17. Показатели и пути повышения эффективности использования оборотных средств

Находясь постоянно в движении оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения, совершая кругооборот.

Схема кругооборота:

Д - Мз - Нп - Гп - Д

где Д - деньги;

Мз - материальные запасы;

Нп - незавершенное производство;

Гп - готовая продукция.

Отдельные элементы оборотных средств в каждый момент времени находятся на всех стадиях кругооборота.

Главными показателями экономической эффективности использования оборотного капитала являются рентабельность и оборачиваемость.

Рентабельность (Р_ок) показывает размер прибыли (чистой или налогооблагаемой), полученной на 1 рубль оборотного капитала:

где П - прибыль (налогооблагаемая или чистая), руб.;

ОС – среднегодовая величина оборотных средств, руб.

Оборачиваемость определяется коэффициентом оборачиваемости. Он характеризуется числом циклов полного кругооборота денежных средств в течении планового периода времени (обычно год):

где С_смр - объем строительно-монтажных работ в денежном выражении, выполненный за определенный период времени (обычно год), руб.;

ОС - среднегодовая величина оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает стоимость СМР, приходящуюся на один рубль оборотных средств за рассматриваемый период времени. То есть чем выше коэффициент оборачиваемости, тем больше доходов (выручки) приходится на 1 руб. оборотных средств, тем больше оборотов в год они совершат.

Средняя длительность одного оборота (Д_ср) определяется по формуле:

где Т - длительность рассматриваемого периода, дни (год).

Средняя длительность одного оборота показывает за какой период оборотные средства пройдут все стадии кругооборота и возвратятся в организацию в виде выручки от реализации строительно-монтажных работ. Для повышения эффективности использования оборотных средств среднюю длительность одного оборота нужно сокращать.

Оборачиваемость оборотных средств на каждой стадии устанавливается по формуле:

где Д_ст – длительность пребывания средств на отдельных стадиях кругооборота, дни;

П – процент (доля) отдельных элементов оборотных средств в общей сумме, %.

Эффективность использования оборотных средств находится в непосредственной зависимости от их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости означает высвобождение части средств из оборота. Оно бывает абсолютное и относительное.

Абсолютное ускорение - тот же объем работ выполняется при меньшем количестве оборотных средств.

Относительное ускорение - при том же размере оборотных средств выполняется больший объем работ.

Для повышения эффективности использования оборотных средств нужно сокращать их пребывание на каждой стадии кругооборота. Т.е. нужно сокращать время пребывания материалов в пути, на стадии накопления, ускорять погрузочно-разгрузочные работы, сокращать стадию незавершенного производства, совершенствовать систему расчетов за выполненные работы.

На стадии закупки материалов, пребывания материалов в пути и на стадии накопления необходимо всемерное сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование производственно-технической комплектации, организация поставок в соответствии с графиком производства работ, сокращение времени и затрат при транспортировке, оптимизация погрузочно-разгрузочных операций. Большое негативное влияние на систему обеспечения строительства материалами оказывает дефицит материалов. Для повышения эффективности использования оборотных средств необходимо достаточное количество строительных материалов у производителя. Для сокращения простоев из-за нехватки строительных материалов организации спешат оплатить материалы вперед, записаться в очередь на поставку материалов, что ведет к значительному отвлечению средств, и соответственно снижает эффективность их использования.

На стадии производства необходимо добиваться сокращения производственного цикла по созданию строительной продукции за счет внедрения новых технологий, повышения производительности, организации труда и управления производством.

На стадии обращения эффективность использования оборотных средств достигается совершенствованием организации расчетов с заказчиками. Несвоевременность расчетов часто возникает из-за нарушений договорных обязательств участниками строительства, неподготовленности технической документации, проектов и смет, выполнения работ, не предусмотренных планом без соответствующего их оформления. Особое место занимает экономическая составляющая стимулирования сокращения оборотных средств. Она включает стимулирование работников за эффективное использование оборотных средств, удешевление закупок, реализацию неликвидов.

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, от которой зависит возможность получения кредитов и других заемных средств. Если организация планирует привлекать заемные средства, она должна обеспечивать высокий уровень своей платежеспособности.

В качестве критериев для оценки платежеспособности и кредитоспособности юридического лица могут использоваться коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Сравнительная оценка финансовых показателей производится в динамике за анализируемый период. В качестве нормативов могут быть использованы среднеотраслевые значения показателей, а также теоретически обоснованные величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения коэффициентов.

Для анализа платежеспособности обычно рассматривают динамику изменения следующих основных финансовых показателей:

• платежеспособность;

• ликвидность.

Платежеспособность (П_л) юридического лица означает способность своими денежными ресурсами своевременно погасить платежные обязательства. Показатель платежеспособности (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение оборотных активов (ОА) к краткосрочным обязательствам (КО):

Значение показателя платежеспособности ниже единицы означает, что оборотных активов недостаточно для погашения обязательств и у юридического лица могут возникнуть проблемы с погашением кредита в дальнейшем.

Для оценки перспективной платежеспособности используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности: ликвидность предприятия и ликвидность активов. Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Ликвидность активов – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Причем здесь учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате их быстрой реализации.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) - это составляющая платежеспособности и определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов (РБП) к краткосрочным обязательствам организации за исключением доходов будущих периодов (ДБП), фондов потребления (ФП) и резервов предстоящих расходов и платежей (Рез). Оптимальное значение данного показателя для строительства - 1,2.

Частными показателями ликвидности являются промежуточная и абсолютная ликвидности.

Промежуточная ликвидность (К_пл) - это соотношение наиболее ликвидных активов (дебиторская задолженность (ДЗ), за исключением просроченных долгов, плюс денежные средства (ДС)) к краткосрочным обязательствам.

Абсолютная ликвидность (К_ал) определяется как соотношение денежных средств к краткосрочным обязательствам юридического лица.

Оба показателя характеризуют способность рассчитаться наиболее ликвидными активами по обязательствам перед кредиторами. Оптимальными значениями для данных показателей являются промежуточная ликвидность – равная 0,7-0,8 и абсолютная ликвидность - выше 0,2-0,25.