Розділ 3. Фінансовий ринок: сутність, функції, роль в економіці

Тема 14. Економічна сутність та структура фінансового ринку

Мета вивчення дисципліни:

Ознайомлення з необхідністю та передумовами виникнення фінансового ринку, вивчення економічної сутності фінансового ринку, ознайомлення з основними принципами та функціями фінансового ринку, систематизація основних складових фінансового ринку та визначення їх особливостей.

Програмні запитання

1. Сутність фінансового ринку, необхідність і передумови його створення

2. Принципи та функції фінансового ринку

3. Структура фінансового ринку

4. Класифікація та характеристика основних інструментів фінансового ринку

Основні терміни і поняття

Фінансовий ринок, функції фінансового ринку, принципи фінансового ринку, грошовий ринок, валютний ринок, ринок цінних паперів, ринок капіталу.

Тематичні тези

1. Сутність фінансового ринку, необхідність і передумови його створення

Метою утворення та функціонування фінансового ринку є акумулювання та ефективне розміщення заощаджень в економіці, стан якої значною мірою зумовлений ефективністю переливання інвестиційних коштів від тих, хто має заоща­дження, до тих, у кого на цей момент є потреба в капіталі.

Необхідними передумовами для створення фінансового ринку є:

– господарська самостійність підприємств;

– ліквідація державної монополії та використання заощаджень населення;

– перехід до нової системи організації грошових потоків в економіці;

– рівноправність усіх учасників фінансового ринку;

– формування та вдосконалення дворівневої банківської системи;

– утворення інфраструктури фінансового ринку за рахунок різних фінансових посередників;

– утворення сучасної технічної бази, що обслуговує функціонування фінансового ринку.

Основною передумовою функціонування фінансового ринку є розбіжність між потребою у фінансових ресурсах еконо­мічних суб'єктів і джерелами задоволення цієї потреби.

Отже, фінансовий ринок — особлива сфера фінансової системи, складова її інфраструктури, де здійснюється рух тимчасово вільного капіталу, формуються і функціонують обмінно-перерозподільні відносини, пов'язані з процесами купівлі-продажу вільних фінансових ресурсів, їх трансформація в позиковий та інвестиційний капітал через фінансово-кредитні інститути на основі попиту та пропозиції, формується ціна на різноманітні фінансові інструменти.

Фінансовий ринок може бути як повністю сегментований, так і повністю інтегрований. Якщо ринок повністю сегменто­ваний, інвестор з однієї країни не може вкласти кошти в цінні папери в іншій країні. В повністю інтегрованому ринку інвестор може інвестувати кошти будь-де і цінні папери одного ступеня ризику будуть забезпечувати інвестору однаковий рівень доходу.

Процес інтеграції фінансових ринків, який зараз триває у світі, пов'язаний із багатьма процесами, що відбуваються на національних та міжнародних ринках. Найважливішу роль серед них відіграють:

• розвиток новітніх технологій;

• концентрація діяльності учасників ринку у світових фінансових центрах;

• інституціалізація фінансових ринків;

• лібералізація фінансових ринків.