надання та використання, довіри до позичальника, ситуації на фінансовому ринку. Термін погашення включає періоди використання ресурсів, погашення процентів та основного боргу. За наявності пільгового періоду, що має бути зазначено в кредитній угоді, до терміну погашення зараховується пільговий період, під час якого відбувається лише сплата процентів за використання кредитних ресурсів.

Залежно від умов погашення міжнародний кредит може бути наданий на таких умовах:

• разове погашення всієї суми кредиту;

• погашення рівними частками;

• погашення нерівними частками(зростаючими або такими,

що зменшуються);

• погашення на ануїтетних умовах, коли визначаються рівні річні суми сплати основного боргу та процентів.

Вартість залучення кредиту складається з витрат позичальника, пов’язаних із проведенням підготовчих та консультаційних робіт, відшкодуванням усіх витрат учасників процесу залучення кредитних ресурсів та отриманих ними доходів. Вона залежить від ситуації на національному та міжнародному фінансових ринках, кредитного рейтингу позичальника, виду кредиту, умов отримання тощо.

Вартість обслуговування кредиту відображає затрати позичальника, пов’язані з виконанням узятих на себе фінансових зобов’язань. До таких затрат відносять процентні платежі за використання кредитних ресурсів, комісійні фінансовим посередникам, які беруть участь в обслуговуванні кредиту (наприклад, комісійні за управління, за участь у синдикаті, за обслуговування кредиту), витрати зі сплати штрафних санкцій, пені за прострочення термінів виконання зобов’язань (графіка платежів), за невикористання частини кредитних ресурсів та інші затрати, відповідно до умов кредитного договору й положень міжнародного права.

Вартість обслуговування кредитних ресурсів передбачає, як правило, сплату доходів кредитора у вигляді процентної ставки та погашення основного боргу.

Процентна ставка може бути фіксована або плаваюча. Фіксована ставка визначається в момент укладання кредитної угоди, а плаваюча процентна ставка змінюється відповідно до ринкової ситуації. Незалежно від її видів процентна ставка за міжнародними кредитами враховує проценти, що сплачуються за безризиковими короткостроковими борговими паперами, інфляційну надбавку, надбавку за ризик невідшкодування, ризик при збільшенні тривалості використання ресурсів тощо. Існування великої кількості комерційних, фінансових, політичних, форс-мажорних(стихійні лиха) та інших ризиків приводить до необхідності використання захисту від ризиків у формах: страхування кредитів, забезпечення кредитів, створення фондів відшкодування та державних гарантій.

Обслуговування внутрішнього державного боргу відбувається за рахунок розміщення нових внутрішніх боргових зобов’язань держави. Зазвичай дата погашення внутрішніх боргових зобов’язань збігається з датою проведення аукціонів із розміщення нових боргових паперів. Платежі з обслуговування здійснюються перерахуванням коштів до фінансового агента кредитора або за допомогою взаємозаліків вартості нових і старих боргових паперів.

Процес обслуговування державного боргу є складовою бюджетного процесу. Відповідно до ст. 21 Бюджетного кодексу України складання прогнозу Державного бюджету України здійснюється Міністерством фінансів України та уповноваженими органами на наступні два за плановим роком бюджетні періоди. Прогноз ґрунтується на Програмі діяльності Кабінету Міністрів України, прогнозних і програмних документах економічного та соціального розвитку, державних цільових програмах. Показники проекту Державного бюджету України на наступний бюджетний період, що настає за плановим, ґрунтуються на індикативних прогнозних показниках Державного бюджету України на наступні за плановим два бюджетні періоди (включаючи індикативні прогнозні показники за бюджетними програмами, які забезпечують протягом кількох років виконання інвестиційних програм (проектів), у тому числі тих, що здійснюються із залученням державою кредитів(позик) від іноземних держав, банків і міжнародних фінансових організацій).

Видатки на обслуговування місцевого боргу здійснюються за рахунок коштів загального фонду місцевого бюджету і не можуть перевищувати 10 % видатків загального фонду місцевого бюджету протягом будь-якого бюджетного періоду, коли планується обслуговування місцевого боргу

Видатки на обслуговування та погашення місцевого боргу здійснюються місцевим фінансовим органом відповідно до кредитних договорів, а також нормативно-правових актів, за якими виникають боргові зобов’язання Автономної Республіки Крим чи територіальних громад, незалежно від обсягу коштів, визначеного на таку мету рішенням про місцевий бюджет.

Якщо в процесі погашення місцевого боргу та платежів з його обслуговування, обумовлених договором між кредитором та позичальником, порушується графік погашення з вини позичальника, Верховна Рада Автономної Республіки Крим, відповідна міська рада не мають права здійснювати нові місцеві запозичення протягом п’яти наступних років.

Специфічність обслуговування державного боргу України полягає у включенні до планових видатків держави на обслуговування державного боргу видатків, пов’язаних з обслуговуванням іноземних гарантованих урядом кредитів. Скорочення видатків на обслуговування державного боргу можливе за умов застосування методів управління державним боргом, проведення реструктуризації боргів, списання боргів кредиторами чи відмови країни-позичальника виконувати власні боргові зобов’язання.

Застосування реструктуризації та інших методів, за допомогою яких відбувається зміна обсягів та строків боргових виплат, може привести до зменшення видатків на обслуговування та погашення боргу в найближчій перспективі, але в довгостроковому періоді загальні затрати можуть зростати. На такий крок уряди йдуть, як правило, за наявності боргової кризи.

Важливим завданням управління державним боргом є забезпечення своєчасності та повноти платежів з обслуговування й погашення боргу. Статті видатків на обслуговування та погашення державного й місцевого боргу в Україні є захищеними, тобто у разі секвестрування бюджету(зменшення видатків державного бюджету) вони не підлягають зменшенню. Видатки здійснюються відповідно до кредитних договорів, а також нормативно-правових актів, за якими виникають державні та місцеві боргові зобов’язання незалежно від обсягу коштів, визначеного на таку мету Законом про Державний бюджет України(рішенням про місцевий бюджет).

Погашення та сплата боргу за державними зобов’язаннями гарантується доходами Державного бюджету України. Відповідно до Бюджетного кодексу України(ст. 11), якщо очікуваний обсяг видатків на обслуговування та погашення державного боргу перевищить обсяг коштів, визначений Законом про Державний бюджет України на таку мету, Міністерство фінансів України має невідкладно інформувати про це Кабінет Міністрів України. Кабінет Міністрів України інформує про очікуване перевищення таких видатків Верховну Раду України й подає у двотижневий термін пропозиції про внесення змін до Закону про Державний бюджет України.

Видатки на погашення боргу належать до складу фінансування бюджету. Виплата доходів і погашення державних облігацій України здійснюються грошима або державними облігаціями України інших видів за згодою сторін.

Видатки на обслуговування та погашення державного(й гарантованого державою) боргу зросли за 10 років майже у 6 разів. Негативно вплинули на дану ситуацію кризові явища в національній економічній системі в 2008–2009 рр. та намагання за рахунок короткострокових позик профінансувати державні потреби. Про це свідчить зростання в 4 рази державних видатків на обслуговування та погашення державного боргу в 2009 р. порівняно з 2008 р.