Глава 11

Оборотные средства

с обственных оборотных средств достаточной. Соответственно достаточен и коэффициент маневренности собственных обо­ротных средств.

Анализ оборотных активов предусматривает исследование источников формирования оборотных средств (табл. 11.10).

Таблица 11.10

Источники формирования оборотных средств гостиничного комплекса «Неман»

	На начал	года	На конец гола		Огклон		ние
Источники финансиро-
вания оборотных						Ь
средств	тыс. р.	■	тыс. р.	*1	тыс. р.
Оборотные средства	163 790	100,0	424 791	100,0	+261 001	_
В том числе:
собственные оборот-
ные средства	94 696	57,8	120 935	28,5	+26 239	-29,3
заемные средства	69 094	42,2	303 858	71,5	+234 762	+29,3
Из них:
кредиторская задол-
женность	69 094	100,0	90 599	29,8	+21 505	-70,2
прочие краткосроч-
ные обязательства	—		213 257	70,2	+213 257	+70,2

В источниках формирования оборотных средств произошли следующие изменения: снизилась доля собственных оборотных средств с 57,8 до 28,5 % и повысилась доля заемных средств с 42,2 до 28,5 % и доля заемных средств с 42,2 до 71,5 %, причем в их структуре преобладают краткосрочные обязательства (кре­диторская задолженность).

Необходимо оценить эффективность привлечения заемного капитала. Следует отметить, что рост кредиторской задолжен­ности в качестве заемных источников средств является нена­дежным способом достижения цели повышения мобильности имущества, так как задолженность может быть востребована в сроки, не устраивающие гостиничные хозяйства. Рациональ­ное сочетание собственных и заемных источников финансиро­вания является сложной проблемой, заслуживающей отдельно­го рассмотрения.

Проанализируем эффективность использования оборотных средств на основе следующих коэффициентов (табл. 11.11).

Таблица 11.11

Анализ эффективности использования оборотных средств гостиничного комплекса «Неман»

Показатель	Прошлый	Отчетн год		Отклоне-
Оборачиваемость оборотных средств, тыс. р.	133,1	67,2		-65,9
Коэффициент оборачиваемости	2,7	5,4		+2,7
Коэффициент эффективности использо­вания оборотных средств	0,3	0,8		+0,5
Коэффициент фондоотдачи оборотных
средств	2,7	5,4		+2,7
Коэффициент фондоемкости оборотных
средств	0,4	0,2		-0,2
Коэффициент оборачиваемости дебитор-
ской задолженности	80,7	17,9		-62,9
Срок погашения дебиторской задолжен-
ности	4,5	20,4		+ 15,9

За анализируемый период наблюдается ускорение оборачи­ваемости оборотных средств гостиничного комплекса «Неман». Так, оборачиваемость в прошлом году составила 133,1 дня, а в отчетном уменьшилась на 65,9 и составила 67,2 дня. Ускоре­ние оборачиваемости обусловило относительное высвобожде­ние оборотных средств на 1568 млн р. и способствовало увели­чению коэффициента оборачиваемости, который характеризует число оборотов текущих активов за год. За анализируемый пе­риод коэффициент оборачиваемости вырос с 2,7 до 5,4 раза. Ко­эффициент эффективности показывает, что в прошлом году на один рубль оборотных средств гостиница получила 30 коп. при­были, а в отчетном — 80 коп., т.е. коэффициент эффективности вырос на 0,5. О положительных тенденциях свидетельствует также коэффициент фондоотдачи оборотных средств, который вырос с 2,7 до 5,4, или на 2,7. Замедление оборачиваемости де­биторской задолженности с 4,5 до 20,4 дня может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

348

Оборачиваемость дебиторской задолженности следует срав­нивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности и запа­сов. Если оборачиваемость кредиторской задолженности мень­ше, а оборачиваемость запасов больше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то наше предприятие имеет небла­гоприятные для финансового состояния условия расчетов с по­ставщиками и покупателями.

Анализ эффективности управления оборотными средствами не ограничивается рассмотренными показателями, а должен ох­ватить систему показателей, приведенную в табл. 11.1.

11.4. Планирование потребности в оборотных средствах гостиничного хозяйства

Планирование потребности в оборотных средствах гости­ничного хозяйства осуществляется на основе нормирования. Нормирование оборотных средств — это научно обоснованный процесс разработки норм и нормативов оборотных средств, осуществляемый непосредственно на предприятии. Определе­ние потребности в оборотных средствах гостиничного хозяйст­ва осуществляется путем расчета относительных норм запаса оборотных средств в денежном выражении по отдельным эле­ментам и в целом обшей их суммы.

Норма оборотных средств выражается в относительных вели­чинах и характеризует отношение необходимого предприятию остатка материальных ценностей к определенному показате­лю деятельности предприятия. При нормировании оборотных средств можно использовать как типовые нормы, так и нормы, устанавливаемые конкретно на данном предприятии.

Норматив оборотных средств — плановый остаток товарно-ма­териальных ценностей и затрат в денежном выражении, необхо­димый для нормальной работы предприятия. Величина его опре­деляется конкретно на планируемый период умножением нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена.

Норматив оборотных средств должен включать потребность в средствах не только для основной деятельности, но и для дру­гих видов деятельности, если эти структурные подразделения входят в состав данной организации и находятся на балансе ор­ганизации.

_т

Оборотные средства

При нормировании оборотных средств применяют три ос­новных метода расчета: метод прямого расчета, статистико-ана-литический и метод коэффициентов.

Метод прямого расчета заключается в определении нормы и норматива в целом по элементу оборотных средств исходя из норм на отдельные виды и группы материальных ценностей с учетом конкретных условий снабжения, технологии и органи­зации на данном предприятии. Этот метод позволяет наиболее точно рассчитать потребности в оборотных средствах и приме­няется в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.

Статистико-аналитический метод предполагает определение норматива собственных оборотных средств в разрезе среднесло-жившихся фактических остатков, за исключением нетипичных для предприятия. При этом необходимо провести анализ факти­ческих запасов с целью выявления излишних, ненужных, нелик­видных остатков и определения действительной минимальной потребности в оборотных средствах. Данный метод применяется в тех случаях, когда материальные ценности и затраты занимают незначительный удельный вес в общей сумме оборотных средств предприятия. При исчислении потребности в оборотных средст­вах этим методом не в полной мере учитываются конкретные ус­ловия работы предприятия в планируемом году, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

Расчет нормативов оборотных средств методом коэффициен­тов осуществляется исходя из соотношения между темпами роста объема реализованных услуг и размеров нормируемых оборотных средств в базисном периоде. При данном методе нормирования оборотные средства подразделяются на завися­щие от изменения объема услуг (сырье, материалы, товарные за­пасы и т.п.) и независящие (малоценные и быстроизнашиваю­щиеся предметы, расходы будущих периодов и т.п.). По первой группе оборотных средств норматив определяется исходя из их размера за отчетный год и темпов роста объема услуг в плани­руемом периоде. По оборотным средствам, не имеющим про­порциональной зависимости от роста объема услуг, норматив устанавливается на уровне, средних фактических остатков этих ценностей за ряд лет. Метод коэффициентов используется при расчете норматива оборотных средств в перспективном плани­ровании.

350

ГлаваЦ

Оборотные средства

351