30. Виды источников финансирования, их преимущества и недостатки

Особую важность, в системе организации деятельности финансовой службы, имеет деление источников финансирования на собственные и заемные. К собственным денежным средствам относятся средства, которые закреплены за предприятием в бессрочное пользование. Заемные средства предоставляются предприятию на определенный срок и с определенной целью. К привлеченным ресурсам относятся займы, предоставляемые юридическими и физическими лицами, коммерческий кредит.

Деление оборотных средств на собственные и заемные связанно, прежде всего, с тем, что у предприятия в отдельные периоды возникает повышенная потребность в дополнительных финансовых ресурсах, например в связи с сезонным характером производства и реализации продукции. Для ее покрытия в случае недостатка собственных ресурсов целесообразно использовать краткосрочные банковские кредиты, предоставляемые на условиях возвратности и платности.

Сочетание собственных и заемных средств позволяет более рационально использовать оборотные средства.

Для обеспечения нормальной деятельности предприятия, создаются, (как правило, за счет чистой прибыли) различные целевые фонды денежных средств, что обеспечивает повышение устойчивости предприятия к неожиданным изменениям внешней среды, способствует плавному выходу из возможных кризисов. В качестве примера можно назвать:

-фонд основных средств;

- фонд оборотных средств;

- финансовый резерв;

- фонд амортизации;

- различные страховые фонды;

- фонд развития;

- фонд потребления;

- фонд нераспределенной прибыли.

Как правило, экономически более выгодно использовать собственные источники финансирования для покрытия потребности в ресурсах. Но если предприятие может привлечь заемные средства по процентной ставке, которая ниже, чем ставка дохода на вложенные предприятием средства, заемные финансовые ресурсы в этом случае будут выглядеть более предпочтительно.

31. Необходимость финансового планирования

Финансовое планирование следует рассматривать как разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и эффективное использование с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Основные цели финансового планирования:

а) обоснование финансовой политики организации;

б) обоснование финансовых возможностей реализации проектов.

Финансовое планирование – это деятельность финансового менеджмента организации, направленная на разработку кратко и среднесрочных финансовых планов работы предприятия в целом, его структурных подразделений, а также на разработку инвестиционных проектов, реализуемых субъектом хозяйствования.

Сущность финансового планирования можно определить как процесс формирования, распределения и использования на определенный период финансовых ресурсов и капитала.

Объектами финансового планирования на предприятии являются его финансовые ресурсы, капитал, фонды денежных средств, доходы, финансовые показатели.

В качестве исходной базы финансового планирования выступают финансовые прогнозы, суть которых заключается в предвидении неопределенного будущего на основе научно обоснованных гипотетических предположений. Прогноз отвечает на вопрос: «Что может случиться, если…?». При прогнозировании, в отличие от планирования, нет определенного количества заданных условий.

Процессу финансового планирования должен предшествовать глубокий и всесторонний финансовый анализ.

Результатом финансового анализа является оценка: финансового благополучия предприятия, состояния активов и пассивов баланса, скорости оборота всего капитала и его отдельных частей, доходности используемых средств и т.д. Анализ финансового состояния является базовым инструментом исследования деятельности организации, основанный данных бухгалтерской отчетности.

Методы, используемые при осуществлении финансового планирования:

• расчетно-аналитический метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за предыдущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно – на основе изучения их динамики за предшествующие периоды;

• нормативный метод позволяет определить потребность в финансовых ресурсах и источники их образования с помощью установленных норм и нормативов, установленных государством и самим субъектом хозяйствования. Примером могут служить ставки налогов и сборов, распределение прибыли на фонд накопления и фонд потребления и др. Достоинством указанного метода является его простота и доступность;

• метод коэффициентов предусматривает корректировку плановых заданий предшествующего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. В качестве коэффициентов используются темпы изменения объемов производства, продаж, индексы цен, инфляции, коэффициенты переоценки основных средств и др.

• метод оптимизации плановых решений позволяет на основе вариантности расчетов с использованием заданного перечня критериев выбрать наиболее оптимальный.

В финансовом планировании широко применяются балансовый, экономико-математический методы.

Финансовое планирование предусматривает планирование всех поступлений и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.

Объектами финансового планирования являются:

• движение финансовых ресурсов;

• финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;

• стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Задачи финансового планирования:

• выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

• эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

• увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;

• обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Основные этапы процесса финансового планирования:

• анализ финансового положения компании;

• составление прогнозных смет и бюджетов;

• определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;

• прогнозирование структуры источников финансирования;

• разработка действенной системы контроля и управления;

• разработка процедуры корректировки составленных планов.

Организации самостоятельно определяют виды и периодичность разработки финансовых планов.

Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.