13. Лизинг и его использование организациями строительного комплекса

Положение «О лизинге на территории Республики Беларусь» трактует лизинг как многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (лизингодатель) по предложению другой стороны (лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (продавцом) и в случае необходимости с четвертой стороной (кредитором) чтобы приобрести у продавца имущество для лизингополучателя. Лизингополучатель обязуется уплатить за это лизингодателю лизинговые платежи.

Включение лизинга в главу 34 «Аренда» Гражданского Кодекса Республики Беларусь означает, что лизинговые отношения сходны с отношениями аренды, в то же время между ними существуют определенные различия:

- лизинговые отношения не охватываются только договором лизинга, а включают в себя несколько видов договоров: договор поручения, согласно которому лизингодатель осуществляет закупку предмета лизинга для лизингополучателя; договор купли-продажи; непосредственно сам договор лизинга; кредитный договор между лизингодателем и кредитным учреждением, потому что лизинговые компании для покупки объекта лизинга используют, как правило, заемные средства; договор страхования объекта лизинга либо рисков, связанных с заключением договора;

- объект лизинга должен специально приобретаться для сдачи в лизинг (для объектов обычной аренды такое требования не обязательно);

- в лизинговых отношениях участвуют как минимум три стороны: лизингодатель, лизингополучатель, продавец объекта лизинга (в аренде - арендодатель и арендополучатель);

- объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые в предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных ресурсов (ст. 637 ГК);

- при лизинге существует возможность гибкой системы платежей, так как стороны сами определяют их порядок.

У лизинга преобладает финансовая функция, поскольку он является формой вложения средств в основные фонды, дополняя традиционные источники инвестирования: собственные средства предприятий и организаций, долгосрочные кредиты, бюджетные и прочие источники. Кроме финансовой, лизинг имеет и производственную функцию, являясь наиболее прогрессивным методом материально-технического обеспечения производства передовой техникой. Как правило, лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимый набор услуг: от технического обслуживания до услуг по страхованию, маркетингу, обеспечению сырьем, рабочей силой и др.

Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты. В наиболее общем виде лизинг представляет собой комплекс взаимосвязанных имущественных отношений по передаче имущества в пользование после его приобретения у производителя. Существенной особенностью лизинга является отделение права пользования имуществом от прав владения им. Лизингодатель сохраняет за собой право собственности на передаваемое в лизинг имущество, тогда как право его использования переходит к лизингополучателю. За обладание этим правом он производит согласованные лизинговые платежи. После окончания срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя. В ряде случаев в лизинговом договоре может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. В этом случае после выкупа объекта лизинга к нему переходит и право собственности на него.

Неоднозначность трактовки лизинга возникает из-за сложности отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Именно передача имущества во временное пользование представляет собой основу лизинга. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Они не только предшествуют передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. Как правило, в каждой лизинговой сделке участвуют следующие субъекты экономической деятельности:

- продавец оборудования – фирма-производитель оборудования (отечественная или зарубежная), официальный дилер белорусского или зарубежного производителя оборудования;

- лизингополучатель – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга (согласно законодательству Российской Федерации лизингополучателем может быть физическое лицо, тогда как по законодательству Республики Беларусь только юридические лица);

- лизингодатель – юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга. В его лице может выступать: специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя обязательство оказать ряд услуг нефинансового характера; финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является финансирование приобретения имущества; учреждение банка, а также другой хозяйствующий субъект, для которого лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная сфера предпринимательской деятельности;

- банк (или иной кредитор) – юридическое лицо, предоставляющее лизинговой компании финансовые ресурсы для приобретения оборудования;

- страховщик – страховая компания, которая производит страхование переданного в лизинг оборудования.

Объект лизинга – любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся по следующей форме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю. Участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

Процедура лизинговой сделки выглядит следующим образом:

1. поставщик и лизингодатель заключают договор купли-продажи (договор поставки) оборудования, а при необходимости, договор подряда на проведение строительно-монтажных работ. Лизингополучатель, который, как правило, самостоятельно выбирает и оборудование, и поставщика, также часто является стороной договора купли-продажи и сопутствующих договоров;

2. банк (кредитор) и лизингодатель заключают кредитный договор;

3. лизингодатель и лизингополучатель заключают договор лизинга;

4. лизингодатель и страховщик заключают договор страхования оборудования. Это может сделать и лизингополучатель, но обязательно в пользу лизингодателя.

Предметом лизингового договора могу быть любые вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования, применяемые для предпринимательской деятельности (в том числе строительные машины и оборудование, инструмент), за исключением земельных участков и других природных объектов.

Рис 13.1. Схема лизинговой сделки и материально-денежных потоков

Строительные организации в основном потенциальные лизингополучатели. Однако в ряде случаев они могут выступать и в качестве продавца лизингового имущества (например, при реализации строительных машин и оборудования уже бывших в употреблении), а также в роли лизингодателя.

Лизингополучателю участие в лизинговых операциях предоставляет возможность использования в своей деятельности нового прогрессивного оборудования, включая дорогостоящую новейшую технику, создает условия для обновления основных фондов, увеличения производственных мощностей, а также для более гибкого и оперативного решения производственных задач по сравнению с приобретением строительных машин и оборудования в собственность. Кроме того, появляется возможность использовать необходимое оборудование и другую технику без единовременной мобилизации для этой цели собственных средств или привлечения кредитных ресурсов. Последнее обусловлено тем, что (в отличие от купли-продажи) при лизинге затраты, связанные с использованием имущества, равномерно распределяются на весь срок действия договора, и поток лизинговых платежей формируется из себестоимости реализованной продукции (работ, услуг), а это дает возможность при незначительных начальных капитальных вложениях использовать для производства современную высокоэффективную технику.

Построенная на разделении права собственности на актив и права пользования этим активом, что относится к правовой сфере деятельности, лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Считается, что лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.

Преимущества лизинга для лизингополучателя:

- лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

- лизинг обеспечивает финансирование в точном соответствии с потребностями в финансовых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей деятельности лизингополучателей;

- многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, в течение которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

- при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно;

- приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

- так как частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду при приобретении тех же активов;

- при лизинге лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

- так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, предоставляя дополнительные льготы в амортизационной и налоговой политике;

- риск устаревания оборудования ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность постоянного обновления своих основных средств. Лизингополучатель решает свои задачи путем временного использования, а не приобретения имущества в собственность. Это позволяет лизингополучателю избежать риска покупки морально и физически устаревшего оборудования;

- возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Помимо перечисленного лизингополучатель имеет ряд преимуществ в учете взятого в лизинг имущества:

- лизинговые платежи, учитываемые лизингополучателем, учитываются в его себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

- лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются;

- учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизингодателя.

- поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

- высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

- помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

- инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

Преимущества для продавца лизингового имущества.

- продавец получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

- сделка для продавца выглядит менее рискованной, по сравнению с продажей в рассрочку, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Наряду с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет некоторые недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и бухгалтерском учете:

- от долгосрочного кредита лизинг отличается более сложной организацией, которая заключается в большем количестве участников;

- при финансовом лизинге платежи не прекращаются до конца контракта, даже если лизинговое имущество устарело;

- в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для вывода: лизинг может быть эффективной формой инвестиций.

Классификация видов лизинговой деятельности весьма обширна.

При выделении видов лизинга исходят прежде всего из присущих им признаков. К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка, где производятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге. Договор заключается на 3-5 лет и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время, благодаря чему он может быстро перейти на более совершенное оборудование.

Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой его стоимости и характеризуется тем, что срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Такой договор заключается в зависимости от активов на срок от 2-6 лет до 10 лет, а иногда до 20 лет.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на чистый и "мокрый" лизинг.

Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данная форма лизинга характерна для финансового лизинга.

"Мокрый" лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что "мокрый" лизинг характерен для оперативного лизинга.

Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в том, что предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

Этот вид лизинга в первую очередь интересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в такой форме лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг". Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п.

Внутренний лизинг – это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства.

Международный лизинг выходит за национальные рамки, т.е. кто-либо из участников сделки является нерезидентом в данной стране.

Виды лизинга и формы их реализации представлены на рисунке 13.2

Рис13.2 Виды лизинга и формы их реализации

Лизинговые платежи.

Заключая договор, лизингополучатель обязуется выплачивать лизингодателю лизинговые платежи, которые состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, вознаграждения (дохода) лизингодателя и НДС.

Платежи могут перечисляться: ежемесячно, ежеквартально, с отсрочкой платежа, с использованием авансового платежа.

Размер лизингового платежа, подлежащего перечислению в отчетном периоде (месяце, квартале), устанавливается исходя из:

- суммы амортизационных отчислений, начисленных на объект лизинга в данном периоде в соответствии с условиями договора лизинга;

- дохода, причитающегося к получению в отчетном периоде;

- налога на добавленную стоимость.

Может быть предусмотрен один из следующих способов уплаты лизинговых платежей:

- погашение первоначальной стоимости объекта лизинга равными долями, при котором норма амортизационных отчислений, установленная договором лизинга, делится пропорционально количеству лизинговых платежей, в результате чего первоначальная стоимость объекта лизинга уменьшается постоянно на одну и ту же сумму;

- регрессивный метод, т.е. погашение первоначальной стоимости объекта лизинга увеличивающимися долями. Может применяться, когда лизингополучателю в силу особенностей технологического процесса необходимо некоторое время для освоения оборудования, переданного в лизинг, и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции;

- прогрессивный метод, при котором в начальный период лизинга гасится наибольшая часть задолженности.

К лассификация лизинговых платежей приведена на рисунке 13.3.

Рис 13.3 Классификация лизинговых платежей

Сумма лизингового платежа рассчитывается по следующей формуле:

ЛПi = Аi + Пкi + П_комi + П_страхi + ДЗi + НДСi,

где:

ЛП – величина текущего (i-того) лизингового платежа, руб.;

Аi – погашение балансовой стоимости объекта лизинга (амортизационные отчисления) за i-тый период, руб.;

Пкi – плата за кредит за i-тый период, руб.;

П_комi – комиссионное вознаграждение лизингодателя за i-тый период, руб.;

П_страхi – страховые платежи (если они входят в структуру расчетов) за i-тый период, руб.;

ДЗi – дополнительные расходы за i-тый период, руб.;

НДСi – налог на добавленную стоимость за i-тый период, руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

1. Сумму, возмещающую полную стоимость лизингового имущества, то есть величину причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А), которая рассчитывается по формуле:

;

где:

С – балансовая стоимость оборудования, машин и механизмов;

H_a – норма амортизационных отчислений;

Т – период действия лизингового соглашения.

Величина амортизации объекта лизинга устанавливается по согласованию сторон.

2. Сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные для приобретения имущества по договору лизинга: плата за использование кредитных ресурсов (Пк) определяется по формуле:

;

где:

K – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговых операций;

С_к - ставка за пользование кредитом.

3. Комиссионное вознаграждение лизингодателя. Размер комиссионных выплат (П_ком) определяется по формуле:

;

где:

С_ком - ставка комиссионных вознаграждений.

4. Расчет суммы выплачиваемой за страхование лизингового имущества (П_страх) выполняется по формуле:

;

где:

С_ср – средняя балансовая стоимость имущества (оборудования);

С_страх – ставка страхования имущества.

5. Расчет платежей на дополнительные услуги включает: командировочные расходы работников фирмы лизингодателя; расходы на услуги (юридическая консультация, техническое обслуживание, складские расходы, капитальный ремонт); расходы на рекламу лизингодателя; общая выручка за оказание услуг по сдаче аренды в имущество.

6. НДС вносится в бюджет лизингодателем. Расчет сумм НДС, включаемых в состав лизинговых платежей, производится в соответствии с действующим законодательством.