- •Д. Л. Волков, т. А. Гаранина, е. Д. Никулин финансовый анализ
- •Содержание
- •Предисловие
- •Раздел 1. Предмет, содержание, логика и методы финансового анализа Тема 1. Введение в финансовый анализ Литература к теме 1:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 1 Контрольные вопросы:
- •Тема 2. Финансовая отчетность организации Литература к теме 2:
- •Основные положения темы
- •Задачи3:
- •Практикум по теме 2 Контрольные вопросы:
- •Тема 3. Основные методы финансового анализа Литература к теме 3:
- •Основные положения темы:
- •Практикум по теме 3 Контрольные вопросы:
- •Основные положения темы:
- •Аналитические группы активов саБа
- •Аналитические группы пассивов саБа
- •Агрегированный бухгалтерский баланс
- •Сравнительный аналитический баланс
- •Практикум по теме 4 Контрольные вопросы:
- •Бухгалтерский баланс российской компании
- •Бухгалтерский баланс российской компании
- •Раздел 3. Статический анализ финансового состояния организации Тема 5. Анализ финансовой устойчивости (долгосрочной платежеспособности) Организации Литература к теме 5:
- •Основные положения темы
- •Типы финансовой устойчивости
- •Практикум по теме 5 Контрольные вопросы:
- •Баланс компании оао «мтс» (млн. Руб.)
- •Баланс компании оао «Ленэнерго» (млн. Руб.)
- •Тема 6. Анализ ликвидности и платежеспособности организации Литература к теме 6:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 6 Контрольные вопросы:
- •Задачи:
- •Раздел 4. Анализ деловой активности и динамический анализ финансового состояния организации Тема 7. Анализ деловой активности организации Литература к теме 7:
- •Основные положения темы:
- •Практикум по теме 7 Контрольные вопросы:
- •Расчет финансового цикла
- •7.2 Прибыль и денежный поток компании
- •7.3. Управление запасами компании
- •7.4. Управление денежными средствами компании.
- •Тема 8. Динамический анализ финансового состояния Литература к теме 8:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 8 Контрольные вопросы:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 9 Контрольные вопросы:
- •Задачи:
- •Тема 10. Показатели рентабельности деятельности организации Литература к теме 10:
- •Основные положения темы
- •Стандартный баланс Реформированный баланс
- •Практикум по теме 10 Контрольные вопросы:
- •Задача. Расчет показателей рентабельности
- •Агрегированный бухгалтерский баланс оао «мтс», млн. Руб.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «мтс», млн. Руб.
- •Тема 11. Финансовый леверидж и построение общего дерева рентабельности организации Литература к теме 11:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 11 Контрольные вопросы:
- •Раздел 6. Анализ рыночной активности и управление ценностью организации Тема 12. Анализ рыночной активности Литература к теме 12:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 12 Контрольные вопросы:
- •Тема 13. Введение в управление ценностью компании. Основные подходы к оценке бизнеса Литература к теме 13:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 13 Контрольные вопросы:
- •Применение модели дисконтирования денежных потоков: New York State Electric&Gas Corp. Оценка компании в 1987 году (данные представлены в тыс. Долл.)
- •Тема 14. Модель остаточной прибыли Литература к теме 14:
- •Основные положения темы
- •Практикум по теме 14 Контрольные вопросы:
- •Оценка компании методом остаточной чистой прибыли (сценарий 1)
- •Оценка компании методом остаточной прибыли (сценарий 2)
- •Информация о годовых показателях Hospitality Inns (в тысячах)
- •Д. Л. Волков, т. А. Гаранина, е. Д. Никулин финансовый анализ
- •199004, С.-Петербург, Волховский пер., 3
- •199004, С.-Петербург, Волховский пер., 3
Практикум по теме 7 Контрольные вопросы:
Какие группы показателей рассчитываются в процессе анализа деловой активности?
Какую информацию несет в себе показатель оборачиваемости дебиторской задолженности?
Как рассчитывается финансовый цикл компании?
Какова взаимосвязь между показателем оборачиваемости и показателем периода оборачиваемости?
В чем состоит цель управления оборотным капиталом?
На каких допущениях строится модель Вильсона управления запасами?
Каким организационным документом регулируется управление дебиторской задолженностью в компании? Опишите его содержание.
Опишите модель Баумоля управления денежными средствами.
Что такое постоянный и переменный оборотный капитал?
Назовите и опишите характеристики основных моделей финансирования оборотных активов.
Задачи
Расчет финансового цикла
В табл. 1, 2 и 3 представлены укрупненные данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также дополнительные данные по нескольким российским компаниям A, B, C, D, E, F, G (в млн. руб.). Данные бухгалтерского баланса являются среднегодовыми за 2011 год.
Таблица 1
Показатель |
А |
В |
С |
D |
E |
F |
G |
Иммобилизованные активы |
1 295 |
230 716 |
655 |
84 963 |
350 016 |
22 225 |
26 769 |
Запасы |
2 138 |
114 689 |
705 |
1 186 |
2 297 |
6 058 |
3 015 |
Дебиторская задолженность |
142 |
53 520 |
2 721 |
8 528 |
26 861 |
7 549 |
38 879 |
Денежные средства |
128 |
21 121 |
402 |
3 562 |
53 751 |
3 440 |
16 075 |
Активы всего |
5 164 |
420 046 |
4 483 |
98 239 |
432 925 |
39 272 |
84 737 |
Собственный капитал |
3 130 |
294 518 |
1 315 |
54 504 |
126 546 |
16 926 |
46 694 |
Долгосрочные обязательства |
334 |
72 956 |
199 |
19 273 |
237 591 |
2 219 |
13 676 |
Краткосрочные обязательства |
0 |
26 429 |
170 |
3 682 |
39 042 |
3 529 |
2 152 |
Кредиторская задолженность |
1 699 |
26 143 |
2 799 |
20 780 |
29 746 |
16 597 |
22 214 |
Пассивы всего |
5 164 |
420 046 |
4 483 |
98 239 |
432 925 |
39 272 |
84 737 |
Таблица 2
Показатель |
А |
В |
С |
D |
E |
F |
G |
Выручка нетто |
10 187 |
221 178 |
4 430 |
37 009 |
246 965 |
66 005 |
135 801 |
Выручка брутто (с корректировкой на НДС) |
12 021 |
260 990 |
5 227 |
43 671 |
291 419 |
77 886 |
160 246 |
Себестоимость |
7 540 |
174 024 |
1 793 |
31 758 |
123 778 |
46 541 |
111 082 |
Валовая прибыль |
2 647 |
47 154 |
2 637 |
5 252 |
123 187 |
19 464 |
24 720 |
Коммерческие и управленческие расходы |
2 399 |
22 733 |
1 247 |
0 |
57 870 |
18 028 |
22 170 |
Таблица 3
Показатель |
А |
В |
С |
D |
E |
F |
G |
Выручка брутто |
12 021 |
260 990 |
5 227 |
43 671 |
291 419 |
77 886 |
160 246 |
Расчет величины годовых закупок |
|||||||
Расходы по обычным видам деятельности |
9 939 |
196 757 |
3 040 |
31 758 |
181 648 |
64 569 |
133 252 |
Прирост запасов и затрат |
1 016 |
15 081 |
-31 |
-25 |
-698 |
-1 173 |
-4 |
Амортизация |
781 |
39 511 |
504 |
5 519 |
114 572 |
11 940 |
7 485 |
Расчетная величина годовых закупок (стр.2 + стр.3 – стр.4) |
10 174 |
172 327 |
2 505 |
26 214 |
66 378 |
51 456 |
125 763 |
Задания:
Рассчитать величину финансового цикла каждой компании.
Рассчитать годовую потребность в финансировании каждой компании.