Определение типа финансовой устойчивости предприятия, тыс. Руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
А	2	3	4=3-1
1. Источники собственных средств	213085	235543	63654
2. Внеоборотные активы	116258	132476	36028
3. Собственные оборотные средства	96827	103067	27625
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	33406	41251	21107
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	63421	61816	6519
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	7238	5950	-4065
7. Общая величина основных источников формирования запасов	137471	150268	44668
8. Общая величина запасов	126519	121536	18482
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-29692	-18469	9144
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	3714	22782	19068
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	10952	28732	26186
12. Тип финансовой устойчивости	нормальная	нормальная	-

На начало года организация имела нормальную финансовую устойчивость, то есть за счет постоянных источников финансировала приобретение запасов. В конце года ситуация улучшилась, за счет роста общей величины постоянных источников формирования запасов.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и активов организации, а также от уравновешенности ее активов и пассивов.

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии). Этот коэффициент характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации.

Нормативное значение этого коэффициента: ≥ 0,5

Показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости организации от заемных средств и ниже риск вложения капитала в данную организацию.

2. Коэффициент финансовой зависимости (капитализации, финансовый рычаг, леверидж). Этот коэффициент характеризует роль заемного капитала в формировании активов организации.

Нормативное значение этого коэффициента: ≤ 1

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше его значение, тем ниже уровень финансовой независимости организации и выше риск вложения капитала в данную организацию.

3. Коэффициент финансирования – это соотношение собственного и заемного капитала организации. Обратный коэффициенту финансовой зависимости.

Нормативное значение этого коэффициента: ≥ 1

4. Коэффициент финансовой устойчивости. Применяется для уточнения коэффициента финансовой независимости путем прибавления к размеру собственного капитала средств долгосрочного кредитования

Нормативное значение этого коэффициента: ≥ 0,7

Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых источников.

Группа 2. Показатели состояния основных и оборотных средств

5. Коэффициент постоянного актива. Показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы.

Оптимальное значение ≤1,0

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

Оптимальное значение – 0,2-0,5. Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Оптимальное значение ≥0,1. Показывает, долю оборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Оптимальное значение – 0,6-0,8. Показывает долю запасов финансируемых за счет собственного капитала

9. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств

В процессе анализа коэффициенты рыночной устойчивости изучаются в динамике, сравниваются с оптимальными значениями и выявляются причины несоответствия.

Таблица 10.13