Порядок расчета показателей рентабельности
Показатели |
Экономическое содержание |
Значение показателей |
Оценка |
||
отчетный |
предыдущий |
Изменение в % пунктах |
Темп роста, % |
||
Рентабельность: |
|||||
• валовой прибыли (Валовая прибыль/ /Продажи) |
Характеризует эффективность производственной деятельности организации |
16,9 |
25,8 |
8,9 |
152,7 |
• прибыли от продаж (Прибыль от продаж/ /Продажи) |
Характеризует эффективность не только производственной, но и управленческой и коммерческой деятельности организации |
16,9 |
25,8 |
8,9 |
152,7 |
• прибыли до налогообложения (Прибыль до налогообложения / / Общая сумма доходов от основной, операционной и внереализационной деятельности) |
Характеризует эффективность не только текущей деятельности организации, но и результаты от прочих хозяйственных операций |
19,0 |
29,5 |
10,5 |
152,3 |
• по чистой прибыли (Чистая прибыль/ / Общая сумма доходов) |
Характеризует эффективность всей деятельности организации, включая использование прав по налогообложению |
18,5 |
29,4 |
10,9 |
158,9 |
В анализируемом периоде организация эффективно осуществляет свою текущую и финансовую деятельность, о чем свидетельствую все показатели рентабельности. Отрицательным моментом является снижение уровня рентабельности на 8,9-10,9%, что обусловлено не только ростом величины затрат, но и снижением размеров прибыли.
Каждый из коэффициентов есть исходная факторная система: f=х/у; которую можно моделировать и сформировать мультипликативные или аддитивно-кратные многофакторные модели, позволяющие рассчитывать и оценивать влияние различных факторов на изменение оборачиваемости или рентабельности, например собственного капитала (ρск=Р/СК).
И
спользуя
правила моделирования исходных факторных
систем в мультипликативных моделях
представим показатель рентабельности
собственного капитала как многофакторную
мультипликативную модель:
Т
огда
С
пособ
проверки результатов факторного анализа
рентабельности собственного капитала:
Рассмотрим расчет факторов, влияющих на рентабельность активов в таблице 11.8.
Таблица 11.8
Факторный анализ рентабельности активов организации
Показатель |
Алгоритм расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение (+, -) |
1. Прибыль (убыток) от продаж отчетного периода, тыс. руб. |
Р |
44331 |
32136 |
-12195 |
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. |
А |
239326 |
281125 |
41799 |
3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. |
СК |
192487 |
224314 |
31827 |
4. Выручка от продажи товаров, тыс. руб. |
В |
171610 |
190341 |
18731 |
Расчетные данные |
||||
5. Рентабельность активов, % |
Р/А |
18,52 |
11,43 |
-7,09 |
6. Коэффициент автономии (независимости) |
СК/А |
0,804 |
0,798 |
-0,006 |
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
В/СК |
0,892 |
0,849 |
-0,043 |
8. Рентабельность продаж, % |
Р/В |
25,83 |
16,88 |
-8,95 |
Расчет влияния факторов |
||||
9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов – всего |
|
X |
X |
-7,09 |
а) коэффициента автономии (независимости) |
а |
X |
X |
-0,15 |
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала |
в |
X |
X |
-0,89 |
в) рентабельности продаж, % |
с |
X |
X |
-6,06 |
Баланс отклонений |
|
|
|
7,1 |
В отчетном периоде рентабельность активов снизилась на 7,09% по сравнению с предыдущим периодом. Снижение рентабельности активов обусловлено, в большей степени снижением рентабельности продаж, за счет чего рентабельность активов снизилась на 6,06%. Замедление оборачиваемости собственного капитал уменьшило рентабельность активов на 0,89%. Незначительная потеря автономии организацией снизило рентабельность активов на 15%.
Для определения влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж используется факторная модель зависимости прибыли от продаж (Р) от трех факторов: 1) рентабельность продаж (Rпр); 2) коэффициента оборачиваемости оборотных средств (Коб); 3) средней величины оборотных активов (Е). Факторная модель, описывающая взаимосвязь показателей, имеет вид:
.
Таблица 11.9