3.3.6. Изменения в мировой торговле спг

Непреложной истиной энергетического бизнеса является утверждение, что существует мировой рынок нефти, имеется такое понятие, как мировая цена нефти. Что же касается рынков газа, то пока можно говорить о континентальных рынках газа (американском, европейском, азиатском) и, соответственно, о ценах на этих рынках.

При этом динамика изменения цен газа на одном из этих рынков своеобразна и может не совпадать с динамикой на другом. В течение многих лет, когда лишь несколько газопроводов тянулись с одного континента на другой, а торговля сжиженным природным газом была незначительной, можно было со спокойным скептицизмом говорить о глобализации газовых рынков.

Сжижение и перевозка газа обходятся дорого, поэтому производству СПГ, как правило, предшествует предварительная договоренность потенциального потребителя и производителя о гарантированном спросе на продолжительный срок (15-20 лет). С одной стороны, эти условия лишают рынок СПГ динамичности, но с другой - обеспечивают ему стабильность развития.

Будет оптимистичным предположить, что повышение общемирового спроса и предложения СПГ будет способствовать расширению рынка. В то же время его диверсификация способна снизить издержки производителей СПГ и привести рынок к конкурентным, а не договорно-гарантийным основам, как это сложилось в зоне восточнее Суэцкого канала.

Постоянное присутствие на рынке непроданных объемов сжиженного газа (по оценкам аналитиков, около 15 млрд м³ в год) дает определенную свободу покупателям и избавляет от необходимости заключать долгосрочные контракты, позволяя использовать средне- и краткосрочные контракты, а также разовые сделки в периоды пикового сезона. Аналитики считают, что сейчас на рынке СПГ сложилась такая ситуация, когда неизвестно кто в долгосрочной перспективе будет покупателем и какое количество газа им потребуется.

Этому способствуют уже упоминавшиеся процессы либерализации газовых рынков, развернувшиеся в настоящее время в Европе. С принятием Европейской газовой директивы в начале 1998 г. страны Западной Европы, а также и Россия взяли курс на усиление конкуренции в газовом секторе. Это позволило ограничить монополию производителей и снизить цены на газ для конечных потребителей.

Положительным примером является уже давно осуществляемое проведение подобных мероприятий на газовых рынках США и Великобритании, где за счет либерализации за последние пять лет цены на газ снизились на 30%. Обратной стороной либерализации являются возможные резкие изменения цен, какие имели место в США в 2001-2005 гг., а также повышение цен в странах Европейского сообщества.

Некоторые специалисты считают, что краткосрочные контракты должны сменить долгосрочные контракты, основанные на принципе «бери или плати». Такие контракты тормозят, по их мнению, развитие мирового рынка СПГ и не отвечают интересам конечных потребителей. В условиях либерализации, когда рынок становится рынком покупателя, должен быть выработан страховой финансовый механизм от ограничительных условий контракта «бери или плати».

Давление на мировой рынок СПГ оказывают также так называемые «спекулятивные» проекты СПГ. Их «спекулятивность» состоит в том, что они возникают под воздействием сознательно завышенных странами-импортерами прогнозных оценок спроса на газ в будущем. Это делается в целях, подтолкнуть страны-производители к расширению производства, наращиванию мощностей, перепроизводству и снижению цен на сжиженный газ.

Возможностью поддержания конкурентоспособности индустрии СПГ является снижение цен на этот продукт для конечных потребителей, а, следовательно, сокращение издержек производства. Это может быть достигнуто, главным образом, двумя путями: совершенствованием технологии и использованием эффекта масштаба производства.

Для индустрии СПГ термин «спотовый рынок» является новым, т.к. десятилетиями действовали долгосрочные контракты. В 2001 г. спотовая торговля СПГ возросла на 42% по сравнению с 2000 г. и достигла 10,2 млрд м , т.е. 7,8% мировой торговли СПГ. Примерно 30 компаний активно ведут спотовую (10 экспортеров и 20 импортеров). Лидерами спотовой торговли в 2001 г. были Катар (2,8 млрд м³), Алжир (2,4 млрд м³), Индонезия (1,9 млрд м³). США были самым крупным импортером СПГ по системе спот (3,2 млрд м³), за ними шли Испания, Япония, Южная Корея (1,9 - 2.3 млрд м³). Динамика объемов спотовой торговли демонстрирует рост в последние годы (млрд м³): 1992 г. - 1,0; 1993 г. - 1,3; 1994 г. - 2,0; 1995 г. - 3,3; 1996 г. - 2,2; 1997 г. - 1,8; 1998 г. - 2,1; 1999 г. - 4,8; 2000 г. - 7,5; 2001 г. - 7,8; 2002 г. - 10,8; 2003 г. - 11,6; 2004 г. - 14,0 [145].

Однако в последнее время стали проявляться новые тенденции: во-первых, усилилась международная торговля газом как за счет новых межконтинентальных газопроводов, так и, в основном, за счет роста объемов производства и использования СПГ, торговля которым растет быстрыми темпами; во-вторых, цены на газ на различных рынках стали проявлять общие тенденции динамики.

Существенные трансформации происходят с ценами на СПГ. Если раньше они везде были жестко связаны с ценой нефти, то сейчас в ключевых регионах потребления механизмы этой связи разные. На азиатском рынке маркером цены СПГ традиционно считается средневзвешенная цена корзины импортных нефтей Японии. В странах континентальной Европы цена СПГ коррелируется с ценой на трубопроводный газ, которая, в свою очередь, связана с ценой мазута. По всей вероятности, по мере расширения зоны свободной торговли газом привязка к нефтепродуктам будет ослабевать, о чем свидетельствует опыт либерализованных газовых рынков США и Великобритании, где цены на газ определяются торгами на газовых биржах.

Экспертом консалтинговой компании PIRA Energy Group (Нью-Йорк, США) Томасом Хоуардом были проведены статистические расчеты корреляции цен на различные виды энергоносителей на разных рынках в период 1998-2003 гг. Как и следовало ожидать, наивысшая степень корреляции была обнаружена для нефти (0,98-0,99); для рынков сжиженного нефтяного газа (пропана, бутанов) она была несколько ниже (0,93), как и для сетевого (газопроводного) газа (0,85-0,99). Статистический анализ цен на газ по различным рынкам (по месяцам в период 1998-2003 гг.) показал, что степень корреляции цен на газ по различным рынкам достигала значений 0,6-0,85. Это позволило сделать вывод, что спотовые цены на газ повышаются и падают на различных ранках одновременно, что свидетельствует в пользу постепенной глобализации газовых рынков [ 192].

Пока можно сказать, что глобализация газовых рынков уже началась, хотя степень интеграции еще является скромной. Однако процесс интеграции идет и этому способствует рост производства и торговли СПГ, увеличение в составе торговых сделок продажи СПГ краткосрочных контрактов и разовых (спотовых) сделок [193]. Как известно, основная часть торговли СПГ осуществляется по долгосрочным контрактам. Но в последнее время возросла доля спотовой торговли (до 14% общих объемов торговли). Более гибкими стали долгосрочные контракты, в частности за счет увеличения так называемых fob-контрактов, позволяющим перебрасывать грузовые перевозки СПГ на альтернативные рынки (с более устойчивым спросом и более высокими ценами). Важным элементом увеличения гибкости системы торговли СПГ является тот факт, что ряд крупных торговцев СПГ имеют собственный танкерный флот, что позволяет им осуществлять контроль за перевозками и координировать их, допуская отправку груза в места с более высокими показателями спроса и цен. Немаловажным моментом повышения гибкости торговли СПГ является требование Европейского Союза обеспечить возможность европейским импортерам перепродавать СПГ и не зацикливаться на одном пункте назначения газа. Росту спотовой торговли газом способствовали также ряд внешних факторов, а именно: холодная зима 2003 г. на обоих берегах Атлантического океана; закрытие нескольких атомных электростанций в Японии; увеличение объемов торговли электрооборудованием, работающем на природном газе.

Указанные временные факторы, а также такие долгосрочные факторы, как постоянный рост спроса на природный газ, определяют расширение торговли СПГ. Уже подписанные контракты должны обеспечить к концу десятилетия рост торговли СПГ на 25%, а если учесть разрабатываемые проекты, то можно говорить по крайней мере об удвоении торговли СПГ, что, естественно, будет способствовать дальнейшей глобализации газовых рынков. Обобщение изменений на рынках СПГ показано в табл. 3.42.

Таблица 3.42 «Старый» и «новый» мир СПГ «Старый» мир СПГ	«Новый мир СПГ»
Контракты
Долгосрочные контракты на двухсторонней основе.	Портфель долгосрочных и краткосрочных контрактов. Использование наравне с двухсторонними соглашениями тендеров.
Цены
Относительно стабильные цены. Индексация по цене нефти. Цены сиф.	Колеблющиеся цены, все больше приобретающие характер глобальных. Индексация по цене альтернативных энергоносителей. Цены фоб.
Система СПГ
Ограниченное число производителей. Ограниченное число потребителей.	Рост числа производителей. Рост числа потребителей.
Гибкость
Недостаточная гибкость и большое число жестких требований в долгосрочных контрактах. Недостаточная вовлеченность в спросовые проекты.	Больше гибкости. Растущее участие в спросовых проектах.

Многими экспертами задается вопрос: стоит ли идти дальше в глобальной интеграции газовых рынков? Большинство считает - да, несомненно. Росту мировой торговли СПГ будут способствовать усилия Японии, Южной Кореи увеличить гибкость контрактов; рост спроса на газ в США, Великобритании, ряде европейских стран, Китае, Индии, где начинается строительство импортных терминалов для СПГ.

В то же время эксперты указывают на ряд факторов, ограничивающих степень глобализации газовых рынков. Среди них: высокая стоимость транспортировки СПГ, которая значительно выше стоимости транспортировки нефти; качественные характеристики газа: североамериканский рынок потребляет низкокалорийный газ, что отличает его от рынка ряда европейских и азиатских стран, где используется высококалорийный газ; доведение газа до кондиций североамериканского рынка, требуют дополнительных затрат на выделение этана, пропана и бутанов; выкипание газа (СПГ при транспортировке испаряется, потери составляют 1% груза за неделю на борту); относительно небольшой флот свободных танкеров-метановозов (которых гораздо меньше, чем свободных нефтяных танкеров). Не следует также упускать из вида, что у крупнейшего потребителя СПГ Японии фактически 100% поставок СПГ осуществляется по долгосрочным контрактам, в силу чего японский рынок вряд ли сможет следовать за глобальными ценами, по крайней мере, до того времени, пока торговля по спотовым контрактам на нем не достигнет уровня 10%. Тем не менее японские импортеры стали проявлять интерес к различным способам увеличения гибкости контрактов.

Конечно, существуют определенные риски глобализации газовых рынков. Пики спроса, дефициты поставок, ограниченное число танкеров, протесты общественности против строительства импортных терминалов и другие факторы могут уменьшить объем перевозок СПГ, увеличивая цены на этот товар. И хотя экспортеры СПГ имеют несколько больший уровень рисков, чем экспортеры нефти, тем не менее индустрия СПГ, по оценкам большинства экспертов, продолжит свой рост, причем гораздо более высокими темпами, чем торговля нефтью и сетевым природным газом [194].

В табл. 3.42 сделана попытка в обобщенной форме показать, какой была индустрия СПГ еще несколько лет назад и какой она является сейчас и будет в ближайшей перспективе.

Таким образом, можно констатировать, что:

• увеличение доли средне- и краткосрочных контрактов;

• увеличение гибкости в торговле СПГ, проявляющееся в дезинтеграции производственной цепочки, координации перевозок крупными торговцами, возможности переадресовывать партии СПГ в регионы с более высокими ценами, наличии свободного парка танкеров- метановозов, осуществляющих перевозки СПГ по спотовым и своповым сделкам;

• выявление факта, что спотовые цены на СПГ растут и падают одновременно на всех рынках - является признанием того, что растущая торговля СПГ способствует глобализации газового рынка.