- •Д. Л. Волков, т. А. Гаранина, е. Д. Никулин финансовый анализ
- •Содержание
- •Предисловие
- •Раздел 1. Предмет, содержание, логика и методы финансового анализа Тема 1. Введение в финансовый анализ Литература к теме 1:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 1 Контрольные вопросы:
- •Тема 2. Финансовая отчетность организации Литература к теме 2:
- •Основные положения темы
- •Задачи3:
- •Практикум по теме 2 Контрольные вопросы:
- •Тема 3. Основные методы финансового анализа Литература к теме 3:
- •Основные положения темы:
- •Практикум по теме 3 Контрольные вопросы:
- •Основные положения темы:
- •Аналитические группы активов саБа
- •Аналитические группы пассивов саБа
- •Агрегированный бухгалтерский баланс
- •Сравнительный аналитический баланс
- •Практикум по теме 4 Контрольные вопросы:
- •Бухгалтерский баланс российской компании
- •Бухгалтерский баланс российской компании
- •Раздел 3. Статический анализ финансового состояния организации Тема 5. Анализ финансовой устойчивости (долгосрочной платежеспособности) Организации Литература к теме 5:
- •Основные положения темы
- •Типы финансовой устойчивости
- •Практикум по теме 5 Контрольные вопросы:
- •Баланс компании оао «мтс» (млн. Руб.)
- •Баланс компании оао «Ленэнерго» (млн. Руб.)
- •Тема 6. Анализ ликвидности и платежеспособности организации Литература к теме 6:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 6 Контрольные вопросы:
- •Задачи:
- •Раздел 4. Анализ деловой активности и динамический анализ финансового состояния организации Тема 7. Анализ деловой активности организации Литература к теме 7:
- •Основные положения темы:
- •Практикум по теме 7 Контрольные вопросы:
- •Расчет финансового цикла
- •7.2 Прибыль и денежный поток компании
- •7.3. Управление запасами компании
- •7.4. Управление денежными средствами компании.
- •Тема 8. Динамический анализ финансового состояния Литература к теме 8:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 8 Контрольные вопросы:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 9 Контрольные вопросы:
- •Задачи:
- •Тема 10. Показатели рентабельности деятельности организации Литература к теме 10:
- •Основные положения темы
- •Стандартный баланс Реформированный баланс
- •Практикум по теме 10 Контрольные вопросы:
- •Задача. Расчет показателей рентабельности
- •Агрегированный бухгалтерский баланс оао «мтс», млн. Руб.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «мтс», млн. Руб.
- •Тема 11. Финансовый леверидж и построение общего дерева рентабельности организации Литература к теме 11:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 11 Контрольные вопросы:
- •Раздел 6. Анализ рыночной активности и управление ценностью организации Тема 12. Анализ рыночной активности Литература к теме 12:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 12 Контрольные вопросы:
- •Тема 13. Введение в управление ценностью компании. Основные подходы к оценке бизнеса Литература к теме 13:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 13 Контрольные вопросы:
- •Применение модели дисконтирования денежных потоков: New York State Electric&Gas Corp. Оценка компании в 1987 году (данные представлены в тыс. Долл.)
- •Тема 14. Модель остаточной прибыли Литература к теме 14:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 14 Контрольные вопросы:
- •Оценка компании методом остаточной чистой прибыли (сценарий 1)
- •Оценка компании методом остаточной прибыли (сценарий 2)
- •Информация о годовых показателях Hospitality Inns (в тысячах)
- •Д. Л. Волков, т. А. Гаранина, е. Д. Никулин финансовый анализ
- •199004, С.-Петербург, Волховский пер., 3
- •199004, С.-Петербург, Волховский пер., 3
Сравнительный аналитический баланс
АКТИВЫ |
На начало периода |
На конец периода |
Доля в процентах к итогу |
Абсолютное отклонение |
Абсолютное отклонение доли |
Отклонение в процентах к итогу |
Темп роста |
|
На начало периода |
На конец периода |
|||||||
Иммобилизованные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
|
|
|
Практикум по теме 4 Контрольные вопросы:
1. В чем заключается цель составления САБа?
2. Чем отличается САБ от бухгалтерского баланса?
3. Выполнение каких этапов предполагает процесс составления САБа?
4. В чем заключается смысл очищения баланса?
5. Какие статьи активов наиболее часто очищаются?
6. Назовите аналитические группы активов в САБе.
7. Назовите аналитические группы пассивов в САБе.
8. По какому принципу формируются аналитические группы активов и обязательств в САБе?
9. Чем отличается агрегированный баланс от САБа?
10. Что предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния компании по САБу?
Задачи
Задача 4.1. Составление агрегированного баланса
Ниже представлен бухгалтерский баланс российской компании (табл. 1).
Таблица 1
Бухгалтерский баланс российской компании
АКТИВ |
Код строки |
На начало года |
На конец года |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы, в том числе |
110 |
332 |
480 |
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
111 |
232 |
380 |
организационные расходы |
112 |
100 |
100 |
деловая репутация организации |
113 |
|
|
Основные средства, в том числе |
120 |
9379 |
12320 |
земельные участки и объекты природопользования |
121 |
|
|
здания, машины и оборудование |
122 |
9379 |
12320 |
Незавершенное строительство |
130 |
387 |
1590 |
Доходные вложения в материальные ценности, в том числе |
135 |
|
|
имущество для передачи в лизинг |
136 |
|
|
имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе |
140 |
628 |
2345 |
инвестиции в дочерние общества |
141 |
200 |
250 |
инвестиции в зависимые общества |
142 |
|
|
инвестиции в другие организации |
143 |
78 |
1770 |
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
144 |
120 |
35 |
прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
230 |
290 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|
|
Итого по разделу I |
190 |
10726 |
16735 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Запасы, в том числе |
210 |
31092 |
96054 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
18007 |
64211 |
животные на выращивании и откорме |
212 |
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
213 |
7215 |
25470 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
5342 |
5749 |
товары отгруженные |
215 |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
528 |
624 |
прочие запасы и затраты |
217 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
1198 |
3240 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе |
230 |
4474 |
4826 |
покупатели и заказчики |
231 |
3261 |
1411 |
векселя к получению |
232 |
|
|
задолженность дочерних и зависимых обществ |
233 |
|
|
авансы выданные |
234 |
1213 |
3415 |
прочие дебиторы |
235 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе |
240 |
26743 |
55560 |
покупатели и заказчики |
241 |
24215 |
44560 |
векселя к получению |
242 |
|
|
задолженность дочерних и зависимых обществ |
243 |
|
|
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
244 |
|
|
авансы выданные |
245 |
2143 |
9760 |
прочие дебиторы |
246 |
385 |
1240 |
Краткосрочные • финансовые вложения, в том числе |
250 |
1719 |
15900 |
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев |
251 |
|
|
собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
|
6700 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
1719 |
9200 |
Денежные средства, в том числе |
260 |
4093 |
12350 |
Касса |
261 |
35 |
7703 |
расчетные счета |
262 |
2315 |
3241 |
валютные счета |
263 |
1743 |
1406 |
прочие денежные средства |
264 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
Итого по разделу II |
290 |
69319 |
1S7930 |
БАЛАНС |
300 |
80045 |
204665 |
ПАССИВ |
Код строки |
На начало года |
На конец года |
1 |
2 |
3 |
4 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
4900 |
4900 |
Добавочный капитал |
420 |
2857 |
16300 |
Резервный капитал, в том числе |
430 |
235 |
1200 |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
235 |
1200 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
|
|
Фонд социальной сферы |
440 |
|
|
Целевые финансирования и поступления |
450 |
4715 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
9879 |
9879 |
Непокрытый убыток прошлых лет |
465 |
|
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
X |
22611 |
Непокрытый убыток отчетного тола |
475 |
X |
|
Итого по разделу III |
490 |
22586 |
54890 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты, в том числе |
510 |
16787 |
34780 |
кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через 12 мес. после отч. Даты |
511 |
16787 |
34780 |
займы, подлежащие погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
|
|
Прочие долгосрочные пассивы |
520 |
|
|
Итого по разделу IV |
590 |
16787 |
34780 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты, в том числе |
610 |
20741 |
43600 |
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты |
611 |
20741 |
43600 |
займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты |
612 |
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе |
620 |
1S834 |
69770 |
поставщики и подрядчики |
621 |
9292 |
61571 |
векселя к уплате |
622 |
|
|
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
623 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
624 |
436S |
1835 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
625 |
507 |
601 |
задолженность перед бюджетом |
626 |
2153 |
2522 |
авансы полученные |
627 |
2514 |
3241 |
прочие кредиторы |
628 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
67 |
125 |
Доходы будущих периодов |
640 |
340 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
690 |
1500 |
Прочие краткосрочные пассивы |
660 |
|
|
Итого по разделу V |
690 |
40672 |
114995 |
БАЛАНС |
700 |
80045 |
204665 |
Задание:
Составьте агрегированный баланс этой компании, учитывая, что:
1. На начало года:
По строке 143 отражены акции других предприятий, котирующиеся на бирже, по строке 144 обнаружен просроченный на 1 год заем в сумме 35 ден. единиц, по строке 145 отражены вложения в государственные долгосрочные ценные бумаги;
На складе материалов имеется партия сырья на сумму 2000 ден. единиц, закупленная 2 года назад для производства продукции «Х», которое было прекращено из-за падения спроса 1 год назад;
По строке 234 обнаружен сомнительный аванс в сумме 213 ден. единиц;
По строке 246 обнаружена сомнительная сумма в 134 ден. единиц;
В составе долгосрочных кредитов начислена сумма процентов в размере 787 ден. единиц, которые должны быть выплачены банку в середине отчетного года;
Предприятием просрочено погашение краткосрочного кредита на сумму 10000 ден. единиц. Проценты по этому кредиту выплачиваются регулярно и вовремя;
По условиям заключенных хозяйственных договоров авансы в сумме 1500 ден. единиц (без НДС) перечислены предприятию на выполнение работ, срок окончания которых - 6 месяцев после отчетной даты.
2. На конец года:
По строке 143 отражены акции других предприятий, котирующиеся на бирже, по строке 144 обнаружен просроченный на 2 года заем в сумме 35 ден. единиц, по строке 145 отражены вложения в государственные долгосрочные ценные бумаги;
На складе материалов имеется партия сырья на сумму 2000 ден. единиц, закупленная 3 года назад для производства продукции «Х», которое было прекращено из-за падения спроса 2 года назад;
По строке 234 обнаружен сомнительный аванс в сумме 213 ден. единиц;
По строке 246 обнаружена сомнительная сумма в 134 ден. единиц;
В составе долгосрочных кредитов начислена сумма процентов в размере 3200 ден. единиц, которые должны быть выплачены банку в середине отчетного года;
Предприятием просрочено погашение краткосрочного кредита на сумму 20000 ден. единиц. Проценты по этому кредиту выплачиваются регулярно и вовремя;
По условиям заключенных хозяйственных договоров авансы в сумме 2000 ден. единиц (без НДС) перечислены предприятию на выполнение работ, срок окончания которых - 5 месяцев после отчетной даты.
Задача 4.2. Составление сравнительного аналитического баланса.
Ниже представлен бухгалтерский баланс российской компании (табл. 2).
Таблица 2