Раздел 4. Построение финансовой модели проекта

 

В соответствии с представленной информацией была построена финансовая модель Проекта и расчета экономических параметров.

В результате сделки купли-продажи 70% долей ООО ТТК «Катет» ОАО «Форвард» станет мажоритарным участком Компании и сможет полностью определять стратегию развития, в том числе маркетинговую, инвестиционную и финансовую, в собственных интересах.

Это касается и вопросов снабжения ООО ТТК «Катет» газомоторным топливом, которое ООО ТТК «Катет» реализует в розницу и мелким оптом физическим и юридическим лицам через ГНС и сеть АГЗС. В данном случае ОАО «Форвард» выступает не только в качестве основного участника Общества, но и в качестве поставщика газа.

Поскольку на каждом этапе движения товара образуется добавленная стоимость, владельцем которой является владелец бизнес-процесса на данном участке товаропотока, то ОАО «Форвард» является владельцем двух бизнес-процессов (в данном случае поставка сжиженного газа крупным оптом и реализация мелким оптом и в розницу газомоторного топлива) и, следовательно, двух центров образования добавленной стоимости.

В целях консолидации этих центров ОАО «Форвард» может минимизировать один из денежных потоков, максимизировав другой.

В рамках построения финансовой модели использовались некоторые предположения и ограничения относительно тенденций и сценариев дальнейшего развития бизнеса.

В целях более четкого прогнозирования инвестиционных параметров рассчитываются два возможных сценария развития бизнеса:

 Оптимистический сценарий

 Пессимистический сценарий

 

Краткое описание организации деятельности

Денежные потоки распределяются в соответствии со следующей схемой: ООО «Локомотив» покупает сжиженный газ у ОАО «Форвард» по такой цене, чтобы розничная цена по газомоторному топливу позволяла ООО ТТК «Катет» выйти в своей деятельности «в ноль» (или получить минимальную рентабельность).

Т.е., практически вся образующая добавленная стоимость будет оседать на балансе ОАО «Форвард».

Инвестиционные показатели бизнеса

 

Таблица 15

Инвестиционные показатели бизнеса

 

Наименование	Ед. изм.	Оптимист.	Пессимист.
Горизонт расчета	Лет	5	5
Ставка дисконтирования	%год.	14%	18%
Инвестиционные параметры
Стоимость приобретаемой доли	Тыс.руб	295 720	295 720
Объем инвестиций в строительство	Тыс.руб.	27 991	27 991
Срок инвестирования	Лет	2	2
Кредитные средства
Срок кредита	Лет	3	3
Первый платеж по процентам	Кв.	С 1 кв.	С 1 кв.
Первый платеж по основной сумме	Кв.	С 1 кв.	С 1 кв.
Процент по кредиту	% годовых	14%	14%
Сумма кредита	Тыс.руб.	150 000	150 000
Годовой платеж основной суммы	Тыс.руб
1 год	Тыс.руб	24 000	24 000
2 год	Тыс.руб	48 000	48 000
3 год	Тыс.руб	78 000	78 000
4 год	Тыс.руб	0	0
Сумма платежей по %	Тыс.руб	41 125	41 125

 

Развитие может идти в нескольких направлениях, среди которых можно выделить следующие наиболее приоритетные:

 создание сети передвижных газовых заправок от стационарной (подземной) передвижную отличает ряд существенных технических особенностей – это единая технологическая система, где совмещенный блок транспортировки и хранения сжиженного углеводородного газа выполнен как единое заводское изделие. При этом контейнер с газом должен быть двухстенным для создания максимальной безопасности и позволяет строить такие заправки вблизи населенных пунктов. Пропускная способность и емкость передвижной заправки позволяет реализовать через нее до 100 тонн газа в месяц.

 создание торговых точек, магазинов при АГЗС удачный пример других сетей АЗС и АГЗС (например, сеть АЗС компания BP Connect в Москве и Московской области) говорит о том, что станция заправки может иметь существенный доход от продажи сопутствующих и дополнительных услуг, например, наличие кафе, магазина запчастей и другого оборудования и т.д.;

 создание СТО, авто-моек и пр. другое интересное направление – оказание профессиональных услуг на территории АГЗС.

 

Исходя из возможностей Компании, а также потребностей местного рынка был сделан прогноз объема реализации газомоторного топлива. Следует отметить, что розничный объем реализации дан исходя из прогноза по графику ввода в строй вновь строящихся АГЗС в течение 2-х лет проекта и начала их работы на полную мощность в течение 3-х лет проекта, который представлен в Таблице №19, и текущих объемов реализации представленных в Таблице №3. Следует отметить, что начиная с 4-го года проекта, взят ежегодный прирост объемов розничной реализации СУГ 5% в оптимистичном сценарии и 3% в пессимистичном.

В соответствии с графиком ввода в строй АГЗС, представленном в Таблице №16 построен график увеличения объема реализации СУГ, представленный в Таблице №17-18.

 

Таблица 16