10. Статистика оборотного капитала

10.1. Оборотный капитал и запасы материальных ценностей

Оборотный капитал (оборотные средства, текущие активы) – денежные средства и другие мобильные активы предприятия, которые могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Основными характеристиками оборотного капитала являются его объем, структура, источники формирования, ликвидность. Объем оборотного капитала зависит от потребностей производственного цикла, своевременности поставок, от дисцип­лины в расчетах, от развития банковской системы и прочих факторов.

Различают оборотный капитал:

– по месту в процессе кругооборота

1) в производстве

2) в обращении

– по источникам образования

1) собственные средства (чистый оборотный капитал)

2) заёмные средства (текущие обязательства)

– по степени ликвидности

1) высоколиквидные

а) денежные средства

б) денежные эквиваленты

в) дебиторская задолженность

2) низколиквидные

а) готовая продукция

б) сырьё и материалы

– по потребностям в производственном цикле

1) постоянная (системная) часть

а) денежные средства

б) дебиторская задолженность

в) производственные запасы

2) переменная часть

а) денежные средства

б) дебиторская задолженность

в) производственные запасы

Оборотные средства предприятия авансируются в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции.

В зависимости от места в процессе экономического кругооборота они группируются на оборотные средства в производстве и оборотные средства в обращении.

Оборотные производственные фонды включают:

1) предметы труда в виде производственных запасов (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо)

2) животных на выращивании и откорме

3) тару и тарные материалы

4) запасные части для ремонта

5) незаконченную продукцию (незавершенное производство и полуфабрикаты)

6) расходы будущих периодов (затраты, произведённые в данном периоде, но которые будут списаны на производство и включены в себестоимость продукции в последующие периоды)

7) малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

8) специальные приспособления

9) спецодежду, спецобувь и другие предметы со сроком службы менее одного года независимо от стоимости

Оборотные средства в обращении – средства предприятия вложенные в запасы готовой продукции для реализации и товары для перепродажи, наличные денежные средства (в кассе, на счетах в банке, неиспользованные остатки аккредитивов, денежные переводы), различные незаконченные расчеты (средства в расчетах, дебиторская задолженность), прочие активы.

Таким образом, в процессе кругооборота одна часть оборотных средств вступает в производство в качестве производственных запасов, другая выходит из него в виде готовой продукции, а третья в результате реализации продукции приобретает денежную форму. Оборот считается законченным при поступлении платежей за отгруженную продукцию.

При продаже товаров одним предприятием другому возникает разрыв между отгрузкой товаров и их оплатой покупателем. Эта задолженность за поставленную продукцию составляет большую часть дебиторской задолженности предприятия-продавца. Дебиторская задолженность включает в себя задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги; по векселям полученным; по текущим операциям с дочерними и зависимыми обществами; задолженность с прочими дебиторами, включающими в себя задолженность финансовых и налоговых органов; задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, штрафы, пени, неустойки.

По источникам образования оборотный капитал делится на собственный и заемный.

Источники формирования собственных средств – уставный капитал (фонд) предприятия в части, предназначенной на создание минимальных запасов товарно-материальных ценностей и расходов будущих лет; прибыль и так называемые устойчивые пассивы (например, минимальная задолженность по заработной плате рабочим и служащим, которая образуется вследствие разрыва между датой её начисления и днем выплаты).

Источники формирования заёмных средств – краткосрочные кредиты банка, привлеченные средства или кредиторская задолженность поставщикам и по другим расчетам.

Заёмные средства используются для временных потребностей в связи с финанси­рованием сезонных затрат, высоким спросом на готовую продукцию.

Кредиторская задолженность отражает задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, в том числе задолженность по векселям выданным, с дочерними и зависимыми обществами по всем видам операций, с рабочими и служащими по оплате труда; задолженность по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.

Аналог этого показателя – величина собственных оборотных средств. С ростом величины чистого оборотного капитала риск ликвидности (степени риска) уменьшается. Чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска.

По степени ликвидности (способности трансформи­роваться в денежные средства) текущие активы разделяются на абсолютно и высоколиквидные (денежные средства, денежные эквиваленты) и низколиквидные (запасы и прочие активы). Ценные бумаги и другие денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным средствам. Ликвидность дебиторской задолженности может ощутимо варьировать. Наименее ликвидны материально-производственные запасы. Готовая продукция более ликвидна, чем запасы сырья и материалов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятий оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и способность своевременного погашения срочных обязательств (в настоящее время норматив составляет 200%).

Величина оборотных средств зависит не только от потребностей производственного процесса, но и от случайных факторов. Принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный капитал (или системная часть оборотного капитала – текущих активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и произ­водственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

Постоянный оборотный капитал может быть определен и как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Такой подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств (например, постоянный остаток денежных средств на расчётном счёте – аналог резервного капитала).

Переменный оборотный капитал (варьирую­щая часть текущих активов) – дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности в периодах, предшествующих высокой деловой активности.

Объем и структура оборотных средств в значительной степени обусловлены отраслевой принадлежностью. Предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, финансовые организации – денежных средств и их эквивалентов.

В составе оборотного капитала особо выделяют:

– сырье

– основные и вспомогательные материалы

– топливо

– тару

– запасные части

– инструмент

– хозяйственный инвентарь

– полученные и собственные полуфабрикаты

– незавершенное производство

– готовую продукцию

По форме существования запасы материальных ценностей бывают двух основных видов:

1) производственные – запасы сырья, материалов и топлива, создаваемые в сфере производства в связи с прерывностью их поступления

2) товарные – запасы готовых средств производства, находящиеся в сфере обращения

Производственные запасы материальных ценностей (наряду с незавершенным строительством) входят в состав оборотных производственных фондов.

В непроизводственной сфере запасы направляются на текущее потребление в организациях непроиз­водственного характера для обеспечения их нормальной работы (запасы продуктов в больницах, детских учреждениях).

Выделяют следующие виды производственных запасов:

1) текущие запасы предназначены для ежедневного отпуска сырья, материалов, топлива в производство или ежедневной отгрузки готовой продукции потребителям со складов посреднической организации. Величина текущих запасов непрерывно изменяется за счет постоянного их расхода и пополнения.

2) подготовительные запасы – запасы сырья и материалов, необходимые для своевременной их подготовки к производст­венному использованию

3) страховых запасы предназначены для непрерывного обеспечения производства материалами в случае возникновения перебоев в поставках

4) сезонные запасы – запасы, связанные с сезонностью производства (или потребления)

Товарные запасы в зависимости от места нахождения подразделяются на:

1) сбытовые (у изготовителя)

2) складские (на складах посредников)

3) запасы в пути (от поставщиков к потребителям)