Исторический подход к оценке финансовой надежности

Финансовые пирамиды живут недолго. Пирамида Карло Понци прожила полгода, пирамиды начала 90-х – от года до трех лет. Вот почему надежность финансовых структур надо перво-наперво проверять сроком их существования. «Сколько лет, господа, вы занимаетесь этим делом?» – вот первый вопрос, который следует задать любой финансовой структуре. Время – великий проверяющий. Надежность любой системы проверяется «сроком наработки на отказ». Даже чтобы хорошо узнать человека, надо с ним «пуд соли съесть», а это долго.

Сколько же должна существовать финансовая структура, чтобы можно было считать ее надежной? Все зависит от того, насколько долго вы собираетесь иметь с ней дело. Если вы накапливаете деньги на летний отпуск в течение года, то вам подойдет и та структура, которая существует третий год (тройная гарантия). А если вам за 50 и вы хотите накапливать себе на будущее? Доверите ли вы тем, кто существует 3 года? Я нет. Я и тем, кто работает на этом рынке 40 лет, не очень доверяю, так как мне самому уже намного больше.

Человек должен рассчитывать прожить 80–90 лет. Вот такой возраст и должен иметь ваш финансовый партнер. Вот это и будет один из видов гарантий. Конечно, не многие финансовые структуры могут похвастаться таким стажем безупречной работы. Это только облегчает выбор финансового партнера. Молодые финансовые структуры пусть учатся на других. Лично я не хочу быть объектом их обучения.

Экспертно-аналитический подход к оценке финансовой надежности

Консультируйтесь с компетентными людьми.

Следуйте советам тех, кто преуспел в выгодных капиталовложениях. Их мудрость убережет ваше золото от рискованных инвестиций.

Дж. Клейсон

«Самый богатый человек в Вавилоне»

Срок существования – это еще не все. Можно и 100 лет прожить, отгородившись от всего мира «железным занавесом» или «китайской стеной», или прозябать в заштатном городишке. Поэтому очень важно, в каких странах работает эта структура, и сколько людей пользуются ее услугами. Ясное дело, если компания работает во всей Европе или во всем мире, это лучше, надежнее, нежели национальная компания, работающая в одной–двух странах.

Почему мы доверяем компании Microsoft? Да потому что она работает во всем мире. Ее знают все. Ее не надо проверять. Скажите, станете вы покупать операционную систему для вашего компьютера, созданную неизвестной фирмой, если в любой момент можно купить лицензионную версию Windows от Microsoft?

Люди, которые воспользовались финансовыми услугами, – вот те реальные эксперты, которые могут судить о надежности своих финансовых партнеров. У них, а не у соседей по дому или у университетских профессоров, не имеющих реального опыта в деле сбережения денег, следует спросить совета. На «худой конец» в качестве эксперта готов выступить и автор книги, координаты которого вы найдете у издателя или на последней странице книги.

Советы опытных людей – это хорошо. А есть л и профессиональные, научные подходы к определению надежности?

Бухгалтеры и аудиторы знают, что финансовая надежность ком­пании определяется расчетом ряда показателей: соотношения собственного и заемного капитала, ликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Таких показателей десятки. Однако для самостоятельного расчета таких показателей нужны подробные финансовые отчеты, время и опыт финансово-аналитической работы. В цивилизованном мире расчетом таких показателей занимаются рейтинговые агентства. Любая компания, желающая «работать с чужими деньгами», должна пройти рейтингование, иначе ей не будет доверия. Поэтому смысл формально–аналитического подхода состоит в том, чтобы узнать кредитный рейтинг компании. Одна из самых известных рейтинговых компаний Standar & Poor's пользуется следующей рейтинговой шкалой:

ААА	Исключительно высокая способность к исполнению финансовых обязательств; наивысший рейтинг
АА	Очень высокая способность к исполнению финансовых обязательств
А	Высокая способность к исполнению финансовых обязательств, но эмитент может быть подвержен отрицательному влиянию неблагоприятных экономических условий и изменений обстоятельств
ВВВ	Достаточная способность к исполнению финансовых обязательств, но более высокая чувствительность к неблагоприятным экономическим условиям
ВВ	Вне опасности в краткосрочной перспективе, но имеется существенная неопределенность, связанная с чувствительностью относительно неблагоприятных деловых, финансовых и экономических условий
В	Более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных, деловых и экономических условий, однако в настоящее время есть возможность исполнения финансовых обязательств
ССС	В настоящее время находится в опасности; исполнение обязательств целиком зависит от благоприятных деловых, финансовых и экономических условий
СС	В настоящее время находится в большой опасности
С	Было подано заявление о банкротстве или предпринято аналогичное действие, но платежи или выполнение финансовых обязательств продолжаются
D	Неплатежи по финансовым обязательствам (дефолт)

Поэтому, заключая договор с финансовой компанией, поинтересуйтесь ее рейтингом.

При этом хочу еще раз обратить внимание на то, что речь идет не о национальном украинском рейтинге. Речь идет о международном, всемирно-признанном рейтинге. Национальный рейтинг, это как чемпионат Украины по футболу, волейболу, настольному теннису. Конечно, почетно быть чемпионом Украины. Но! Все–таки лучше быть призером чемпионата мира.

Из вышеприведенной таблицы ясно, что о надежности финансовой структуры для пенсионного накопления можно говорить только в случае, если ее международный рейтинг хотя бы «А».