3. Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юридическим лицом, профессиональным участником РЦБ, от своего имени и за вознаграждение деятельности по управлению переданными ему учредителем управления во временное владение денежных средств или ценных бумаг в интересах этого лица или указанных третьих лиц.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, называется управляющим.

Учредитель управления – это собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и денежных средств.

Вложение денежных средств в ценные бумаги является достаточно рисковой операцией. Незнание инвестором механизмов ценообразования на фондовом рынке, конъюнктурных колебаний цен может привести к финансовым потерям при проведении операций купли-продажи ценных бумаг. Поэтому в целях минимизации финансовых потерь инвесторов на фондовом рынке функционируют профессиональные участники – доверительные управляющие, которые за определенную плату оказывают услуги по управлению денежными средствами и ценными бумагами инвесторов. В роли доверительных управляющих, как правило, выступают крупные инвестиционные, коммерческие банки, финансовые компании, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Деятельностью по управлению ценными бумагами в соответствии с российским законодательством могут заниматься юридические лица на основании лицензии, выдаваемой ФСФР.

Объектами доверительного управления могут являться:

• акции акционерных обществ;

• облигации коммерческих организаций;

• государственные облигации любых типов;

• ценные бумаги иностранных эмитентов, ввезенные на территорию РФ для предложения их на внутреннем рынке.

Не являются объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

• переводные и простые векселя;

• чеки;

• депозитные (сберегательные) сертификаты банков, а также сберегательные книжки на предъявителя;

складские свидетельства любых видов, а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Деятельность по управлению инвестиционными средствами осуществляется на основании договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги и/или денежные средства, предназначенные для проведения операций с ценными бумагами с целью получения дохода.

Условия договора определяются сторонами в соответствии с требованиями ГК РФ. Помимо обязательных условий, договор должен содержать инвестиционную декларацию управляющего, определяющую направления и способы инвестирования денежных средств учредителя управления.

Инвестиционная декларация должна содержать:

1. определение цели доверительного управления;

2. перечень объектов инвестирования;

3. сведения о структуре активов, которую необходимо поддерживать в течение срока договора;

4. срок действия инвестиционной декларации.