Тема 10. Інвестиції план

1. Поняття, характеристика та класифікація інвестицій підприємства.

2. Виробничі інвестиції (капіталовкладення), їх склад та структура.

3. Планування виробничих інвестицій підприємства.

4. Методи оцінки ефективності капіталовкладень.

5. Фінансові інвестиції та їх класифікація.

6. Основні чинники підвищення ефективності інвестицій.

1. Поняття, характеристика та класифікація інвестицій підприємства

Інвестиції – це сукупність майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються у різні активи підприємства з метою одержання очікуваної вигоди в майбутньому, в розмірі достатньому для компенсації прийнятого рівня ризику та втрати ліквідності.

Практична реалізація інвестицій здійснюється через інвестиційну діяльність підприємства. Об’єктом інвестиційної діяльності може виступати будь-яке майно, в тому числі основні засоби та оборотні кошти в усіх галузях економіки, цінні папери, грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, майнові права тощо.

Суб’єкти інвестиційної діяльності реалізують свої економічні інтереси через вкладання коштів в інвестиційно привабливі об’єкти, вступаючи при цьому у певні взаємовідносини на інвестиційному ринку. Залежно від функцій, які виконують суб’єкти інвестиційної діяльності в процесі реалізації інвестицій, розрізняють інвесторів та учасників.

Інвестори – це суб’єкти інвестиційної діяльності, які приймають рішення про вкладання майнових та інтелектуальних цінносте (власних, позикових або залучених) в об’єкти інвестування, тоді як учасниками – забезпечують реалізацію інвестицій як виконавці замовлень або на підставі доручення інвестора.

Інвестиції підприємства класифікуються:

1) за об’єктами вкладання – реальні інвестиції – передбачають вкладення капіталу в матеріальні та нематеріальні активи, які пов’язані із операційною діяльністю підприємства. Фінансові інвестиції спрямовуються на придбання різних фінансових інструментів (акції, облігації, депозити тощо);

2) за характером інвестування виділяють прямі інвестиції, які передбачають пряму участь інвестора у виборі об'єктів інвестування і вкладенні капіталу від свого імені, та непрямі інвестиції, які здійснюються через фінансових посередників, які в діють від імені інвестора з метою реалізації його інвестиційних намірів;

3) за характером використання капіталу виокремлюють первинні інвестиції (початковий капітал, сформований за рахунок власних і позикових джерел); реінвестиції (повторне використання капіталу в інвестиційних цілях за умови попереднього його вивільнення); деінвестиції (вилучення раніше інвестованого капіталу з обороту без подальшого його використання в інвестиційних цілях);

3) за формами власності виділяють приватні, державні, іноземні та спільні;

4) за періодом інвестування інвестиції бувають короткострокові та довгострокові.

2. Виробничі інвестиції (капіталовкладення), їх склад та структура

Основу інвестиційної діяльності більшості промислових підприємств в сучасних умовах господарювання формують виробничі інвестиції (капіталовкладення), передбачають вкладення капіталу у відтворення основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури.

Розрізняють валові та чисті інвестиції.

Валові інвестиції характеризують загальний обсяг капіталу, що інвестується у відтворення основних фондів у певний період часу. Чисті інвестиції – обсяг інвестиційного капіталу, що формується за рахунок чистого прибутку підприємства та направляється у розширене відтворення основних фондів.

Формами капітального інвестування виступають придбання цілісних майнових комплексів, нове будівництво, розширення, проведення реконструкції та технічного переозброєння діючих об’єктів, модернізація, заміна зношеного та застарілого обладнання.

До складу капіталовкладень включають:

• вартість будівельно-монтажних робіт;

• вартість придбання устаткування, інструментів та інвентарю, які включаються до складу основних фондів;

• інші капітальні роботи та витрати (утримання дирекції новостворених підприємств, підготовка та перепідготовка експлуатаційних кадрів, витрати на проведення проектно-пошукових робіт, технічний нагляд, придбання ліцензій та патентів, вартість відводу земельних ділянок).

Співвідношення між величиною інвестиційних ресурсів, що направляються на різні цілі, характеризують структуру капіталовкладень. Розрізняють такі види структур: галузева (розподіл виробничих інвестицій за галузями національної економіки та видами діяльності); територіальна (розподіл виробничих інвестицій за економічними регіонами та областями країни); технологічна (співвідношення капіталовкладень між основними частинами затрат, що входять до їх складу); відтворювальна (співвідношення між формами відтворення капіталовкладень); структура за формами власності на інвестиційні ресурси.