Задание 3

Организация планирует приобрести технологическое оборудо­вание, необходимое для производства новой продукции. На основа­нии материалов, представленных производственными, технически­ми и экономическими службами компании, в табл. 1.5.3 приведены данные, характеризующие уровень производства и реализации про­дукции по двум альтернативным вариантам инвестирования.

С использованием данных табл. 1.5.3 требуется:

1. Найти точку безубыточности для каждого альтернативного варианта инвестирования и объем продаж, при котором рассматри­ваемые варианты инвестирования будут одинаково прибыльными (убыточными).

2. Построить график безубыточности одновременно для двух ва­риантов приобретения оборудования.

3. Определить рентабельность инвестиции как отношение при­были к инвестиционным затратам, исходя из следующих возможных параметров изменения спроса на выпускаемую продукцию: по оп­тимистическим оценкам объем продаж составит 130% от точки без­убыточности (вероятность - 0,35); ожидаемый объем продаж плани­руется на 20% больше точки безубыточности (вероятность - 0,5); по пессимистическим оценкам объем продаж будет на 5% ниже точки безубыточности (вероятность - 0,15).

4. Рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации показателя рентабельности инвестиций по каждому варианту инве­стирования.

5. В аналитическом заключении обосновать выбор наиболее безопасного варианта долгосрочных инвестиций.

Таблица 1.5.3 - Исходные данные для анализа точки безубыточности

	Показатели	Значения показателя
		Вариант 1	Вариант 2
	Годовые постоянные затраты, руб.	200 000	510 000
-	Переменные затраты на единицу продук­ции, руб.	10	6
	Цена единицы продукции, руб.	16	16
	Капитальные затраты (инвестиции), руб.	1200 000	1400 000

Методические указания к решению задания 3

Для определения точки безубыточности можно использовать следующие формулы:

1. критический годовой объем продаж, выраженный в количе­ственных единицах измерения (Q_be):

Q_BE = C_f /(P_r –C_v),

где C_f - годовая величина условно-постоянных расходов, руб.;

Р_г - цена единицы продукции, руб.;

C_v - величина переменных расходов на единицу продукции, руб.;

2. критический годовой объем продаж, выраженный в стоимо­стных единицах измерения (N_BE):

N_BH = C_f/(l - CV/N),

где CV - годовая величина переменных расходов, руб.;

N - годовой объем продаж, руб.;

3. к ритический годовой объем продаж для достижения требуемой величины рентабельности продукции (работ, услуг):

где ρ - рентабельность реализации (ρ = P/N), коэф.;

Р - годовая величина прибыли от продаж, руб.

4. критический годовой объем продаж, необходимый для получе­ния планируемой величины прибыли:

Q=(C_f + P)/(P_r-C_v).

Стандартное отклонение и коэффициент вариации показателя рентабелности инвестиций рекомендуется рассчитывать по сле­дующим формулам:

г

Р_i

де σ - стандартное отклонение показателя рентабельности инвестиций, коэф.;

- вероятность происхождения i-гo случая, коэф.;

- ожидаемая величина рентабельности инвестиций, исчисляемая по формуле

где CV - коэффициент вариации рентабельности инвестиций, коэф.

Принято считать: чем больше значение коэффициента вариации, тем выше риск данного варианта долговременных капиталовложений.