11.2. Лизинг Виды лизинга

Лизинг (от англ. leasing - аренда) - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Предметом лизинга в соответствии с Федеральным законом от 29.10.98 г. № 164-ФЗ «О лизинге» может быть любое движимое или не­движимое имущество, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое имущество, относящееся по действую­щей классификации к основным фондам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имуще­ство, запрещенное федеральными законами к свободному обращению на рынке.

Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, осуществ­ляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу по договору в финансо­вую аренду (лизинг) специально приобретенного для этого имущества. В качестве лизингодателей могут выступать банки, в уставе которых предусмотрен этот вид деятельности, специально создаваемые для осу­ществления этих операций лизинговые компании или физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица;

- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо незави­симо от формы собственности последнего: государственное предприя­тие, кооператив, акционерное общество и т. д., которое получает по договору лизинга имущество в пользование;

- продавец имущества лизингодателю (поставщик) - как прави­ло, предприятие - изготовитель машин и оборудования либо другое фи­зическое или юридическое лицо, которое продает имущество, являюще­еся предметом лизинга.

2 Опосредованным участником лизинговой сделки является также банк, который по договору с лизингодателем (если сам таковым не явля­ется) осуществляет финансирование закупок передаваемого в лизинг имущества.

Схема лизинговой операции выглядит следующим образом. По­требитель (лизингополучатель) нуждается в имуществе, для приобре­тения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингопо­лучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизин­га плату. По окончании договора в зависимости от его условий имуще­ство возвращается лизингодателю или переходит в собственность ли­зингополучателю. Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие: банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования; страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. Схема лизинговых отношений представлена на рис 11.1.

Рис. 11.1. Схема лизинговых отношений.

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг (finance leasing) и оперативный лизинг (operative leasing), а критерием для такого разграничения служат срок использо­вания оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок договора ли­зинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества.

Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на этот объект. Поэтому при всех прочих равных условиях размеры лизинго­вых платежей в оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом.

Для финансового лизинга характерен длительный срок аренды и амортизация всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвраща­ет себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. В российской практике наибольшее распространение получил финансовый лизинг.

Существует также понятие возвратного лизинга, при котором фир­ма-собственник имущества продаёт имущество финансовой компании, в качестве которой могут выступать банк, страховая компания или лизинговая компания.

Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое превращает бывшего собствен­ника имущества в арендатора. Фирма, ранее владевшая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжа­ет пользоваться им на правах аренды.

Покупатель имущества становится арендодателем и устанавли­вает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его при­обретения и обеспечивающем его получение среднего уровня дохода на инвестированный капитал.

Возвратный лизинг позволяет предприятиям в условиях финансо­вой напряжённости привлечь дополнительные ликвидные средства и продолжать эксплуатировать свою бывшую собственность, а также ре­гулировать активы баланса путём продажи имущества по рыночной цене, превышающей его балансовую стоимость.

В зависимости от сектора рынка, в котором проводятся лизинго­вые операции, различают:

> внутренний лизинг, при котором все участники сделки пред­ставляют одну страну;

> внешний (международный), при котором участники находятся в разных странах.

Отличия договора аренды с последующим правом выкупа от до­говора лизинга (табл. 11.1).

Таблица 11.1