4.4. Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Основной задачей предприятий в современных условиях является ускорение оборачиваемости оборотных средств, осуществляемое сле­дующими путями:

► на стадии создания производственных запасов - внедрение эко­номически обоснованных норм запаса, приближение поставщиков сы­рья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителю, исполь­зование прямых длительных связей, расширение складской системы материально-технического снабжения и оптовой торговли материала­ми и оборудованием;

► на стадии незавершенного производства - внедрение прогрес­сивной техники и технологии, совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых материа­лов, экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

► на стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям, увеличение объема реализованной продукции вслед­ствие выполнения продукции по прямым связям.

Результатом улучшения использования оборотных средств может быть абсолютное и относительное их высвобождение. Абсолютное выс­вобождение оборотных средств происходит тогда, когда вследствие ускорения их оборачиваемости при том же объеме производимой про­дукции сумма оборотных средств предприятия уменьшается. Относи­тельное высвобождение оборотных средств происходит, когда темпы роста оборотных средств предприятия более низкие, чем темпы роста оборота по реализации продукции.

Относительное высвобождение (увеличение) оборотных средств ДО_В определяется умножением суммы среднесуточной реализации про­дукции в данном периоде (Р_д) на число суток уменьшения или увеличе­ния продолжительности оборота в том же периоде (руб.):

ДО_В = Р_Д(±DТ_ОБ),

где DT_0B - число суток уменьшения (увеличения) продолжительности оборота.

Суточный объем реализации продукции определяется отношени­ем объема реализованной продукции за конкретный период времени (Q) к продолжительности периода (Т_п):

P_д = Q/T_П.

Оборотные средства предприятия формируются за счет различных источников, которые подразделяются на две группы:

1) собственные и приравненные к ним средства;

2) заемные или привлеченные оборотные средства.

Собственные оборотные средства это часть акционерного капи­тала - уставного фонда в акционерных обществах или выделенные го­сударством средства при вводе государственного предприятия в эксп­луатацию. Собственные оборотные средства пополняются предприятием из прибыли, за счет средств, полученных от выпуска ценных бумаг.

К собственным оборотным средствам предприятия приравнива­ются различного рода устойчивые пассивы - минимальная задолжен­ность рабочим и служащим по заработной плате, задолженность по от­числениям в социальные фонды, средства, предназначенные для использования в последующем периоде (оплата отпусков работникам, текущий ремонт, выплата в конце года вознаграждений за выслугу лет и пр.), задолженность за электроэнергию, телефон, радио и т.д. Эти сред­ства формально предприятию не принадлежат, но по действующей сис­теме расчетов они постоянно находятся в распоряжении предприятия и используются им для покрытия потребности в оборотных средствах.

Укрупненно плановый норматив собственных оборотных средств Н_оп на перспективный период может быть определен по каждому году (периоду) с учетом намечаемого ускорения оборачиваемости оборот­ных средств:

где N_Qj - норматив собственных оборотных средств на начало каждого i-гo планируемого года, руб.; J_A - процент увеличения норматива, исходя их темпов роста товарной продукции по сравнению с предшествующим годом; J_o - планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств в процентах к предшествующему году.

Уточненно прирост или уменьшение общего норматива оборот­ных средств на планируемый год DH_on (руб.) определяется как алгебра­ическая сумма прироста (уменьшения) норматива по каждому элементу оборотных средств в планируемом году по сравнению с предшествую­щим годом:

где O_1i - наличие оборотных средств по i-му элементу на начало планируемого года, руб.; O_2i - расчетная величина норматива на планируемый год по i-му элементу, руб.

Потребность предприятия в оборотных средствах постоянно из­меняется. Собственные оборотные средства и приравненные к ним устойчивые пассивы покрывают минимальную потребность предпри­ятия в оборотных средствах. Возникающая в ходе хозяйственной де­ятельности предприятия дополнительная потребность в оборотных средствах, например при закупке очередной партии сырья, материа­лов, запасных частей, топлива, полуфабрикатов, при сезонных заго­товках, при удорожании закупаемых ресурсов, при несвоевременной оплате поставленной потребителю продукции и т. п., покрывается за счет заемных (привлеченных) средств. Предприятие может получить краткосрочные ссуды (кредиты) в Сберегательном банке РФ, ком­мерческих банках на определенный срок и под материальную обеспе­ченность. За пользование кредитами с предприятия удерживаются проценты. Кроме формальных задолженностей банкам предприятия имеют отсрочки по уплате поставщикам ресурсов и непокрытые сво­евременно обязательства перед ними, государством, своими работ­никами.

В зарубежной практике предприятия широко пользуются заемны­ми средствами и период оборачиваемости оборотных средств принято оценивать по трем составляющим:

Т_ОБ = Т_ОБЗ + Т_ОБД - Т_ОКР

где Т_0БЗ - период оборачиваемости запасов и готовой продукции, сут; Т_0БД - период оборачиваемости дебиторской задолженности, сут; Т_ОКР - средний срок оплаты кредиторской задолженности.

В свою очередь:

Т_ОБЗ = С_ЗАП/В_РД,

Т_ОБД = Z_Д/ В_РД,

Т_ОКР = Z_П/С_ПД + Z_ОТ/ОТ_Д + Z_ПР/З_ПР

где С_ЗАП - запасы производственные и готовой продукции, руб.; Z_Д -дебиторская задолженность предприятию, руб.; Z_П - кредиторская задолженность поставщикам, руб.; Z_0T - задолженность предприятия по оплате труда, руб.; Z_ПР - прочая кредиторская задолженность (по налогам, отчислениям во внебюджетные фонды и проч.), руб.; В_РД -средняя дневная выручка от реализации, руб.; С_ПД - средняя дневная стоимость поставок, руб.; З_ПР - среднедневная величина прочей кредиторской задолженности, руб.; ОТ_Д - среднедневная оплата труда работников.

При значительных колебаниях числителей приведенных формул в течение периода следует принимать средние величины между началом и концом периода.

Предприятию неэффективно увеличивать продолжительность обо­ротов запасов и дебиторской задолженности.

Замораживание части средств в запасах ресурсов, готовой про­дукции создает первостепенную потребность в финансировании, а не­своевременная оплата продукции потребителями ведет к задержке возмещения затрат поставщикам, т. е. возникает дополнительная потреб­ность в денежных средствах. Вместе с тем отсрочки платежей поставщи­кам ресурсов, государству и др. благоприятны для предприятия, так как дают источник финансирования, порождаемый самим производствен­ным циклом.

Контрольные вопросы

1. Оборотные средства: понятие и классификация.

2. Методы нормирования оборотных средств.

3. Определение потребности в оборотных средствах.

4. Финансово-эксплуатационные потребности.

5. Показатели эффективности использования оборотных средств.

6. Оборачиваемость оборотных средств по основным их состав­ляющим.

7. Источники формирования оборотных средств.